- •Вопрос 1. Главная, основные и производные функции денег.
- •Вопрос 2. Деньги и бартер. Попытки создания безденежной экономики.
- •Вопрос 3. Эволюция форм денег.
- •Вопрос 4. Бумажные и кредитные деньги.
- •Вопрос 5. Вексель.
- •Вопрос 6. Банкнота.
- •Вопрос 7. Чек. Чековые депозиты в банках.
- •Вопрос 8. Электронные деньги. Пластиковые карточки.
- •Вопрос 9. Денежная система.
- •Вопрос 10. Виды денежных систем.
- •Вопрос 11. Биметаллизм и монометаллизм.
- •Вопрос 12. Сущность кредита и его свойства.
- •Вопрос 13. Спрос на кредит, предложение кредита. Равновесие на рынке кредита.
- •Вопрос 14. Кредиторы и заемщики.
- •Вопрос 15. Формы и виды кредита.
- •Вопрос 16. Функции кредита.
- •Вопрос 17. Основы теории процента.
- •Вопрос 18. Виды процентных ставок на кредитном рынке.
- •Вопрос 19. Развитие денежного обращения в России до Петра Великого (до начала XVIII в.).
- •Вопрос 20. Развитие денежного обращения в России в XVIII веке.
- •Вопрос 21. Развитие денежного обращения в России с начала XIX века до 1917 г.
- •Вопрос 22. Денежное обращение в условиях плановой экономики.
- •Вопрос 23. Денежное обращение России после 1991 года.
- •Вопрос 24. Денежная масса и ее структура.
- •Вопрос 25. Наличные и безналичные деньги.
- •Вопрос 26. Инструменты финансового рынка.
- •Вопрос 27. Деньги центрального банка.
- •Вопрос 28. Деньги коммерческих банков.
- •Вопрос 29. Природа денежного мультипликатора.
- •Вопрос 30. Классическая теория спроса на деньги.
- •Версия денежных балансов (а.Маршалл; а.С.Пигу)
- •Вопрос 31. Кейнсианская теория спроса на деньги.
- •Вопрос 32. Монетаристская теория спроса на деньги.
- •Вопрос 33. Модель is-lm и изменения на рынке благ.
- •Вопрос 34. Модель is-lm и изменения на рынке денег.
- •Вопрос 35. Теории цены денег.
- •Вопрос 36. Определение и измерение инфляции.
- •Вопрос 37. Инфляция, вызванная денежной экспансией.
- •Вопрос 38. Инфляция спроса.
- •Вопрос 39. Инфляция издержек.
- •Вопрос 40. Первичные цели денежно-кредитной политики.
- •Вопрос 41. Тактическая цель денежно-кредитной политики.
- •Вопрос 42. Трансмиссионный механизм.
- •Вопрос 43. Индикаторы или промежуточные цели денежно-кредитной политики
- •Вопрос 44. Банковская система.
- •Вопрос 45. Посреднические функции коммерческих банков
- •Вопрос 46. Операции коммерческих банков.
- •47. Центральный банк: его статус и функции.
- •Вопрос 48. Зарождение Российской банковской системы (середина XVIII в. -1860 гг.).
- •Вопрос 49. Российская банковская система в 1861-1917 гг.
- •Вопрос 50. Российская банковская система в период плановой экономики (1917-1991 гг.).
- •Вопрос 51. Российская банковская система на современном этапе.
- •1996 Г. - количество коммерческих банков в России достигло своего апогея, и формирование двухуровневой банковской системы было в основном завершено.
- •Вопрос 52. Политика вкладов.
- •Вопрос 53. Регулирование процентных ставок.
- •Вопрос 54. Политика moral suasion и «джентльменские соглашения».
- •Вопрос 55. Политика рефинансирования: учетная и ломбардная политика.
- •Вопрос 56. Политика минимальных резервов.
- •Вопрос 57. Политика на открытом рынке.
- •Вопрос 58. Политика своповой ставки
- •Вопрос 59. Политика валютной интервенции.
- •Вопрос 60. Валютные резервы.
Вопрос 17. Основы теории процента.
Процент – это цена, которая уплачивается заемщиком кредитору за оказанную услугу: за временную уступку использования экономических активов.
Номинальная процентная ставка (i) – это процентная ставка без учета инфляции.
Реальная ставка процента (r) – это номинальная процентная ставка за вычетом инфляции.
Уровень процентной ставки на рынке кредита формируется на основании совершения сделки между кредитором и заемщиком. Для кредитора получение процента является вознаграждением за временный отказ от потребления. В свою очередь, предложение кредита зависит от объема национального дохода, ликвидности, ожиданий и рисков.
Для того, чтобы произошел отказ от текущего потребления дохода х0, (для того, чтобы возникли инвестиции), ожидаемый доход в будущем (x1) должен превышать настоящий доход [(x1) > х0]. Линия бюджетного ограничения должна иметь наклон tg α > 1, так как ожидается больший объем дохода в будущем (х1) , по сравнению доходом в настоящем х0. При прямой линии бюджетного ограничения ставка процента (i) определяется следующим образом:
tg = при этом
Если бюджетное ограничение имеет вид кривой линии, то принцип определения ставки процента не изменяется, но ее величина не может быть однозначной, так как tg const.
Наклон линии бюджетного ограничения определяет величину ставки процента. Для того, чтобы определить инвестиции (кредит) – постулат Бем-Баверка - текущее потребление имеет более высокую полезность, чем потребление будущее. Это выражено при помощи линии кривой безразличия U0. Оптимальное потребление равно величине 0 – С*, а оптимальные инвестиции величине х0 – С*.
С помощью графиков можно проиллюстрировать различия производительной силы денег и кредита. Как уже отмечалось в главе первой, производительность денег приводит к изменению наклона бюджетной линии, а производительность кредита влияет на движение вдоль бюджетной линии.
Вопрос 18. Виды процентных ставок на кредитном рынке.
Кредитный рынок – абстрактная совокупность всех субрынков спроса и предложения кредита.
Субрынки – рынок денег (открытый рынок), рынок капитала, рынок кредита, рынок депозитов, рынок межбанковского кредита, рынок денег ЦБ. Каждому из этих субрынков присуща своя процентная ставка.
Рынок капитала – рынок долгосрочных требований, прежде всего долгосрочных облигаций (коропоративных и государственных, со сроком обращения не менее 2-х лет. Кредиторы и заемщики – все кроме ЦБ. Процентная ставка – iw.
Рынок кредита – рынок банковского кредита в форме контокоррентных счетов, вексельных кредитов, а также ссуд всех сроков. Кредиторы – банки, заемщики – небанки. Верхняя граница процентной ставки определяется условиями рынка, нижняя – затратами банка по привлечению средств и обеспечению функционирования. Процентная ставка – is.
Рынок банковского депозита – в форме срочных и бессрочных депозитов. Кредиторы – публика, заемщики – банки. Процентная ставка – ih.
Рынок межбанковского кредита – оптовый рынок кредитных ресурсов, открывающий коммерческим банкам доступ к ресурсам для обеспечения ликвидности и получения доходов по временно свободным денежным средствам, которые не удается разместить более выгодно. Наиболее известные ставки – ЛИБОР (лондонская ставка). Лондонские банки в 11 утра каждого рабочего дня публикуют собственные ставки ЛИБОР, на их основании высчитывается средняя ставка. Есть также МИБОР(Москва), ПИБОР(Париж) итд.Процентная ставка -it.
Рынок денег ЦБ – объекты сделок – только деньги ЦБ. Акторы, как со стороны спроса, так и со стороны предложения – ЦБ и коммерческие банки. Процентная ставка – ставка рефинансирования – id.
Открытый рынок (рынок денег) – ЦБ осуществляет операции по купле-продаже ценных бумаг, условно принадлежащих рынку денег (казначейские векселя, депозитные сертификаты, соглашения РЕПО, коммерческие векселя итп.) Процентная ставка – ib.
Таким образом, коммерческий банк может пополнять свои резервы следующим образом – привлечь депозиты, взять кредит у комм. Банка, взять кредит у ЦБ.
Структура процентных ставок:
Is>iw>(it)>id>it>ib>ih