13.3. Финансовая олигархия. Роль финансовый капитал в экономике

Финансовая олигополия – персонификация финансового капитала.

Тенденция развития финансовых групп: уменьшение значения финансовых групп семейного типа; увеличение роли инвестиционных групп (возглавляемыми фондами, банками и т.д.), увеличение в деятельности групп роли менеджмента.

Акционерная форма капитала маскирует конечных собственников капитала; финансовый капитал предполагает:

1. формальную, пассивную собственность (мелкие акционеры);

2. реальную, активную, контролирующую (владельцы контрольных пакетов акций).

Сущность финансового капитала: способности узкой группы собственников на основе относительно небольшого капитала поставить под контроль (прямо или косвенно) массу общественного капиталов.

Значение финансового капитала:

1. определяет норму накопления и темпы экономического роста;

2. связь банков и промышленности определяет эффективность производства;

3. развиваются новые источники и способы аккумулирования капитала (население, государство).

Тема 14. Вывоз капитала и образование международных монополий

1. вывоз капитала. Причины, сущность, формы;

2. международные монополии. Их значение и формы.

14.1.Вывоз капитала. Причины, сущность, формы.

Вывоз капитала (иностранные инвестиции) – размещение капитала за пределами национальной экономики с целью получения прибыли.

Причины вывоза:

1. падение нормы прибыли в экономике;

2. политическая и экономическая нестабильность;

3. происхождение капитала.

Условия вывоза капитала:

1. интернационализация хозяйственной жизни (развитие мирового рынка и международных монополий);

2. вовлечение в международные экономические отношения большого количества стран.

Формы вывоза:

1. частный и государственный капитал (частный приследует экономические цели);

2. денежная и товарная формы;

3. краткосрочная и долгосрочная;

4. ссудная и предпринимательская.

Ссудный капитал присутствует в виде займов и кредитов банковских и других финансовых институтов.

Предпринимательский капитал – инвестиции в производство. Более важно и существенно для экономики. Существует в виде:

• прямых инвестиций – инвестиций, позволяющих управлять предприятием;

• портфельных инвестиций – инвестиций, не дающих право контроля над предприятием.

ПИИ предполагают:

1. учреждение за рубежом новых фирм;

2. приобретение фирмы;

3. приобретение конкретных пакетов акций действующих фирм. Фирмы, приобретённые (основанные) за рубежом фирмы.

Виды филиалов:

1. отделения (не являются самостоятельными, не имеют собственного баланса; полностью принадлежат родительской компании; не являются юридическим лицом);

2. дочерние компании: самостоятельные компании (имеют баланс), но контролируются родительскими компаниями;

3. ассоциированные (находятся под влиянием родительской компании, так как ей принадлежит часть акций).

Основная часть вывозимого капитала – ПИИ (примерно 2/3 иностранных инвестиций). Портфельные инвестиции связаны только с приобретением бумаг. Зависят от:

1. уровня доходности ценных бумаг;

2. степени риска (высоко-, средне рискованные и гарантированные);

3. возможности диверсификации портфеля ценных бумаг.

Бегство капитала – отток капитала из страны, противоречащий её интересам.

Формы оттока:

1. банковские депозиты;

2. покупка ценных бумаг за границей;

3. непереводная выручка за товар;

4. предоплата за не поступивший импорт;

5. упущенная выгода по бартерным операциям.