- •Тема 6 – Управление капиталом организации
- •Функции капитала:
- •Структура капитала:
- •6.1. Оптимизация структуры капитала
- •Факторы формирования структуры капитала
- •Средняя стоимость капитала
- •6.2. Управление собственным капиталом
- •Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия
- •Эмиссионная политика организации
- •Типовые варианты вторичных эмиссий
- •6.3. Дивидендная политика организации
- •6.4. Управление заемным капиталом
6.4. Управление заемным капиталом
Политика привлечения организацией заемных средств - часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития организации.
Классификация привлекаемых организацией заемных средств
1. По целям привлечения;
1.1. для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;
1.2. для пополнения оборотных активов;
1.3. для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей;
2. По источникам привлечения;
2.1. из внешних источников;
2.2. из внутренних источников;
3. По периоду привлечения;
3.1. на долгосрочный период (более 1 года);
3.2. на краткосрочный период (до 1 года);
4. По форме привлечения;
4.1. в денежной форме (финансовый кредит);
4.2. в форме оборудования (финансовый лизинг);
4.3. в товарной форме (товарный или коммерческий кредит);
5. По форме обеспечения;
5.1. обеспеченные поручительством или гарантией ;
5.2. обеспеченные залогом или закладом;
5.3. необеспеченные.
ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде |
|
Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде |
|
Определение предельного объема привлечения заемных средств |
|
Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников |
|
Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе |
|
Определение форм привлечения заемных средств |
|
Определение состава основных кредиторов |
|
Формирование эффективных условий привлечения кредитов |
|
Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов |
|
Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам |
Политика привлечения организацией товарного кредита - - часть общей политики привлечения организацией заемных средств, заключающаяся в обеспечении максимального удовлетворения потребности в финансировании формирования его производственных запасов и снижения общей стоимости привлечения заемного капитала.
ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ ТОВАРНОГО КРЕДИТА |
|
|
Формирование принципов привлечения товарного кредита и определение основных его видов |
|
Определение среднего периода использования товарного кредита |
|
Оптимизация условий привлечения товарного кредита |
|
Минимизация стоимости привлечения товарного кредита |
|
Обеспечение эффективности использования товарного кредита |
|
Обеспечения своевременных расчетов по товарному кредиту |
Политика привлечения организацией банковского кредита - часть общей политики привлечения организацией заемных средств, конкретизирующей условия привлечения, использования и обслуживания кредита.
ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА |
|
|
Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. |
|
Оценка собственной кредитоспособности |
|
Выбор видов привлекаемого банковского кредита |
|
Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита. |
|
«Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора |
|
Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита |
|
Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита |
|
Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам |
Управление внутренней кредиторской задолженности предприятия
ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЕ ВНУТРЕННЕЙ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ |
|
|
Анализ внутренней кредиторской задолженности организации в предшествующем периоде. |
|
Определение состава внутренней кредиторской задолженности организации в предстоящем периоде. |
|
Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. |
|
Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. |
|
Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по организации в целом. |
|
Оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности организации в предстоящем периоде. |
|
Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности организации. |