Вывоз капитала

Вывоз капитала - это вывоз стоимости с целью ее прироста за рубежом. В 1960 - 1990-ых гг. вывоз капитала рос быстрее, чем производство и внешняя торговля, и был наиболее мощным фактором “интернационализации” в мировом хозяйстве. Различают экспорт предпринимательского и ссудного капиталов.

Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний (фирм) и смешанных (совместных) предприятий. Капиталовложения в зарубежные предприятия, обеспечивающие контроль над ними со стороны инвестора, называются прямыми зарубежными инвестициями. На практике обычно к ним относятся инвестиции, при которых у иностранного инвестора находится не менее 25 % акционерного капитала компании.

На мировом рынке капиталов безраздельно хозяйничают высокоразвитые страны, и прежде всего их крупные компании, осуществляющие значительную часть своей производственной и финансовой деятельности за пределами страны базирования (а это почти все крупные компании высокоразвитых стран) - так называемые транснациональные корпорации (ТНК). ООН относит к ТНК и ТНБ (транснациональным банкам) уже более 8 тысяч компаний, и лишь единицы из них базируются в наиболее развитых странах “третьего мира”. Под непосредственным контролем ТНК находится уже не менее 40 % промышленности, 60 % международной торговли и 80 % регистрируемых патентов капиталистического мира. До 40 % внешнеторгового оборота стран капиталистического мира протекает фактически внутри отдельных ТНК . ТНК представляют собой главную “ударную” силу в межнациональной конкурентной борьбе : они как бы “идут в прорыв”, находя уязвимые участки, “боевые действия” как бы “переносятся на территорию противника”, в то время как государства “ держат фронт”. По сравнению с первой половиной XX века, когда капитал вкладывался в основном в добывающую промышленность колоний и зависимых стран, в эпоху НТР около 75 % прямых зарубежных инвестиций приходится на вложения развитых стран в экономику друг друга, причем подавляющая часть - в обрабатывающие отрасли.

Большая часть зарубежного производства ТНК, как правило, предназначена для продажи на местных рынках : такое своеобразное “замещение” экспорта позволяет преодолеть протекционистские барьеры и обезопасить себя от влияния колебаний валютных ресурсов. Для ряда стран зарубежное производство “своих” ТНК многократно превосходит экспорт с национальной территории (для США - уже более, чем в 5 раз; в целом по Западной Европе и Японии - в 1,5 раза).

В целом доля прямых капиталовложений в общем вывозе капитала имеет тенденцию роста. Что касается расстановки сил в этой сфере, следует отметить, что США и в этой сфере, все еще оставаясь лидером, с 80-х годов начала сдавать позиции, а Япония усиливает свои позиции очень быстро, но пока ее доля не велика. Западноевропейцы, в вывозе капитала, как и во внешней торговле, более всего ориентируются друг на друга.

Прямые капиталовложения ТНК развитых стран в экономику стран “третьего мира” преследуют цель либо извлечения особенно высоких прибылей при эксплуатации дешевой силы, либо выноса с национальной территории экологически вредных производств. Пользуясь заинтересованностью слаборазвитых стран в иностранных инвестициях, ТНК сплошь и рядом пользуются “правом силы”, добиваются для себя односторонних преимуществ, строго дозируют или блокируют слаборазвитым странам доступ к современным технологиям, сооружая главным образом сборочные, технологически не самостоятельные, так называемые “отверточные” заводы.

Движение ссудного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в виде международного кредита. В узком смысле слова международный кредит - ссуда в денежной или кредитной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. В широком смысле слова это понятие включает в себя также заграничные портфельные инвестиции - вложения капитала в иностранные облигации, акции зарубежных предприятий и другие ценные бумаги с целью только получения дохода, а не установления контроля за хозяйственной деятельностью заемщика.

Мировой рынок ссудных капиталов непосредственно выступает как совокупность спроса и предложения заемщиков и кредиторов разных стран. Его можно условно разграничить на два взаимосвязанных сектора. Первый - мировой денежный рынок; аккумулируемые на нем денежные средства (преимущественно в виде депозитов) и предоставляемые ссуды носят кратковременный характер и предназначены для обслуживания прежде всего международной торговли. Второй - мировой рынок капиталов; займы здесь берутся на длительные сроки и используются прежде всего для финансирования капиталовложений. Этот рынок подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг. Международные кредиты подразделяются на финансовые и связанные; последние имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении.

Международный кредит способен искусственно раздвигать границы производства и экспорта товаров и услуг в странах - заёмщиках, нарушая в их экономике пропорции и балансы. Еще более неблагоприятные последствия могут возникать для заемщиков вследствие чрезмерного привлечения иностранных кредитов и их неэффективного использования. С этим связана одна из самых серьезных экономических проблем современного мира - кризис неплатежеспособности развивающихся стран, внешний долг которых за 1970 - 1980 гг. вырос более, чем в 15 раз и превысил 1,3 трлн. долл.