- •Понятие и экономическое содержание финансов предприятий и их функции
- •2. Принципы организации финансов финансов предприятия. Эволюция принципов организации финансов предприятия в 20 веке.
- •Основные цели управления финансами. Финансовый механизм предприятия.
- •4. Структура финансовой службы и функции управления финансами предприятия
- •5. Специфика финансов предприятий различных организационно-правовых форм
- •Доходы организации – понятие, структура и нормативно-правовое регулирование.
- •7. Расходы организации - понятие, структура и нормативно-правовое регулирование.
- •Понятие и экономическое содержание прибыли организации.
- •9. Классификация видов прибыли предприятия
- •Функции прибыли и ее роль в рыночной экономике
- •Процесс формирования прибыли предприятия.
- •Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности организации.
- •13. Основные направления использования чистой прибыли организации
- •14. Методы планирования прибыли.
- •15. Методика анализа безубыточности
- •16. Рентабельность в системе показателей.
- •17. Классификация затрат относимых на себестоимость продукции.
- •18. Методы калькулирования себестоимости продукции- модель полного распределения затрат, модель частичного распределения затрат, «Стандарт Кост».
- •19. Методы калькулирования себестоимости продукции - Расчетно-аналитический метод, нормативный метод, параметрический метод, метод исключения затрат, коэффициентный метод и комбинированный метод.
- •20. Методы калькулирования себестоимости продукции. Система «Директ Костинг»
- •21. Понятие, экономическое содержание и виды оборотных активов предприятия.
- •22. Управление оборотными активами предприятиями. Кругооборот текущих активов. Функции управления оборотными активами.
- •23. Стратегии финансирования оборотных активов предприятия
- •24. Основные источники краткосрочного и среднесрочного финансирования
- •25. Финансовый и операционный цикл предприятия и методы их сокращения.
- •26. Определение потребностей предприятия в собственных и оборотных средствах. Нормирование
- •27. Дебиторская задолженность, ее правовое регулирование. Управление дебиторской задолженностью.
- •28. Система показателей эффективности использования оборотных активов. Методы их расчета. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов.
- •29. Понятие и значение денежных потоков. Цели и задачи управления денежными потоками.
- •30. Классификация поступлений и выплат денежных средств по видам хозяйственной деятельности. Структура и содержание формы №4 «Отчета о движении денежных средств».
- •31. Цели, задачи и функции управления денежными потоками
- •32. Анализ движения денежных средств, как основа принятия финансовых решений.
- •33. Планирование и прогнозирование денежного оборота предприятия
- •34. Понятие и экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности. Виды инвестиций.
- •35. Реальные инвестиции и инвестиционные проекты.
- •36. Этапы реализации инвестиционного проекта и инвестиционная стратегия предприятия.
- •37. Инвестиционная политика предприятий и корпораций. Бизнес-планирование инвестиций.
- •38. Основные средства как объект инвестиций. Их классификация. Оценка и порядок переоценки основных средств
- •39.Порядок финансирования капитальных вложений в основные фонды.
- •40. Лизинг, его содержание, формы и схемы использования, регулирования, порядок определения платежей и форм расчетов.
- •41. Нематериальные активы как объект финансирования. Регулирование отнесения объектов к нематериальным активам, списания их на себестоимость продукции и услуг. Источники финансирования.
- •42. Понятие и экономическое содержание финансовых ресурсов (капитала) предприятия. Основные источники финансовых ресурсов предприятия.
- •43. Понятие структуры и стоимости капитала.
- •44. Собственный капитал, его составляющие, условия и источники формирования, направления использования. (стр.353)
- •45. Заемный и привлеченный капитал. Условия и источники формирования. (стр.357)
- •46. Законодательное регулирование, формирование и использование Уставного капитала.
- •47. Нераспределенная прибыль и порядок ее использования.
- •48. Методы исчисления амортизации, выбор амортизационной политики, ее налоговые последствия. Планирование амортизационных отчислений.
- •49. Понятие чистых активов и их использование в оценке финансовой деятельности и состояния уставного капитала.
- •50. Теоретические основы и принципы финансового планирования и прогнозирования. Его цели и задачи, информационная база, законодательные ограничения.
- •51. Система финансовых планов: оперативные, текущие и перспективные.
- •52. Финансовый контроль на предприятии.
32. Анализ движения денежных средств, как основа принятия финансовых решений.
Основным источником является форма №4. Второй источник это баланс (форма №5). Также есть форма №5 (приложение к балансу).
Анализ показывает:
-
степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
-
зависимость предприятия от внешнего поступления денежных средств ;
-
оценка дивидендной политики;
-
реальная способность платежеспособности;
-
Позволяет оценить финансовую эластичность компании. Способность создавать денежные резервы;
В ходе анализа анализируют:
-
Структура поступления и расходования денежных средств.
-
общее изменение остатков денежных средств (доля изменения по каждому виду деятельности по отношению к общему).
Для целей анализа: приток денежных средств – это положительное изменение остатка, а отток – отрицательное.
ПРИТОК ПО ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ должен быть больше оттока по инвестиционной, либо сумма притока по текущей и финансовой деятельности должна быть больше суммы оттока по инвестиционной, при этом доля текущей деятельности дБ больше 50%.
В процессе анализа необходимо ответить на ряд вопросов:
-
не произошел ли приток средств за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют погашения в будущем
-
имеется ли прирост акционерного капитала за счет доп.эмиссии
-
не было ли распродано имущество
-
сокращаются ли МПЗ
-
снижаются ли остатки ГП на складе
-
своевременно ли взыскивается ДЗ
-
нет ли снижения показателей рентабельности оборачиваемости активов
-
не было ли чрезмерных выплат дивидендов (не больше 40% от чистой прибыли)
-
не было ли резкого увеличения объемов производства и продаж
-
своевременно ли выплачивались налоги
Возможные причины дефицита д/ср:
- низкая рентабельность деятельности предприятия
- излишнее отвлечение денежных средств в запасы и в ДЗ
- большие капитальные затраты
- высокие налоги и дивиденды.
- Высокая доля заемного капитала
- снижение оборачиваемости оборотных активов
- снижение объемов продаж
Для получения больших детальных сведений о движении денежных средств используют прямой и косвенный методы анализа денежных потоков.
Прямой метод - основан на отражении оборотов по счетам денежных средств за определенный период, при этом все операции формируются по 3 видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Данный метод лежит в основе отчета о движении денежных средств. Он дает возможность оценить платежеспособность предприятия, осуществить текущий контроль за поступлением и расходованием д/средств.
Основной недостаток данного метода в том, что он не учитывает взаимосвязи прибыли и изменения недостатка денежных средств.
Косвенный метод. Предпочтителен с аналитич.т.зр., потому что устанавливает взаимосвязь полученной прибыли с изменения остатков денежных средств.
Отправная точка: показатель ЧП
Дельта d (остаток д/с) = ЧП+(дельта ИСпр+дельтаК+дельтаКЗ+дельтаА)-(дельтаF+дельтаZ+дельта r)
ИСпр – изменение капитала за счет прочих факторов, кроме прибыли
К – сумма кредитов и займов
А – износ амортизированных оборотных активов
Дельта F – прирост внеоборотных активов
Z – прирост запасов
R – прирост ДЗ и КФВ
Изменение суммы кредитов и займов
Планирование и прогнозирование денежных оборотов.
Разрабатывается на предстоящий год для обеспечения учета сезонных колебаний.
Прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков.
Инвестиции и инвестиционная деятельность.