- •Тюменский государственный университет Международный институт финансов, управления и бизнеса
- •Учебное пособие
- •Раздел I Концептуальная модель функционирования и развития системы международного бизнеса
- •Тема 1. Сущность, этапы развития, цели, виды и внешняя среда международного бизнеса. Основные вопросы темы
- •1. Сущность и этапы развития международного бизнеса
- •2. Основные теории международной торговли и международного инвестирования.
- •Cхема 1 Эволюция теории международной торговли и инвестиций
- •Теория абсолютного преимущества
- •Тема 2. Особенности международной конкуренции
- •2. Конкурентоспособность, конкурентные преимущества, конкурентные стратегии фирмы.
- •2.3. Постоянная инновационная деятельность – источник долгосрочной конкурентоспособности фирмы.
- •3.Теория международной конкуренции м. Портера.
- •3.1. Применение концепции конкурентных сил и конкурентоспособности фирмы к сфере международного бизнеса
- •3.2. Детерминанты конкурентного преимущества стран и регионов.
- •Ромб конкурентных преимуществ стран м. Портера
- •Факторы локальных конкурентных преимуществ
- •1). Здравоохранение
- •2). Создание и передача новых знаний
- •3). Информационные технологии.
- •4). Объединения товаропроизводителей и бизнесменов.
- •5). Администрация Тюменской области
- •2. Вертикаль заготовки и переработки леса и дерева
- •3. Оборудование для лесопилен и деревообработки.
- •Объединения товаропроизводителей и бизнесменов.
- •Администрация Тюменской области
- •Тема 3. Общая характеристика международного предпринимательства.
- •4. Субъекты, организационные формы и схемы международного предпринимательства.
- •6. Основные факторы, воздействующие на развитие современной среды международного предпринимательства.
- •7 .Изменение места и роли предпринимательства в национальной и мировой экономике под воздействием международной конкуренции.
- •7.1. Превращение малого бизнеса в инновационную силу, обеспечивающую экономический рост национальных экономик.
- •7.2. Формирование единой инновационной предпринимательской экономики, основанной на дополнительности малого, среднего и крупного бизнеса.
- •7.3.Развитие крупных корпораций в качестве компаний предпринимательского типа.
- •Оценка состояния функционирующего постиндустриального общества
- •8.Основные качественные изменения в международной конкуренции под воздействием распространения предпринимательского способа ведения бизнеса
- •Раздел 2. Методы, средства и способы ведения международного бизнеса
- •Тема 4. Выбор стран, рынков и способа интернационализации фирмой своего бизнеса
- •2. Некоторые инструменты, используемые для сравнения стран:
- •2.1. Показатели оценки общехозяйственной и рыночной конъюнктуры.
- •3.4. Матрица "привлекательность страны — конкурентоспособность компании"
- •Что собой представляет логика принятия решения фирмой в пользу прямого инвестирования по сравнению с другими методами интернационализации бизнеса?
- •Охарактеризуйте основные мотивы предпочтения прямого зарубежного инвестирования другим способам интернационализации бизнеса.
- •Тема 5. Выбор иностранных партнеров и оценка поведения конкурентов.
- •1. Принципы выбора и способы поиска партнера(контрагента).
- •2.Источники информации и способы оценки надежности потенциального иностранного партнера.
- •2.1. Основные источники информации о фирмах
- •2.2. Схемы оценки надежности потенциального иностранного партнера.
- •3. Организация работы по изучению партнеров (контрагентов).
- •3.1. Составление досье фирмы
- •3.2. Изучение систем особенностей учета и отчетности, применяемых партнерами.
- •3.3. Основные приемы изучения отчетности и показатели оценки экономической эффективности, финансового положения и конкурентоспособности фирмы-партнера.
- •4. Изучение международных конкурентов и предугадывание их поведения.
- •Тема 6. Международные контракты, базисные условия поставок, расчеты и гарантии, таможенные режимы.
- •1. Основные виды международных контрактов
- •1.2.Договор международной мены(бартера)
- •1.3. Международный подрядный контракт.
- •1.4. Договор международной аренды и лизинга
- •2. Базисные условия поставок
- •1. Группа е — Отправление
- •3. Цены в международных контрактах купли-продажи
- •4. Способы платежа и методы расчетов в международной торговле.
- •4.1.Сопоставление методов расчетов: некоторые выводы
- •5.Виды внешнеторговой документации
- •6. Поручительства и гарантии в международной торговле
- •6.2.Таможенные процедуры
- •6.2.1.Таможенные режимы.
- •6.2.2. Таможенная оценка и оформление товара.
- •Тема 7. Валютно-финансовая среда и источники финансирования международного бизнеса.
- •1.Особенности функционирования современной валютной системы.
- •Основные способы установления валютного курса:
- •В. Международный банк расчетов в Базеле оказывает помощь и содействие Центральным банкам различных государств.
- •2. Виды валютного риска и методы их хеджирования.
- •3. Особенности современного мирового рынка ссудных капиталов
- •4. Внутренние и внешние источники краткосрочного финансирования международной фирмы.
- •5.Долгосрочное финансирование международной фирмы.
- •Тема 8. Международная торговля товарами, услугами и контрактные модели ведения международного бизнеса.
- •1.Современные формы и методы международной торговли.
- •1.2. Международные посреднические операции и виды международных посредников.
- •Классификация международных посредников по функциям в осуществлении внешнеэкономической деятельности
- •1.3. Формы международной торговли.
- •1.3.1. Торговля сырьевыми товарами
- •1.3.2. Торговля продовольственными товарами и товарами широкого потребления.
- •1.3.3. Торговля готовой продукцией.
- •1.3.4. Торговля изделиями в разобранном виде, прогрессивная сборка.
- •1.3.5. Торговля комплектным оборудованием.
- •1.3.6. Торговля инженерно-консультационными услугами.
- •1.3.7. Торговля результатами(объектами) интеллектуальной собственности.
- •1.4. Методы международной торговли
- •1.4.2. Международные торги
- •1.4.3. Международная встречная торговля.
- •1.4.4. Кооперация при сбыте товаров
- •1.5.Нетрадиционные методы финансирования международной торговли.
- •1.5.4. Форфейтинговые операции
- •2. Контрактные модели ведения международного бизнеса.
- •2.1. Лицензионные соглашения.
- •2.2. Франчайзинг
- •2.3. Соглашение на производство продукции
- •2.4. Управленческий контракт
- •2.5. Контракт «под ключ».
- •2.6. Основные виды коллективных контрактов.
- •Основная литература
- •Тема 9 . Инвестиционные модели интернационализации бизнеса.
- •1.Факторы, влияющие на выбор способа прямого зарубежного инвестирования.
- •2. Основные мотивы выбора между созданием нового предприятия и приобретением существующего предприятия за рубежом.
- •3. Проектное финансирование зарубежных прямых инвестиций.
- •Сопоставление проектного и корпоративного финансирования Таблица 2
- •6. Финансирование успешных новых компаний в различных странах международными фондами прямых инвестиций.
- •7.2. Два основных пути коммерциализации результатов ниокр
- •8. Глобализация в инновационной сфере и зарубежное инвестирование ниокр.
- •9.1. Свободные экономические зоны
- •9.2. Оффшорный бизнес, оффшорные зоны и оффшорные компании.
- •Основная литература
1.Факторы, влияющие на выбор способа прямого зарубежного инвестирования.
Поскольку прямое зарубежное инвестирование нацелено на контроль над зарубежными активами и предприятиями, то выбор конкретного способа прямого инвестирования означает выбор степени контроля над собственностью зарубежного предприятия, выбор между полным (100%) и
совместным с партнерами владением зарубежными активами и предприятиями (стрелка 4 Рис.1).
Данный выбор весьма труден, поскольку каждый из указанных способов имеет свои преимущества и недостатки.
Полное (100%-ное) владение зарубежным предприятием имеет следующие основные преимущества.
Во-первых, оно существенно упрощает контроль за деятельностью зарубежного предприятия. Руководство свободнее в принятии решений, которые наилучшим образом соответствуют интересам предприятия в целом. При наличии совладельцев свобода действий иностранного инвестора уменьшается, так как даже при незначительной доле местные учредители могут апеллировать к правительствам своих стран по поводу практики, ущемляющей их интересы.
Во-вторых, имеется возможность свободного отбора и привлечения необходимых менеджеров и специалистов в соответствии с поставленными задачами. Это позволяет существенно снижать уровень кросс-культурных противоречий, которые являются неизбежными спутниками совместных предприятий.
В-третьих, имеется свобода выбора вариантов в установлении контактов и
партнерских отношений с поставщиками, инвесторами и другими субъектами внешнего окружения зарубежной фирмы.
В-четвертых, нет необходимости делить прибыль с совладельцами. Возражения против дробления прибыли имеют серьезное обоснование: если инвестор обладает всеми ресурсами, необходимыми для успешной работы зарубежных предприятий и филиалов, ему нецелесообразно владеть ими на долевых началах.
Однако, как часто бывает, преимущества могут оборачиваться своими недостатками: самостоятельный выход на незнакомый рынок создает образ «чужака», затрудняющий адаптацию к реалиям местного правового и социально-экономического кружения; обнаруживает настоятельную необходимость в надежном партнере, профессионально и умело представляющим интересы зарубежного предприятия в местном сообществе, предпринимательских кругах и властных структурах данной страны. Местный совладелец зарубежного предприятия наилучшим образом подходит на роль такого партнера.
Преимущества владения на долевых началах(совместных предприятий.
Несмотря на преимущества 100%-ного владения зарубежными предприятиями и филиалами, существуют, во-первых, внешние и внутренние факторы, способствующие распространению владения на долевых началах (совместных предприятий).
С внутрифирменной точки зрения долевое владение позволяет: привлекать дополнительные ресурсы; распределять риски между участниками СП; быстрее расширять свою деятельность на внешних рынках; добиться максимального увеличения объема продаж, что способствует расширению базы исследований и разработок (R & D). Одним из самых мощных внутрифирменных обстоятельств, действующих в пользу СП, является то, что в случае его создания риск иностранного инвестора значительно ниже, чем при покупке зарубежной фирмы или создании филиала (представительства).
Внешние факторы обусловлены давлением со стороны правительств многих стран в направлении разделения собственности с местными акционерами и различными ограничениями в отношении иностранных инвестиций. К числу внешних побудительных мотивов создания СП могут быть отнесены: а) трудности самостоятельного проникновения на внешние рынки; б) недостаточное знание зарубежной хозяйственной среды и необходимость объединения усилий партнеров в условиях растущей неопределенности экономического развития; в) национальное законодательство, ограничивающее 100%-ную иностранную собственность в отдельных отраслях и сферах.
Во-вторых, основными мотивами(целями) совместного владения собственностью за границей в условиях усиления международной конкуренции являются:
- стремление усилить синергетический эффект от взаимодействия активов двух или большего числа учредителей, находящихся в разных странах;
- объединить свои ресурсы для борьбы с более крупными и мощными конкурентами.
Реализация указанных целей позволяет фирме создавать и поддерживать разнообразные конкурентные преимущества на зарубежных и мировых рынках.
А). Сочетание и комбинация активов любых типов. Например, одна фирма располагает производственными мощностями, а другая — распределительной сетью. Две фирмы могут иметь, средства для проведения научных исследований, дополняющих друг друга. Одна фирма имеет конкурентоспособные запатентованные изобретения, а другая – известный, уважаемый среди потребителей и инвесторов брэнд. В процессе решениия проблем комбинирования активов, партнеры встают перед выбором: делить собственность или ограничиться кросс-лицензированием, не затрагивающим акционерный капитал фирмы. Аргументом в пользу инвестиционной (акционерной) модели является то, что даже небольшой пакет акций добавляет уверенности, основанной на возможности участия в принятии решений. Решить, какая доля акционерного капитала обеспечивает контроль над фирмой, непросто. За немногими исключениями, чем больше пакет акций, тем вероятнее, что его владелец будет контролировать решения и политику предприятия. Многие фирмы готовы к совместному владению, но, как правило, заранее решают, кому должен принадлежать контрольный пакет акций. Если, например, фирма располагает пакетом, не дающим права контроля над ее заграничным предприятием, она может контролировать решения и политику предприятия, при условии, что большая часть акций находится в руках многочисленных и разрозненных акционеров. Еще одна возможность заключается в разделении прибылей пропорционально долям собственности, но при сохранении права голоса только за одной категорией акционеров. Есть и такая возможность — добиться, чтобы представляющие ваши интересы члены совета директоров назначали менеджеров и руководителей на ключевые посты.
Б). Многообразие совместных акционерных компаний и способов действия партнеров по совместному предприятию.
Различают следующие разновидности совместных акционерных компаний: а).компания, созданная на паритетных началах; б).одной организации принадлежит более 50% акций совместного предприятия; в).большая часть акций принадлежит иностранным участникам; г).меньшая часть акций принадлежит иностранным участникам; д).капитал делится в пропорции 49 : 49, а остальная часть акций принадлежит-независимой третьей стороне; е).весь капитал принадлежит одному партнеру, однако другой участник имеет право приобрести часть его акций.
Партнеры по совместному предприятию могут действовать следующим образом: а).две фирмы из одной страны могут вместе проникать на иностранный рынок; б). иностранная компания может соединить свои усилия с местной; в) компании из двух или большего числа стран могут создать совместное предприятие в третьей стране; г) совместное предприятие может быть создано частной компанией и правительством какой-то страны (такие предприятия называют смешанными); д) создание совместного предприятия за границей несколькими государственными предприятиями. Чем больше фирм имеют право собственности в совместном предприятии, тем сложнее его схема.
В). Выбор партнера по совместному предприятию на основе принципа дополнительности ключевых компетенций и сочетания преимуществ различных деловых культур. По этой причине создание совместных предприятий целесообразно после того, как в течение длительного времени накоплен позитивный опыт взаимодействия с потенциальным партнером в сферах распределения готовой продукции, лицензирования, других контрактных отношений, выполнения совместных проектов с участием представителей различных деловых культур.
В-третьих, как и полное (100%-ное) владение, СП имеет свои преимущества и свои недостатки.
К основным преимуществам СП принято относить:
• ориентацию на долгосрочное сотрудничество сторон в одной или нескольких сферах хозяйственной деятельности;
• объединение собственности партнеров (денежных средств, зданий и сооружений, машин и оборудования, прав интеллектуальной собственности и т. п.) для достижения общей цели; совместное формирование уставного капитала;
• возможность комплексного использования усилий партнеров по взаимодействию во всех предпроизводственных, производственных и сбытовых сферах; объединение наиболее сильных взаимодополняющих элементов производительных сил, принадлежащих партнерам; достижение синергетического эффекта;
• невысокую потребность в денежной наличности для осуществления капитальных вложений, вызванную тем, что зачастую более существенным вкладом в уставный капитал СП является лицензия на современный технологический процесс и т. п.;
• участие в прибылях СП, полученных в результате использования технологии и производства продукции, работ, услуг; распределение прибыли СП между^его учредителями, как правило, пропорционально их вкладу в уставный капитал;
• возможность глубокого изучения соответствующего рынка и приобретения опыта, необходимого для расширения деятельности на нем в долгосрочной перспективе;
• снижение затрат на производство продукции, поступающей от СП иностранной фирме-партнеру по кооперационным связям;
• формирование органов управления СП (совета директоров, правления), не зависимых от органов управления предприятий (фирм) — учредителей СП;
• относительную экономию на административных, управленческих и сбытовых расходах, связанных с деятельностью СП, по сравнению с расходами на те же цели в случае открытия за рубежом предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также представительств и филиалов иностранных юридических лиц;
• восполнение недостающих производственных мощностей за счет партнера;
• разделение рисков и ответственности между партнерами.
Основным недостатком СП является проблема взаимоотношений партнеров. Как показывает практика, они имеют, место в большинстве как вновь создаваемых, так и давно функционирующих совместных компаний. В рамках СП непосредственное руководство хозяйственной деятельностью, проблемы стратегии и тактики могут быть решены исключительно с учетом мнения партнера. Часто возникает необходимость достаточно длительного согласования и достижения взаимопонимания при разработке совместной концепции, что ведет к потерям времени. Сферами возникновения конфликтов между партнерами могут быть: а) распределение прибыли (стремление одной стороны получить дивиденды, а другой — направить их на развитие предприятия, извлечение одной из сторон больших выгод для себя, чем для партнера, и т. п.); б) неравнозначная активность партнеров, стремление одного из партнеров к более активному участию в управлении; в) степень сотрудничества с различными государственными учреждениями.
Итак, поскольку каждый из рассмотренных нами способов прямого зарубежного инвестирования, нацеленного на получение контроля над активами и предприятиями за рубежом, имеет свои преимущества и недостатки, то выбор между полным и совместным владением зарубежным предприятием весьма затруднителен. Вместе с тем в условиях глобализации и усиления международной конкуренции транснациональные компании в процессе реализации своих глобальных конкурентных стратегий часто отдают предпочтение в пользу полного владения своими зарубежными активами и филиалами. В этом случае они сталкиваются с проблемой выбора между созданием своего заграничного предприятия с «нуля»(greenfield investment) и приобретением действующего предприятия за рубежом( стрелка 5 Рис.1).