1.3. Возможности инструмента «подбор параметров»

Задав функции адреса в качестве аргументов. мы создали программку для нашей финансовой операции и теперь можем заняться ее анализом. В пересчете на текущий момент времени выплаты, которые мы будем получать в течении 5 лет стоят меньше половины выигранной нами суммы. Интересно узнать, какую сумму мы должны получать ежемесячно, чтобы компенсировать обесценивание денег? Выплата является аргументом (параметром) функции. Для расчета аргументов в EXCEL есть специальный инструмент – подбор параметров.

Щелкните по ячейке, содержащей функцию ПС, затем вызовите пункт меню Сервис/Подбор параметров. В появившемся диалоговом окне заполните поля параметров (Рис.5):

Значение – 100000 (желаемое значение функции ПС);

Изменяя значение ячейки – щелкните по ячейке со значением 1660; завершите подбор –ОК. Компьютер подберет значение выплат (Рис.6).

Рис.5

Рис.6

Итак, с учетом обесценивания денег, мы должны ежемесячно получать 3613руб.

1.4. Функции лоя определения длительности операции и ставки процентов (кпер, ставка)

Если надо узнать длительность финансовой операции, или величину процентной ставки, можно воспользоваться соответственно функциями КПЕР и СТАВКА. Эти значения можно найти и другим путем, а именно подбором параметров для равномерных функций ПС и БС. Равномерными эти функции называем потому, что они применимы только в случае равномерных выплат в течение всей операции.

Фактически функции КПЕР и СТАВКА являются аргументами равномерных функций ПС и БС, а значит и применение КПЕР и СТАВКА также ограничено случаем постоянных, равномерных выплат.

1.5. Функции для расчета эффективности инвестиций (чпс, всд)

Функции ЧПС и ВСД используются для оценки эффективности инвестиций путем оценки доходности потока платежей.

Функция ЧПС (чистый приведенный доход) возвращает сумму чистого дохода или убытка на начальный момент времени.

Функция ВСД (внутренняя ставка доходности) оценивает доходность потока платежей в виде процентной ставки.

Пример 3. К концу первого года инвестиции в проект составили 55млн.руб, доходы, рассчитанные на конец годы в последующие 3 года составили соответственно 12, 48,60млн.руб. Оценить эффективность проекта при рыночной норме доходности 15%.

Первый способ. Решим задачу, рассчитав чистую текущую стоимость проекта функцией ЧПС. Формат функции - ЧПС(норма, сумма1, сумма2,...)

Для правильного применения этой функции суммы, указанные в качестве аргументов должны отстоять на равные промежутки времени, например, в данной задаче промежутком времени является один год. В этом случае и норма также берется годовая.

В диалоговом окне функции можно указывать не отдельные адреса аргументов, а диапазон адресов (рис. 7).

Рис.7

ЧПС(15%,-55,12,48,60)=27

Чистая приведенная стоимость – положительное число, значит, проект эффективен, точнее, проект окупился за три года.

Второй способ. Решим задачу, оценив внутреннюю доходность данного потока платежей функцией ВСД. Формат функции ВСД (сумма1, сумма2,....[предположение] ). Предположение – необязательный параметр.

Рис.8

ВСД(-55,12,48,60) =0,399 =39,9%

Норма доходности данного потока платежей больше рыночной (15%), значит, проект эффективен в данной ситуации.