- •Введение
- •Тема 1. Развитие биржевой торговли.
- •Развитие биржевой торговли за рубежом.
- •Развитие биржевой деятельности в России
- •Развитие рынка ценных бумаг
- •Тема 2. Основы функционирования рынка цб.
- •2.1 Характеристика рынка цб.
- •2.2 Участники рцб.
- •2.3 Сущность цб.
- •2.4 Выпуск и обращение цб.
- •Тема 3. Характеристика цб
- •3.1 Акция
- •3.2 Облигация.
- •3.3 Сертификат.
- •3.4 Вексель.
- •Тема 4. Анализ и прогнозирование на инвестиционном рынке.
- •4.1 Инвестиционный анализ и прогнозирование. Суть и классификация.
- •4.2 Фундаментальный анализ рынка цб. Общие положения.
- •4.3. Фондовые индексы
- •Американские фондовые индексы
- •Великобритания
- •Германия
- •4.4. Индексы России: ртс и ммвб
- •Тема 5. Технический анализ
- •5.1. Основные положения
- •5.2. Предпосылки и задачи технического анализа
- •5.3. Тренд. Понятие, виды
- •5.4. Сила линии тренда. Смена тренда.
- •5.5. Виды графиков в техническом анализе
- •Линейный график
- •Чартерный график
- •Крестик-нолик
- •Японские подсвечники
- •5.6. Ценовые модели
- •5.7. Торговый коридор
- •5.8. Торговый канал
- •5.9. Технические индикаторы
- •Простая скользящая средняя
- •Взвешенная скользящая средняя
- •Экспонициальная скользящая средняя
- •5.10 Осцилляторы, или опережающие индикаторы
- •Тема 6: Биржевые сделки.
- •6.1 Биржевая сделка. Понятия, классификация.
- •6.2 Сделки с реальным товаром
- •6.3 Сделки с залогом
- •6.4 Сделка с премией
- •6.5 Сделки без реального товара. Фьючерсные сделки.
- •6.6 Ликвидация фьючерсного контракта
- •6.7 Клиринговые расчеты
- •6.8 Опционные сделки
- •Тема 7: Хеджирование
- •7.1 Взаимосвязь наличных и фьючерсных цен. Базис.
- •7.2 Сущность хеджирования
- •7.3 Виды хеджирования
- •Тема 8: Биржа. Организация биржи.
- •8.1 Понятие биржевой деятельности
- •8.2 Учредители биржи
- •8.3 Органы управления биржи
- •8.4 Подразделения биржи
- •8.5 Место брокерской фирмы в биржевой деятельности.
Развитие рынка ценных бумаг
ЦБ известны уже с позднего средневековья, тогда в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли и предпринимателю потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Расходы по освоению новых заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение обществ.
В 16-17 века в Англии акционерные общества создавались также для финансирования добычи угля, дренажных и иных капитальных работ. С начала промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий торговля акциями получила широкое распространение. Сначала биржи торговали акциями и облигациями, которые охотно выпускали ж/д компании, нуждавшиеся в огромных средствах для создания инфраструктуры крупно-машинного производства.
Первая акционерная компания возникла в России, С-П, 1782г. Это была акционерная компания для строения кораблей. До 1836г. в России было утверждено 58 компаний, среди которых первыми были крупные ж/д, пароходные и страховые.
Первые 20 лет деятельности АО выплачивался дивиденд, достигавший 45%. Успешная деятельность этого общества, а также снижение с 1 января 1830 государственных кредитных учреждений, процентной ставки с 5 до 4% сильно повлияло на активность акционерного учредительства.
Все это стало причиной роста цен на ценные бумаги, развитие рыночной торговли ими. Не имея опыта, вкладчики покупали акции без разбора, не задумываясь о видах деятельности компании и их доходности. Это, а также несколько крупных банкротств привели к тому, что в 1836 году в России разразился первый в истории рынков капиталов биржевой крах.
Доверие к акциям сменилось полным отвращением, все это послужило толчком к более активной разработке государственных актов, призванных регулировать порядок создания акционерными компаниями выпуск и торговлю ценные бумаги, деятельность фондовых бирж. Только с 1857 возобновился активный процесс возникновения акционерных компаний. К 1892 на С-П бирже котировались акции уже 32 АО и облигации 5 компаний. Котировка частных ценных бумаг осуществляется по инициативе правления компании группы акционеров или банка. Акции вновь образовавшихся компаний допускались к котировке в 1890х годах только при наличии повреждения сбора всей суммы капитала. Кроме того, существовало ограничение допуска котировки акции тех акционерных обществ, капитал которых был менее 500 тыс.руб.
С-П биржа превратилась в место торговли, главным образом, дивидендными бумагами. Что касается остальных бирж России, где совершались операции с ценными бумагами, то они имели ограниченное значение.
Тема 2. Основы функционирования рынка цб.
2.1 Характеристика рынка цб.
Финансовый рынок:
- денежный;
- рынок ссудного капитала;
- рынок ценных бумаг.
Денежный рынок – рынок, находящийся в обращении наличных денег и краткосрочных платежных средств (векселя, чеки).
Рынок ссудного капитала (рынок долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов) – охватывает отношения, возникающие по поводу представления кредитными учреждениями платных и возмездных ссуд.
Рынок ЦБ охватывает отношение владения спец документов (ЦБ), которые имеют собственную стоимость и могут обращаться на рынке.
Функции РЦБ:
перераспределительная;
функция страхования рисков.
Перераспределительная функция направлена на перераспределение денежных средств м/у отраслями и сферами рыночной деятельности, перевод сбережений населения из непроизводственной в производственную форму; финансирование дефицита государственного бюджета.
РЦБ – фондовый рынок, подразделяется на:
1) первичный – рынок первых и повторных эмиссий ЦБ, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов;
2) вторичный – рынок, где ЦБ многократно продаются и перепродаются. От уровня развития вторичного рынка, его активности, мобильности зависит уровень развития конкретного РЦБ.
Рынок ЦБ распадается на 2 большие части:
- внебиржевой;
- биржевой.
Внебиржевой РЦБ – представляет соответствующие отделы банков, дилеры, брокеры и тд.
Биржевой – представляет биржи.
Цель участия на биржевом или внебиржевом рынке обычно на 98% - спекуляция.