- •Общественные финансы и государственный финансовый менеджмент
- •Финансы как стоимостная категория.
- •Сущность и развитие финансов.
- •Признаки финансов.
- •Функции и роль финансов в перераспределении валового национального продукта.
- •Финансовые ресурсы: их источники и структура.
- •Финансовый баланс государства.
- •Финансовая система государства, ее сущность, значение и звенья.
- •Государственный бюджет, внебюджетные фонды, финансы хозяйствующих субъектов и домохозяйств, государственный кредит, страховые фонды.
- •Финансовая политика, ее сущность и составные компоненты.
- •Органы управления финансами в Российской Федерации и их функции.
- •Объекты и субъекты управления финансами.
- •Функциональные элементы управления финансами.
- •Финансовый контроль как важнейшая функция управления финансами.
- •Воздействие финансов на социально-экономическое развитие государства.
- •Финансовое управление на макро- и микроуровнях.
- •Роль финансов в международных экономических отношениях.
- •Бюджет государства, его социально-экономическая сущность, роль в социально-экономическом развитии государства.
- •Бюджетная система страны, ее виды и участники.
- •Принципы бюджетной системы государства.
- •Бюджетная политика государства. Основные направления бюджетной политики рф в 2011–2013 годах
- •Доходы бюджета, их классификация, разграничение по уровням бюджетной системы.
- •Расходы бюджета, их классификация, распределение расходных полномочий между уровнями власти.
- •Бюджетная классификация.
- •Сбалансированность бюджета, дефицит и профицит бюджета.
- •Государственный и муниципальный долг, его классификация, инструменты управления.
- •Государственный кредит, его сущность и классификация.
- •Государственные ценные бумаги.
- •Межбюджетные отношения, вертикальное и горизонтальное, выравнивание.
- •Бюджетный федерализм.
- •Бюджетный процесс и его основные этапы.
- •Казначейская система исполнения бюджета.
- •Налоговая система государства.
- •Налоги, их экономическая сущность, функции и классификация.
- •Концепции, принципы и методы налогообложения.
- •Организация налоговой системы государства и структура налогов по уровням управления: федеральные, региональные и местные налоги.
- •Основные налоги и сборы в Российской Федерации.
- •Прямые и косвенные налоги.
- •Механизмы налогообложения субъектов предпринимательской деятельности.
- •Налоговая политика и налоговое регулирование государства.
- •Налоговое администрирование: цели и методы.
- •Формы и методы налогового контроля.
- •Бюджетные и внебюджетные фонды государства.
- •Государственные социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд рф, Фонд обязательного медицинского страхования рф, Фонд социального страхования рф.
- •Бюджетные системы развитых стран.
- •Бюджетное устройство унитарных государств
- •Бюджетное устройство федеративных государств
- •Основные принципы межбюджетных отношений в России
- •Реформы межбюджетных отношений в России в 2000-х гг. Этапы и содержание реформ
- •Положение бюджетов регионального уровня
- •Положение бюджетов муниципального уровня
- •Региональные и муниципальные бюджеты рф в период кризиса
- •Бюджетирование, ориентированное на результат
- •Цели внедрения механизмов бор в субъектах рф и муниципальных образованиях
- •Ключевые моменты выбора схемы автоматизации бор
- •Состав и функциональные возможности
- •Методология внедрения и сопровождения автоматизации бор
- •Методологическое обеспечение автоматизации механизмов бор включает в себя:
- •Содержание дронДов
- •Целеполагание
- •Выбор показателей и определение результата
- •Распределение доходов
- •Текущая ситуация
- •Базовые теоретические концепции финансового менеджмента
- •Межвременное распределение ресурсов.
- •Бюджетная линия.
- •Экономическая сущность процентной ставки и ее влияние на бюджетную линию.
- •Сбережения, капитал и инвестиции.
- •Теорема разделения Фишера.
- •Предельная доходность инвестиций и предельные издержки по привлечению капитала.
- •Критерии экономической эффективности инвестиций: чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности.
- •Теория агентских отношений и основы корпоративного управления (Corporate Governance).
- •Предпринимательская деятельность как процесс создания стоимости.
- •Владельцы (shareholders) и заинтересованные участники (stakeholders) корпораций.
- •Ограниченная ответственность и акционерный капитал.
- •Максимизация стоимости как главная цель корпоративного управления.
- •Агентские издержки: формы их осуществления и источники финансирования.
- •Принципы построения финансовой отчетности корпораций.
- •Финансовый менеджмент в системе управления корпорацией.
- •Основные задачи финансовой службы корпорации.
- •Казначейская и контрольная функции финансового подразделения. Функции и подразделения фэс компании
- •Место финансового директора (cfo) в управленческой иерархии.
- •Взаимодействие финансовой службы с другими структурными подразделениями корпорации.
- •Финансовое окружение предприятия.
- •Отраслевые особенности и их влияние на организацию финансов предприятий и отраслей народного хозяйства.
- •Финансы общественных организаций и благотворительных фондов
- •Доходность и риск.
- •Экономическая сущность и виды доходности.
- •Текущая доходность и доходность от прироста стоимости.
- •Полная доходность за период владения (доходность к погашению).
- •Способы расчета средней доходности за период времени.
- •Фактическая доходность портфеля.
- •78. Доходность и инфляция.
- •79. Способы расчета доходности отдельных финансовых инструментов.
- •Определение риска в финансах и способы его измерения.
- •Концепция премии за риск.
- •Диверсификация как один из способов снижения рисков.
- •Соотношение ожидаемой доходности и риска портфеля.
- •Эффективность портфеля и способы ее измерения.
- •Определение уровня риска портфеля.
- •Оценка вероятности и влияния риска (качественный анализ)
- •Количественный анализ риска
- •Статистические методы
- •Аналитические методы
- •Метод экспертных оценок
- •Метод аналогов
- •Склонность инвесторов к риску и их кривые безразличия.
- •Теория структуры капитала.
- •Структура капитала и финансовый леверидж.
- •Фактическая, маржинальная и целевая структура капитала.
- •Способы оценки капитала по рыночной и по балансовой стоимости.
- •Сущность и виды денежных потоков.
- •Свободный денежный поток, денежные потоки акционерам, кредиторам и всем инвесторам.
- •Налоговая защита по уплаченным процентам.
- •Приростные денежные потоки.
- •Альтернативные издержки.
- •Переменные и постоянные расходы.
- •Особенности приростных денежных потоков при обосновании краткосрочных управленческих решений.
- •Методика маржинального анализа.
- •Операционный леверидж как измеритель систематического риска.
- •Расчет учетной (фундаментальной) беты.
- •Структура капитала и виды денежных потоков.
- •Сущность и виды инвестиций.
- •Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Общая финансовая схема реализации проекта.
- •Прогнозирование приростных денежных потоков по проекту.
- •Влияние амортизационных отчислений на приростные денежные потоки по проекту.
- •Расчет основных показателей экономической эффективности инвестиций.
- •Систематический и индивидуальные операционные риски проектов.
- •Операционные риски проекта и обоснование выбора ставки дисконтирования денежных потоков.
- •Анализ чувствительности.
- •Сценарный анализ.
- •Анализ операционных рисков проекта по методу Монте-Карло.
- •Основные источники собственного капитала для частных компаний.
- •Краткосрочные источники
- •Долгосрочные источники
- •Содержание собственных источников финансирования предприятия
- •Особенности венчурного финансирования и роль хеджевых фондов.
- •Первичное размещение акций на фондовой бирже.
- •Организация дополнительных эмиссий обыкновенных акций.
- •Сезонные предложения акций.
- •Особенности привлечения гибридного финансирования (привилегированные акции).
- •Основные формы привлечения заемного капитала.
- •Финансовое планирование.
- •Информационный блок
- •Стратегическое финансовое управление, ориентированное на стоимость.
- •1.1 Сущность и необходимость управления, ориентированного на стоимость
- •1.2 Концепция системы управления, ориентированного на стоимость
- •Экономическая добавленная стоимость (eva).
- •Система сбалансированных показателей (bsc).
- •Оценка работы компании фондовым рынком: p/e, m/b, отраслевые индикаторы.
- •Расчёт коэффициента цена/прибыль
- •Применение
- •Методика определения фондовых индексов
- •Методы расчета фондовых индексов
- •Корректировка индексов
- •Основные фондовые индексы.
- •Франция
- •Германия
- •Великобритания
- •Мексика
- •Гонконг
- •Использование модели компании Дюпон в разработке стратегии развития предприятия.
- •Планирование темпов устойчивого роста.
- •Собственный оборотный капитал.
- •Операционный и финансовый циклы.
- •Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.
- •Оптимизация уровня запасов.
- •Управление денежными средствами и ликвидностью.
- •Прогнозирование основных финансовых пропорций по методу процентной зависимости.
- •Разработка годового бюджета предприятия.
- •Оперативный финансовый контроль.
- •Основные формы и способы объединения компаний.
- •Главные мотивы слияний и поглощений: вертикальная интеграция, экономия на масштабах производства, диверсификация, улучшение финансовых показателей.
- •Три типа
- •Вертикальная интеграция назад
- •Вертикальная интеграция вперёд
- •Сбалансированная вертикальная интеграция
- •Реакция рынка на информацию о готовящихся слияниях и поглощениях.
- •Порядок осуществления сделок по слияниям и поглощениям.
- •Особенности стоимостной оценки объектов сделок по слияниям и поглощения.
- •Антикризисное управление.
- •Признаки возникновения кризисной ситуации и способы ее выявления и прогнозирования.
- •Банкротство и финансовая реструктуризация.
- •Правовая, экономическая и финансовая сущность банкротства.
- •Процедуры банкротства
- •Проблемы российского законодательства о банкротстве.
- •Способы и процедуры ликвидации предприятий. Понятие ликвидации юридического лица
- •Виды ликвидации юридического лица
- •Принудительная ликвидация юридического лица
- •Добровольная ликвидация юридического лица
- •Принятие решения о ликвидации юридического лица
- •Ликвидационная комиссия
- •Официальное объявление о ликвидации юридического лица
- •Уведомление работников ликвидируемой компании и службы занятости
- •Уведомление каждого кредитора лично
- •Налоговая проверка, проверки со стороны прочих государственных органов
- •Выявление дебиторской задолженности
- •Составление промежуточного ликвидационного баланса
- •Инвентаризация
- •Погашение требований кредиторов. Очередность
- •Составление ликвидационного баланса
- •Основные группы заинтересованных сторон в процессе банкротства: собственники, кредиторы, менеджмент, персонал, государство.
- •Финансовая реструктуризация предприятия.
- •150. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег.
- •151. Сущность и функции денег как меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа.
- •Свойства денег.
- •Роль и развитие категорий «деньги» в условиях рыночной экономики.
- •Особенности функции «мировые деньги» в современных условиях.
- •Денежная система государства, ее основные элементы, типы и функции.
- •Генезис развития денежной системы страны.
- •Денежная система Российской Федерации.
- •Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения.
- •Эмиссия денег и организация эмиссионных обращений.
- •Денежное обращение и его виды, структура.
- •Наличноденежный оборот и денежное обращение.
- •Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.
- •Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота.
- •Денежная масса и скорость обращения денег.
- •Денежные агрегаты.
- •Сущность инфляции, классификация типов инфляции.
- •Воздействие инфляции на экономику государства, методы ее регулирования.
- •1. Косвенные методы.
- •Методы стабилизации валют.
- •Денежные реформы и методы их проведения.
- •Денежно-кредитная политика государства.
- •Политика «дорогих» и «дешевых» денег.
- •Денежная система России.
- •Конвертабельность национальных денег, валютный курс, международные расчетные операции.
- •1. Текущие вал. Операции:
- •2. Валютные операции, связ. С движением капитала:
- •Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы и эволюция.
- •Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования.
- •Кредит, его необходимость, сущность и функции.
- •Формы и виды кредита.
- •Роль и границы кредита.
- •Кредит в международных экономических отношениях.
- •Рынок ссудных капиталов, его сущность и источники.
- •Кредитная и банковская система государства и их основные элементы.
- •Ссудный процент и его экономическая роль.
- •Основы формирования уровня ссудного процента.
- •Границы ссудного проценты и источники его уплаты.
- •Операции наращения и дисконтирования.
- •Типы банковских систем.
- •Виды банков.
- •Центральные банки государства и основы их деятельности.
- •Функции центральных банков.
- •Коммерческие банки и их деятельность (операции и услуги).
- •1. Собственные средства - акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
- •3. Эмитированные средства банков - есть средства клиентуры, вложенные в ценные бумаги банка (в облигации и векселя).
- •Международные финансовые и кредитные институты.
- •Финансовый рынок и страхование.
- •Теория оценки активов (capm)
- •Расчёт коэффициента
- •Страхование Экономическая сущность и функции страхования
- •Организация страхования Принципы организации страхового дела
- •Организационно-правовые формы страхования
- •Меры государственного регулирования страховой деятельности
- •Классификация страхования Направления, отрасли, подотрасли и виды страхования
- •Формы страхования
- •Обязательное страхование
- •Добровольное страхование
- •Правовые основы страховых отношений
- •I ступень — Общее гражданское право
- •II ступень — Cпециальное законодательство по страховому делу
- •III ступень — прочие нормативные акты
- •Экономико-финансовые основы страхования
-
Финансовая реструктуризация предприятия.
Финансовая реструктуризация — это меры по расчистке баланса предприятия, упорядочению активов компании по критериям рыночной экономики. В отличие от организационной, финансовая реструктуризация не может растягиваться на годы. Финансовое оздоровление должно проводиться быстро, иначе оно просто потеряет смысл Этот тип реструктуризации не обязательно сразу приводит к банкротству или ликвидации проблемных предприятий. Главное - расчистить активы, достигнуть приемлемой для всех заинтересованных лиц договоренности по долгам. В Польше еще в 1993 г. был принят Закон о финансовой реструктуризации предприятий и банков, предусматривающий несколько моделей оздоровления финансов — от "полюбовной" договоренности до публичной распродажи долгов. Кредиторы могут требовать процедуры банковского (несудебного) урегулирования при задолженности в размере 20% обязательств. Долги могут быть проданы по рыночной цене с аукциона на основе публичного предложения. Их можно обменять на акции. Благодаря такому широкому выбору вариантов финансового оздоровления кризисных предприятий реальной процедуре банкротства с распродажей активов подверглись только 15% потенциально неплатежеспособных фирм
Денежное обращение и кредит.
150. Понятие денег, их происхождение, необходимость и предпосылки возникновения и применения денег, эволюция денег.
В качестве денег в различные эпохи и в разных странах выступали разные товары: скот, меха, украшения, орудия труда, одежда, благородные металлы. Деньги – это экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения: деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа и накопления. Деньги по своему происхождению - это товар. Они также обладают двумя свойствами товара:
1. потребительной стоимостью (в виде украшения - удовлетворяют эстетическую потребность, в виде молотка - потребность в забивании гвоздей);
2. стоимостью, поскольку на добывание золота также затрачивается определенное количество общественно-необходимого труда.
Деньги - это товар, особенность которого заключается в том, что:
-
это стихийно (исторически) выделившийся за счет своих физических свойств товар в результате развития товарообмена;
-
это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента;
-
это товар, объединяющий в себе две экономические категории: потребительную стоимость и стоимость ( в отличии от других товаров).
Существование денег связано с различиями в труде, вызывающими необходимость оплаты труды не только по количеству затраченного труда, но и по качеству путем косвенного комплексного измерителя труда, который может классифицироваться по различным признакам. Наличие денег вызвано:
1. необходимостью учета результатов хозяйственной деятельности не только в натуральных показателях, но и в стоимостных;
2. существованием различных форм собственности и соответствующих им производственных отношений.
Существуют две концепции происхождения денег:
1. рационалистическая теория объясняет появление денег как результат соглашения (или сговора) людей, убедившихся в том, что для продвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты. Эта теория безраздельно господствовала вплоть до XVIII века.
2. эволюционная теория – деньги появились в результате эволюционного процесса.
Эволюция денег:
1ый этап: простой бартер – это экономическая система при которой в качестве денег выступают любые товары и услуги, производимые в данной экономической системе. На данном этапе еще ни один товар не может выступать в роли всеобщего эквивалента.
2ой этап: организованный бартер – период когда объемы выпуска товаров и их номенклатура стали расширяться и появилась возможность организовать первые рынки, где возможность осуществления товарно-обменных операций существенно увеличилась; выделяется несколько товаров которые могут претендовать на роль признанного эквивалента в данной эк системе.
3ий этап: товарных денег – в зависимости от природных, климатических и национальных особенностей в различных регионах мира на роль регионального эквивалента выделяются наиболее ценные и признанные в данном регионе товары (какао, бобы, меха, янтарь). Международные товарно-денежные отношения затруднены и на роль всеобщего эквивалента может претендовать только товар, который признан в большинстве регионах и государствах (золото и серебро).
4ый этап: эпоха золотых (серебряных) денег – именно серебро и золото в силу присущих им свойств становятся широко употребимы для товарно-обменных операций как внутри страны, так и между странами. Номинал золотого слитка (монеты) определяется объемом затрат на добычу золота, штамповку монет, доставку и тд. Со временем происходит порча золотых монет. Появляется возможность сокращения издержек на производство денег, это приводит к появлению бумажных денег.
5ый этап: эпоха неразменных денег – не разменные на золото бум деньги не могут пока выступать конкурентами золотых денег в международной торговле. Увеличение объемов производства товаров в мировом хозяйстве приводит к необходимости поиска новых инструментов, которые могли бы претендовать на деньги в новых эк условиях. Такие деньги должны обладать: способностью быстро передаваться, обладать достаточной степенью защиты от их использования другими лицами, обеспечивать возможности обслуживания операций во всем мире – это виртуальные деньги (файлы, инфо).
6ой этап: электронные деньги – деньги в своем развитии прошли длительный эволюционный путь: от денег в форме товаров до металлических денег, от металлических до бумаж и кредитных, от неразменных бумаж до современной электронной формы (кредитные карточки)