- •Сущность, цель, задачи анализа финансового состояния предприятия
- •Анализ динамики величины, состава и структуры активов предприятия
- •Анализ динамики величины состава и структуры источников формирования активов организации
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
- •Анализ ликвидности баланса
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Коэффициентный анализ финансовой устойчивости
- •Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
- •Анализ финансовой устойчивости на основе расчета показателя чистых активов
- •Анализ финансовой результативности Анализ деловой активности
- •Анализ абсолютных финансовых результатов Факторный анализ прибыли от продаж по классической (традиционной) методике
- •Факторный анализ прибыли от продаж по современной методике
- •Анализ относительных финансовых результатов
- •Анализ доходности предприятия
- •Методика сравнительной комплексной рейтинговой оценки предприятий
- •Алгоритм построения сравнительной комплексной рейтинговой оценки предприятий
- •Оценка эффекта финансового рычага (левериджа)
- •Оценка возможной кризисной ситуации
Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей с определением типа финансовой устойчивости организации носит название анализа обеспеченности запасов основными источниками финансирования. Для анализа рассчитывается три абсолютных показателя:
1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для финансирования запасов:
;
2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для финансирования запасов:
;
3. излишек (+) или недостаток (–) основных источников финансирования запасов:
.
1 п ≥ 0
2п ≥ 0 абсолютная финансовая устойчивость
3п ≥ 0 (1; 1; 1)
1 п < 0 нормальная финансовая устойчивость,
2п ≥ 0 гарантирующая платежеспособность предприятия
3п ≥ 0 (0; 1; 1)
1 п < 0 неустойчивое финансовое положение,
2п < 0 сопряженное с нарушением платежеспособности
3п ≥ 0 (0; 0; 1)
1 п < 0 кризисное финансовое положение,
2п < 0 связанное с хронической неплатежеспособностью
3п < 0 (0; 0; 0)
1.
2.
3.
1 п < 0
2п < 0 (0; 0; 0)
3п < 0
На начало отчетного периода у предприятия кризисное финансовое положение, связанное с неплатежеспособностью.
1.
2.
3.
1 п < 0
2п < 0 (0; 0; 1)
3п > 0
На конец отчетного периода у предприятия неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости на основе расчета показателя чистых активов
В соответствии с федеральным законом РФ «Об акционерных обществах» (ст. 35) для оценки финансовой устойчивости акционерного общества решающую роль приобретает показатель чистых активов, как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Этим показателем характеризуется стоимостная оценка имущества фирмы после формального или фактического удовлетворения всех требований третьих лиц.
Субъективизм в определении показателя чистых активов обусловлен тем, что:
— если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе оценок по себестоимости;
— если расчет ведется по ликвидационному балансу, то условность расчета чистых активов предопределяется условностью ликвидационных цен.
В случае с чистыми активами речь идет не о материально-вещественной структуре активов, а о некоторой суммовой оценке.
Если право распоряжаться отдельными видами активов принадлежит менеджерам, то право решать судьбу чистых активов принадлежит собственникам согласно порядку, изложенному в Приказе Минфина №10н и Федеральной комиссии по РЦБ №03-6/ПЗ от 29.01.03 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».
Сумма активов, принимаемых к расчету:
Сумма пассивов, принимаемых к расчету:
,
где ЧА — чистые активы;
А — активы;
П — пассивы.
Полученная разница является обеспечением задолженности предприятия перед своими собственниками. Именно на эту сумму в случае ликвидации предприятия собственники могут рассчитывать.
В ст. 90, 99 ГК РФ указано, что если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.