Тема 8. Ссудный капитал

1. сущность ссудного капитала, его источники; капитал – собственность, капитал – функция;

2. ссудные проценты;

3. кредит. Сущность кредита, его формы;

4. кредитная система (ЦБ, его характеристики; коммерческие банки: сущность, операции; небанковские (парабанковские) учреждения).

Пункт 8.1. Сущность ссудного капитала, его источники; капитал – собственность, капитал – функция

Ссудный капитал – часть промышленного капитала, предоставленный собственником во временное пользование предпринимателю в целях получения доходов в виде процентов.

Источники ссудного капитала:

1. временно свободные деньги хозяйских субъектов – прибыль, фонд амортизации, фонд зарплаты (зарплата выплачивается раз в месяц в нашей стране, значит, накопленные деньги оставшиеся 29 дней свободны), оборотный капитал;

2. денежные средства населения (например, кредитные карты).

Отличительная черта ссудного капитала – разделение капитала на капитал–собственность и капитал-функцию.

Ссудный капитал приобретает форму товара, который продаётся на время и с возвратом. Объект купли-продажи – деньги (как капитал), которые отчуждаются на время на возвратной основе и с процентами.

Форма реализации собственности на капитал – процент (ссудный капитал приносит доход в виде процентов).

Пункт 8.2. Ссудные проценты

Ссудный процент – цена товаро-капитала, часть прибыли, которую выплачивает предприниматель заимодавцу за пользование капиталом.

Так прибыль разделяется на ссудные проценты и предпринимательские доходы.

Ссудный процент – доход собственника капитала, предпринимательский доход, доход функционирующего капиталиста

Ссудные проценты выражаются:

1. в абсолютных величинах и отражают размер дохода в денежных единицах (рублях, долларах и т.п.);

2. в относительных величинах (исчисляется в процентах), формируется показатель норма ссудного процента.

Норма ссудного процента = абсолютный размер ссудного процента / ссудный капитал, то есть r’=r/k*100%, где r’- ссудный процент, r- абсолютный размер, k- ссудный капитал.

Величина ссудного процента зависит:

1. от размера ссудного фонда страны;

2. от спроса и предложения денежных ресурсов;

3. от роли государства на рынке ссудного капитала;

4. прочее (состояние отдельных рынков, отдельных экономик и т.п.).

Пункт 8.3. Кредит. Сущность кредита, его формы

Кредит – движение ссудного капитала на условиях срочности, платности, возвратности.

Функции кредита:

1. расширение возможностей общественного производства;

2. перераспределение временносвободных ресурсов в наиболее прибыльные сферы деятельности;

3. экономия на издержках обращения (сокращение наличного денежного обращения);

4. концентрация и централизация производства и капитала.

Формы кредита:

1. коммерческий кредит (исторически первая форма)- кредит, предоставленный в товарной форме, который оформляется векселем в виде отсрочки платежа. Основная характеристика: ограниченность (а – размер ограничен резервным фондом предприятия, б- узкая отраслевая направленность, в- предоставляется в рамках производственной технологической цепочки);

2. банковский кредит – кредит, предоставляемый кредитными учреждениями (банками) хозяйствующему субъекту или населению. Основная характеристика: универсальность (на что хочу – на то потрачу).

Виды банковских кредитов:

• по срочности (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные);

• межхозяйственные (предоставляются экономическими субъектами друг другу, чаще в виде ценных бумаг);

• потребительский;

3. государственный кредит (заёмщик – государство);

4. международный (предоставляется международными кредитно-финансовыми организациями и частными экономическими субъектами (банками));

5. ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости или земли (никто не должен быть прописан там);

Пункт 8.4. Кредитная система

Кредитная система – совокупность кредитных институтов (организаций), кредитно- расчетных отношений, форм и методов кредитования.

Кредитные системы РФ включают в себя два уровня:

1. ЦБ России;

2. коммерческие банки, небанковские учреждения.

ЦБ – центр кредитной системы.

ЦБРФ находится в государственной собственности, но не подчиняется исполнительной власти. ЦБ – самостоятельная денежная власть страны (она не подчинена даже президенту).

Функции ЦБ:

1. эмиссия банкнот;

2. хранение золотовалютных резервов;

3. хранение резервов коммерческих банков (для погашения долгов вкладчикам обанкротившихся банков);

4. кредитование коммерческих банков;

5. контроль деятельности коммерческих банков (например, представители ЦБ проверяют на месте работу коммерческих банков);

6. денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется в виде:

• кредитной (денежной) экспансии (стимулирование и кредита и увеличение денежной массы);

• кредитной (денежной) рестрикции (ограничение кредита и понижение денежной массы).

Кредитно-денежная политика использует методы:

1. дисконтная политика регулирования ставки процента; коммерческие банки (КБ) переучитывают векселя и получают кредит под свои обязательства на определённой ставке процента.

Ставка рефинансирования – цена денег для коммерческих банков (ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты КБ);

2. операции на открытом рынке. ЦБ продаёт или покупает ценные бумаги у КБ по рыночному или объявленному (банком) курсу. Покупка ценных бумаг Центральным банком – увеличение средств на счету КБ, продажа ведёт к уменьшению средств КБ;

3. установление норм обязательного резервирования.

Норма обязательного резервирования – резервирование на счетах ЦБ части средств КБ.

Пассивы ЦБ – банкноты, обязательные резервы КБ и собственный капитал ЦБ.

Активы ЦБ – золото, резервные позиции в международном валютном фонде (что б страна могла участвовать в международных сделках), иностранная валюта, учтённые векселя, ценные бумаги правительства.

Коммерческие векселя частного сектора и государственные ценные бумаги составляют кредит Центральному банку. Покупая кредитные обязательства (частные, юридические), ЦБ открывает продавцу кредит в форме эквивалентной увеличения средств на его текущем счету. Так ЦБ превращает частные и государственные долговые обязательства в деньги.

КБ – кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие реальный сектор экономики (население и другие субъекты).

Для функционирования КБ необходимы собственный и заёмный капитал. Для формирования заёмного капитала КБ проводят пассивные и активные операции и предоставляют услуги.

I. Пассивные операции – операции по мобилизации денежных средств для проведения активных операций.

Виды пассивных операций:

1. Депозитные (депозиты – срочные и бессрочные вклады клиентов; источники вкладов: временносвободные средства экономических субъектов).

Депозиты:

• до востребования (текущие счета), то есть средства, которые могут быть востребованы в любой момент вкладчиком;

Характеристика:

а) низкий процент;

б) используются банком для проведения текущих операций.

Например, карточные счета, пособия по безработице, которые снимаются часто сразу же, после поступления на счёт;

• срочные депозиты, то есть средства, размещённые на определённый срок.

Срочные депозиты:

а) простые;

б) срочные с уведомлением о снятии средств (то есть вкладчик должен заранее сообщить банку о своём желании снять со счёта большую сумму денег); большой процент. Используются для проведения кредитных операций банком.

2. Операции на денежном рынке. Привлечение банковских средств путём получения кредита от других банков:

• кредиты от ЦБ;

• кредиты от других банков (межбанковские кредиты). Ставка процента ниже, чем в ЦБ России.

3. Эмиссия ценных бумаг (для мобилизации денежных ресурсов):

• ипотечные;

• коммунальные;

• сберегательные.

II. Активные операции – операции по размещению денежных ресурсов.

1)кредитные

• с обеспечением и без обеспечения. Обеспечение предполагает залог со стороны заёмщика в виде векселя, ценных бумаг, товаров, недвижимости;

• по сроку погашения (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные);

• по характеру погашения (единовременно, в рассрочку);

• по методу взимания процентов (в момент предоставления ссуды, по окончанию срока, в течение срока);

• по категории заёмщика (коммерческие ссуды, потребительские ссуды, ссуды биржевым посредникам);

• сельскохозяйственный кредит (но урожая может и не быть, поэтому банк требует высокие проценты);

2)фондовые операции (операции с ценными бумагами):

• покупка ценных бумаг для себя;

• первичное размещение ценных бумаг (клиентов);

• продажа ценных бумаг по поручению клиента, ссуды под ценные бумаги.

III. Банковские услуги – посреднические операции по работе с денежными средствами клиентов:

• переводные;

• доверительные (трастовые): управление имуществом других лиц;

• финансовый лизинг – покупка оборудования за счёт банков и предоставление его в аренду на определённых условиях.

Банковская прибыль – разница между доходами от активных операций и расходами от пассивных операций.

Современная система КБ включает в себя:

• Универсальные банки – банки, предлагающие максимально возможное количество услуг (депозитные, кредитные, фондовые);

• Специализированные банки – банки, предлагающие определённые виды услуг:

1. Инвестиционные банки привлекают денежные ресурсы путём размещения ценных бумаг на фондовом рынке и инвестируют их в различных отраслях. С другими видами ресурсов эти банки работать не будут.

2. Сберегательные банки – банки, привлекающие мелкие сбережения населения и инвестирующие их в экономику.

Со временем специализированные банки могут превратиться в специальные.

Небанковские (парабанковские, то есть «почти банковские») организации:

• Страховые компании (привлечение денежных ресурсов путём продажи страховых полисов). Доходы вкладываются в акции, облигации, государственные ценные бумаги, предоставление кредитов фирмы и государства.

• Пенсионные фонды:

1. нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений: налоги);

2. фундированные (предполагают накопление ресурсов на специальных счетах граждан, инвестирование их в ценные бумаги, выплаты пенсий на основе доходов граждан).

• Инвестиционные компании (размещают акции среди мелких держателей, вкладывают полученные ресурсы в ценные бумаги различных отраслей). Важна диверсификация.