16. Средства и способы снижения рисков.

Последовательность действий финансового менеджера:

1. Анализ информации для оценки

а) внешней обстановки:

 экономическая политика государства;

 налоговое законодательство;

 денежное обращение, инфляция;

 конъюнктура рынка;

б) внутренней ситуации на предприятии:

 наличие и стоимость ресурсов;

 уровень организации производства;

 маркетинг;

 финансовое состояние;

2. Выявление основных тенденций, взаимосвязи между основными по-казателями и установление степени влияния решающих факторов:

 развитие производства;

 темпы роста реализации;

 затрат, прибыли;

 основные и оборотные средства;

 направления использования капитала и др.

3. Сравнительный анализ результативности подобных проектов:

• реальный уровень риска уже реализованных проектов в аналогичных условиях;

4. Составление разных вариантов проектов (заданий) и выбор опти-мального с учетом степени риска и предполагаемых финансовых ре-зультатов.

5. Установление степени допустимого риска в конкретной ситуации.

• использование экспертных оценок;

• статистика и т.д.

6. Предварительные действия, направленные на снижение рисковых потерь:

• улучшение организации производства;

• развитие маркетинговой политики;

• улучшение финансового контроля на всех участках деятельности и т.д.

Важную роль в снижении рисков играют:

7. Страхование рисковых проектов

Инвестор отказывается от части своих доходов в пользу страховой компании, чтобы частично или полностью избежать риска.

8. Использование метода хеджирования:

Цены подвержены непредсказуемым изменениям в силу разных при-чин. Путем хеджирования на основе соответствующего контракта по-ставляют продукцию по долго действующей фиксированной цене независимо от колебаний на нее цен в период выполнения контракта. Об этом договариваются заблаговременно.

9. Создание венчурных фондов.

Это наиболее эффективный способ реализации наиболее рисковых проектов.

10. Развитие технопарков.

Помощь, консультирование. Льготное кредитование. Опекают фирмы. Оказывают бесплатные услуги. Несут ответственность за первые шаги, возможные неудачи. По истечении определенного срока вся помощь оказывается на платной основе.

17. Капитал предприятия и его образование.

Капитал пред-приятия совокупность ресурсов, авансируемых в деятельность предприятия, с целью достижения поставленных целей.

При создании предприятия возникает необходимость в капитале первоначальном как средстве оплаты расходов, связанных с покупкой земли, возведением зданий и сооружений, приобретением машин и обору-дования и т.д.

Теоретически источниками первоначального капитала являются:

 Государственные предприятия:

 бюджет;

 специальные фонды;

 безвозмездная передача зданий, сооружений, техники;

 Частные предприятия:

 денежные средства владельцев;

 материальные ценности;

 имущественные права;

 Кооперативные предприятия:

 вклады;

 Акционерные предприятия:

 вклады акционеров.

Текущий капитал На действующем предприятии первоначальный капитал выступает как текущий капитал, участвующий во всех стадиях воспроизводства.

представляет собой функционирующий капитал, участвующий во всех стадиях производственного процесса и обеспечивающий их непрерывность.

Для эффективного управления текущим капиталом необходимо решить ряд задач:

1. Обосновать минимальную потребность объема денежных средств, необходимых для своевременного и полного покрытия обязательных платежей, выполнение текущих финансовых обязательств.

2. Аккумулировать соответствующие ресурсы и ускорить оборот теку-щего капитала, позволяющего при меньших затратах достичь цели.

3. Рационально использовать ресурсы на текущие нужды, а также эффек-тивно инвестировать в производство, ценные бумаги, депозиты и т.д.

Источники финансирования текущего капитала:

 Собственный капитал, базой которого является сформированный первоначальный капитал;

 Полученная прибыль;

 Начисленная амортизация;

 Дополнительная эмиссия акций, взносов, паев.

Формула текущего капитала К текущий = К первоначальный (собственный) +

Иф (излишки финансовые) + Ка (эмиссия акций) – У (убытки)

Управление текущим капиталом:

1. Аккумуляция денежных поступлений;

2. Увеличение собственных источников формирования текущего капи-тала;

3. Ускорение обращения капитала на всех стадиях его кругооборота;

4. Приобретение заемного капитала при нехватке собственных ресур-сов.

Основной капитал предприятия представляет собой ту часть текущего капитала, которая инвестирована во внеоборотные активы. В его состав входят основные средства, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения. Имущество такого рода составляет основу бизнеса, придаёт ему стабильность и устойчивость.