35. Создание денег банковской системой

Предложение денег (M^S) включает в себя наличность (C) вне банковской системы и депозиты (D), кот. Эк-ие агенты при необходимости могут исп-ть для сделок (фактически это агрегат Ml):M^s = C+D

Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов как ликвидные активы у себя в сейфах и на счетах ЦБ, а остальные исп-ют как доходные активы - для выдачи ссуд бизнесу, - в виде закладных, - в виде высококачественных облигаций.

Обязательные резервы (RR) (легальные официальные резервы) – минимальное кол-во резервов, кот. банку по закону требуется хранить. Норма обязательных резервов (rr) – тот процент вкладов, кот.требуется банку хранить в своих хранилищах или совместно с ЦБ: rr = RR/D, где rr – норма обязательных резервов, RR – обязательные резервы, D – обязательства по вкладам (депозиты). Избыточные резервы (ER) – та сумма, на кот.общие резервы превышают требуемые (обязательные) резервы; те резервы, кот. нужны для ссуд, накладных и др.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать M^S («создавать деньги»). Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных ср-тв в рамках системы ком. банков. Тем самым, система частичных банковских резервов позволяет банковской системе создавать деньги: отдельный ком. банк создает деньги тогда, когда он дает взаймы, кредитует депозитный счет заемщика. В общем виде доп.предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно: М^s= ,где rr – норма обязательных банковских резервов; D – первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским (денежным) мультипликатором, или мультипликатором денежной экспансии. Банковская система может выпускать деньги на кратную сумму от существующих избыточных резервов (максимально возможная экспансия). Данная экспансия обычно бывает меньше по следующим причинам: 1. Утечка наличных денежных средств из обращения: если фирма или индивид, занимающие деньги у банка, берет часть кредита в наличных ср-вах, то мультипликаторы будут меньше, т.к. часть наличных денег будет утекать из системы. 2. Доп. избыточные резервы: если банки хотят хранить избыточные резервы, то мультипликатор будет меньше. 3. Готовность занимать и предоставлять ссуды: деловые круги могут не изъявить желание брать ссуды в период депрессии, а банки могут предпочесть защитить свои резервы от массового снятия со счетов. 4. Разные резервные требования в отношении разных видов депозитов.

36. Модель предложения денег.

Предложение денег (M^S) включ.в себя наличность (C) вне банковской системы и депозиты (D), кот. Эк-ие агенты при необходимости могут исп-ть для сделок (фактически это агрегат Ml):M^s = C+D.Современная банковская система - это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные исп-ют для выдачи ссуд. В отличие от др. финансовых институтов, банки обладают способностью M^S ("создавать деньги"). Кредитная мультипликация - процесс эмиссии платежных средств в рамках системы ком.банков. В общем виде доп. M^S, возникшее в рез-те появления нового депозита, равно: М^s= ,где rr - норма банковских резервов; D - первоначальный вклад. Коэф. 1/rr наз. банковским мультипликатором, или мультипликатором денежной экспансии.

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает ряд новых переменных.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы ком.банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность явл. непосредственной частью M^S, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через MB, банковские резервы через R, тогда:

MB = C+R, где MB - денежная база, С - наличность, * R - резервы.

M^s=C+D, где М^s - предложение денег, С - наличность, D - депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор (m) - это отношение предложения денег к денежной базе: т = Ms/MB М^s = тМВ. Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования):

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D (депозиты) и получим:

Величина сr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным Банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы. Теперь предложение денег можно представить как

M^s=

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора, (или мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.