2.3. Экономическая характеристика предприятия

Таблица 5

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Птицефабрика Вараксино»

Показатель	Нормальное ограничение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	≥(0,2+0,5)	11,33	9,82	12,42
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥2	9,46	10,61	14,22
3. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	≥1	1,04	1,33	1,025

Из данной таблицы видно, что коэффициенты платежеспособности находятся на приемлемом уровне

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствам обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению. Но предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами, потому что предприятие имеет запас оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенные платежные способности предприятия, за счет имеющихся в распоряжении денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости. В ООО «Птицефабрика Вараксино» коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. С 2007 по 2009 годы коэффициент быстрой ликвидности превышает нормальное значение. Это говорит о том, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами быстрой реализации.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе ее денежных средств, финансовых вложений (ценные бумаги, предоставленные другим организациям краткосрочные займы) и активных расчетов покрывают ее краткосрочные обязательства (задолженность).

Для глубокого анализа финансового состояния организации целесообразно рассчитать ряд относительных показателей – финансовых коэффициентов, представленных в таблице 6.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости ООО «Птицефабрика Вараксино»

Наименование коэффициента	Нормальное значение (ограничение)	2007 г.	2008 г.	2009г.
1. Автономии (независимости)	≥ 0,5	0,92	0,925	0,94
2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества	≤ 0,5	0,32	0,23	0,18
3. Доля дебиторской задолженности в текущих активах	≤0,7	0,09	0,09	0,03
4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	≤ 0,4	0,07	0,07	0,07
5. Обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	≥0,5	0,52	0,63	0,68
6. Обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,6	0,6	0,8
7. Соотношения заемных и собственных средств	≤1	0,18	0,13	0,12
8. Реальной стоимости имущества	≥0,7	0,95	0,98	0,98
9. Коэффициент маневренности	≥0,5	0,66	0,68	0,75

Коэффициент автономии показывает, что доля средств собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельность, больше нормативных показателей. Отклонения характеризуют незначительное увеличение данного коэффициента, что означает усиление устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Второй показатель показывает, что доля заемных средств, привлеченных в деятельность организации, незначительна.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах, как и ее удельный вес в стоимости имущества, существенно ниже допустимой нормы, что говорит о незначительной сумме дебиторской задолженности организации.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2007г. на 1 руб. вложенных в активы собственных источников приходилось 18 коп. заемных, в 2009г. – 12 коп. Полученное соотношение указывает на улучшение финансового положения предприятия, так как связано с уменьшением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

Коэффициент маневренности составил в 2007г. 0,66 и в 2009г. он снизился на 0,75 пункта. Коэффициент маневренности в пределах допустимых границ. В 2009г. 75% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме. Значительная часть собственных средств предприятия (25%) вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, которые являются наименее ликвидными.

Организация в полной мере использует имеющееся у нее имущество, хотя коэффициент имущества, реально участвующего в производстве за 2009 год снизился.

Рентабельность – один из показателей, характеризующих экономическую эффективность сельскохозяйственного производства. В нем отражаются результаты овеществленного труда, качество реализуемой продукции, уровень организации производства и его управления.

Рассчитаем значения отдельных показателей рентабельности за три рассматриваемых нами года.

Таблица 7

Расчет значения отдельных показателей рентабельности, %

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Рентабельность продаж	9,4	22,5	24,9
Рентабельность активов	12,7	19,2	26
Рентабельность собственного капитала	15,45	25,99	29,01

Рентабельность продаж, активов и собственного капитала имеет тенденцию к увеличению с 2007 по 2009 год.

Наибольшее значение имеет рентабельность собственного капитала, что составляет 29,01%.

Рентабельность продаж отражает доходность вложения средств в основное производство.

Организацию принято считать сверхрентабельной, если рентабельность продаж >30%, т. е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб.

Когда рентабельность продаж принимает значения от 20% до 30%, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20% - средняя рентабельность, в пределах от 1 до 5% - низкая.

В нашем случае за последние два года предприятие характеризуется высоким уровнем рентабельности. За 2009 год прослеживается увеличение рентабельности на 3,02%. Можно предположить, что причиной увеличения на протяжении 3-х лет явилось снижение себестоимости.

Важной характеристикой использования собственных средств организации считается рентабельность собственного капитала. Она показывает, сколько единиц прибыли приходится на единицу капитала организации.

Капитал организации является источником формирования основных средств, нематериальных активов и оборотных средств. Показатель рентабельности капитала является наиболее обобщенной характеристикой качества управления активами.

Оборотные активы на предприятии также имеют важное значение, так как они характеризуют его экономический потенциал по генерированию выручки, а следовательно, и прибыли. Использование активов показывает, насколько быстро средства, вложенные в ресурсы, превращаются в выручку. Тем самым использование активов отражает интенсивность оборачиваемости активов.

Показатель рентабельности активов позволяет судить о том, насколько эффективно в организации используются имущество (основной и оборотный капитал) или весь инвестированный капитал.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на уменьшение уровня рентабельности на данном предприятии, относятся: рост объема производства продукции, увеличение себестоимости, снижение массы прибыли, неэффективное использование фондов.