5.7. Денежные агрегаты

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты являются показателями структуры денежной массы, т.е. они показывают сколько денег какого вида присутствует в данный момент в национальной экономике. В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Чаще всего используются агрегаты следующего вида:

1. М0 (наличные деньги на руках у граждан и в кассе предприятий),

2. М1 (М0 + чеки, вклады до востребования + деньги на расчётном счету фирмы),

3. М2 (М1 + краткосрочные вклады + краткосрочные государственные облигации),

4. МЗ (М2 + любые банковские вклады),

5. L или М4 (МЗ + ценные бумаги).

Именно соотношение денежных агрегатов внутри каждой экономики во многом влияет в ней на инфляцию. Чтобы изъять избыточные, провоцирующие инфляцию деньги из экономики – М0, государство может повышать ставку процента (ставку рефинансирования), и как следствие:

1) Вырастут проценты по кредитам в коммерческих банках, процесс кредитования юридических лиц притормозится, так как деньги станут более дорогими. А значит, процесс вливания денег в экономику через кредиты замедлится.

2) Вырастут проценты по депозитам для населения, что привлечёт деньги населения в банковские вклады (рост М2 и М3) и изымет их часть из товарно-денежного оборота.

3) Ещё государство может выпустить на рынок ГКО, государственные краткосрочные облигации, и предложить их на выгодных условиях или на условиях, «от которых не возможно отказаться», частным корпорациям, что тоже уменьшит объёмы «свободной» денежной массы в экономике и затормозит инфляцию (снижение объёмов М0 и М1).

5.8. Измерение денежной массы

Для регулирования товарного обращения следует знать необхо­димое количество денег. Отправным пунктом для исчисления не­обходимого количества денег является сумма цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, например, года. Следовательно, чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

Однако на количество денег в национальной экономике существенное влияние оказывает скорость оборота каждой денежной единицы. Скорость обращения денег измеряется числом раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение года в обеспечении, обслуживании любых сделок. Чтобы выяснить это число в среднем значении для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года, надо сумму цен всех проданных за это время товаров разделить на количество денег, находящихся в обращении.

Для успешного хозяйственного роста страны необходим некоторый перевес количества обращаемых в национальной экономике денег над суммой всех выпущенных товаров. Этот перевес необходим для того, чтобы у предпринимателей не возникало проблем с реализацией своих товаров из-за нехватки денежной масс, обслуживающей процесс обмена.

Однако такое положение порождает в свою очередь инфляцию. Но невысокие её темпы – 3-5% в год – неизбежны и благотворны для экономики, а более высокие нежелательны и являются предметом государственного регулирования.