Факторный анализ прибыли

Показатель	Код строки
1. Выручка от реализации продукции без учета НДС, акцизного сбора и других отчислений из доходов (В)	035
2. Себестоимость реализованной продукции (С)	040
3. Административные расходы (АР)	070
4. Расходы на сбыт (РС)	080
5. Другие операционные расходы (ДОР)	090
6. Финансовые доходы (ФД)	130
7. Финансовые расходы (ФР)	140
8. Налог на прибыль (ННП)	180
9. Чистая прибыль (ЧП)	220

В данном случае влияние факторных показателей на прибыль (результативный показатель) можно подать в виде аддитивной модели:

ЧП = В - С - АР - РС - ДОР + ФД - ФР – ННП

(11.2)

где В — выручка от реализации продукции;

С — себестоимость реализованной продукции;

АД — административные расходы;

РС — расходы на сбыт;

ДОР — другие операционные расходы;

ФД — финансовые доходы;

ФР — финансовые расходы;

ННП — налог на прибыль;

ЧП — чистая прибыль.

Как известно, размер выручки от реализации зависит от таких коэффициентов, как цена реализованной продукции, часть каждого вида продукции в общем объеме реализации и количество реализованной продукции. Такую зависимость можно отобразить в виде формулы:

В = N · УД · Ц,

(11.3)

где УД — показатель структуры реализованной продукции;

N — объем реализованной продукции;

Ц — цена продукции.

Факторная модель себестоимости реализованной продукции будет иметь такой вид:

С = N · УД · Рп

(11.4)

где Рп — переменные расходы на производство единицы продукции (себестоимость единицы).

Отчет о финансовых результатах не дает возможность определить влияние всех перечисленных факторов на финансовый результат в виду отсутствия данных о части реализованной и выработанной продукции, объема выпуска и реализации, цены, себестоимости единицы продукции. Однако это можно сделать на основе среднего индекса цены (определить влияние на размер чистой прибыли изменения цен, объемов реализованной и выработанной продукции).

Влияние изменения величины финансовых доходов на изменение размера чистой прибыли определяют по формуле:

Δ ПФД = ФД1 - ФД0

(11.5)

где Δ ПФД — изменение чистой прибыли за счет изменения суммы финансовых доходов;

ФД1, ФД0 — соответственно финансовый доход отчетного и базового периодов.

Влияние изменения величины финансовых расходов можно определить по формуле:

Δ ПФР = -(ФР1 - ФР0)

(11.6)

где Δ ПФР — изменение чистой прибыли за счет изменения размера финансовых расходов;

ФР1, ФР0 — соответственно финансовые расходы в отчетном и базовом годах.

Влияние суммы оплаченного налога на чистую прибыль можно определить по формуле:

Δ ЧПП = -(НП1 - НП0)

(11.7)

где Δ ЧПП — изменение чистой прибыли за счет изменений величины оплаченного налога на прибыль.

11.4.

Рентабельность (от нем. rentabel — доходность, прибыльность) — это уровень прибыльности, которая измеряется в процентах. Предприятие считают рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают расходы производства и, кроме того, обеспечивает сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Объектом оценки рентабельности является любое предприятие, а в качестве субъектов могут выступать как работники предприятия, так и посторонние для предприятия аналитики.

Основные задачи анализа (оценки) рентабельности :

• оценить эффективность деятельности предприятия на текущий момент;

• изучить изменения рентабельности в течение определенного периода;

• определить факторы, которые повлияли на изменение рентабельности;

• определить резервы роста рентабельности.

Рентабельность оценивают с разной целью в зависимости от потребности (внешней или внутренней). Чаще всего оценивают рентабельность предприятий потенциальные инвесторы с целью целесообразности инвестирования средств. Для государственных предприятий такая оценка может осуществляться на государственном уровне с целью выявления возможностей повышения рентабельности при наличии негативных тенденций в государственном секторе.

На негосударственных предприятиях владельцы и исполнительные директора предприятия проводят оценку рентабельности с целью принятия необходимых управленческих решений, направленных на поддержание или повышение уровня рентабельности.

Основными источниками информации для проведения анализа рентабельности является Баланс (ф. № 1), Отчет о финансовых результатах (ф. № 2), Отчет о движении денежных средств (ф. № 3), Отчет о собственном капитале (ф. № 4), Примечания к годовой финансовой отчетности (ф. № 5), статистическая отчетность и некоторые другие формы финансовой отчетности предприятия.

Баланс предприятия и Отчет о финансовых результатах является одним из составляющих финансовой отчетности предприятия. Их пользователями могут быть инвесторы, работники, банки, поставщики и другие кредиторы, клиенты (заказчики), правительство, общественность.

Данными для проведения анализа рентабельности предприятия является Отчет о финансовых результатах, в частности такие его статьи:

• выручка от реализации;

• себестоимость реализованной продукции;

• расходы на сбыт, административные и другие операционные расходы;

• прибыль от операционной деятельности;

• прибыль от обычной деятельности до налогообложения;

• прибыль от обычной деятельности (прибыль от обычной деятельности до налогообложения - налог на прибыль от обычной деятельности);

• чистая прибыль.

Кроме того, используют Справку о рентабельности отдельных видов продукции (ф. № 6) и Отчет о выпуске продукции (ф. № 1) статистические сборники и бизнес-планы.

Рентабельность предприятия можно оценить только посредством характеристики системы показателей.

По данным совокупности показателей рентабельности оценивают эффективность обычной деятельности и ее составляющих: операционной, инвестиционной и финансовой и соответствие поставленным задачам финансовой политики предприятия.

Анализ показателей рентабельности является важным для оценки потенциальных возможностей предприятия относительно формирования прибыли и оценки финансового состояния. Поэтому в составе финансового анализа обязательным является проведение сравнительного их анализа.

Поскольку на рентабельность предприятия влияет совокупность разных факторов, таких как: уровень организации производства и управления, структура капитала и его источника формирования, степень использования производственных ресурсов, объем, качество и структура продукции, затраты на производство изделий, прибыль по видам деятельности и направления ее использования, то рентабельность рассчитывают по разным алгоритмам, что дает возможность учесть влияние этих факторов, их уровень и динамику, а также оценить уровень эффективности управления и разработать необходимые управленческие решения.

Анализ рентабельности на предприятии осуществляют по системе показателей, использование каждого из которых зависит от характера оценки эффективности деятельности предприятия. От поставленной цели анализа зависит выбор оценочного показателя (прибыли), который используется в расчетах. Чаще всего используют четыре таких показатели: валовая прибыль (строка 060 ф. № 2), операционная прибыль (строка 100 ф. № 2), прибыль до налогообложения (строка 170 ф. № 2), чистая прибыль (строка 220 ф. № 2).

Все показатели рентабельности можно разделить на четыре основных группы:

• показатели рентабельности относительно реализации;

• показатели рентабельности относительно активов;

• показатели рентабельности относительно собственного капитала и обязательств;

• показатели рентабельности расходов и продукции.

Первая группа включает такие показатели:

1. Рентабельность по валовой прибыли (маржинальному доходу). Она определяется как (отношение валовой прибыли (маржинального дохода) к (чистому доходу) и рассчитывается по формуле:

,

(11.8)

где Rвп — рентабельность по валовой прибыли (маржинальному доходу);

ВП(МД) — валовая прибыль (маржинальний доход);

ЧД(ВР) — чистая выручка от реализации (чистый доход);