3.2. Организация торговли сырьевой продукцией

В последние десятилетия под влиянием научно-технического прогресса происходят изменения в товарной структуре мировой торговли – сокращаются объемы торговли сырьевыми товарами (к данной группе относят минеральное сырье, продукты его обогащения и переработки, сельскохозяйственное сырье растительного и животного происхождения и продукты его переработки, химичес­кую продукцию и продовольствие).

Торговля сырьевыми товарами производится в следующих формах: международные товарные соглашения, биржевая торговля, аукционная торговля, оптовые покупки.

Международные товарные соглашения (МТС) по сырью представ­ляют собой межправительственные договоры импортеров и экспортеров определенного вида сырья. Основной целью заключения соглашений данного вида является регулирование и ограничение сферы деятельности транснациональных компаний (ТНК), замедление спекулятивных и демпинговых процессов.

В зависимости от целевого механизма международных товарных соглашений они делятся на три груп­пы: стабилизационные, административные и по мерам сырьевого развития.

Стабилизационные МТС базируются на экономическом механизме, способном воз­действовать на уровень мировых цен конкретных видов сырья (нефти, олова, натурального каучука, кофе, какао) двумя способа­ми: путем создания стабилизационного (буферного) запаса, «удер­жаний» сырья и установления квот.

Первый из них предполагает фиксирование в рамках соглаше­ния максимального и минимального уровней цен, в пределах кото­рого допустимо колебание цен на сырьевых рынках. В случае их падения ниже допустимого уровня участники соглашения на паритетных началах временно изымают с рынка часть продукции, создавая буферный запас, который затем (при превышении уровня цен) возвращается в виде увеличения объема продаж.

Система «удержаний» используется в случае недостаточного воздействия первого способа и заключается в обязательствах круп­нейших экспортеров по ограничению поставок сырья.

Использование квотного механизма заключается в применении количественных ограничений на поставки сырья для всех экспортеров (общие квоты), либо для отдельных экспортеров (индивидуальные квоты).

Административные товарные соглашения заключаются с целью анализа ситуации на сырьевых рынках и выработки общих реко­мендаций по ее стабилизации и являются предметом обсуждения данных проблем на международных раундах (по пшенице, сахару, рас­тительному маслу).

Товарные соглашения по мерам сырьевого развития направлены на расширение и укрепление экспортного потенциала стран – производителей какого-либо вида сырья (древесины ценных пород, джута, растительных масел), посредством реализа­ции проектов поддержания необходимой инфраструктуры и сохра­нения окружающей среды, содействия расширению участия произ­водителей сырья в переработке и упорядочения торговли продукта­ми переработки.

Международная биржевая торговля реализуется через международные товарные биржи (МТБ) – постоянно действующие рынки, на которых осуществляется торговля большими массами однородных товаров, имеющих устойчивые и четкие качественные параметры.

Непосредственным предметом торговых операций на МТБ вы­ступают типовые контракты на установленный объем продукции определенного качества при согласовании цены и сроков, что ус­коряет заключение сделки.

Объектом международной биржевой торговли служат в основ­ном однородные и взаимозаменяемые сырьевые товары и полуфаб­рикаты массового производства, объединяемые в группы. В последние годы мировая биржевая торговля ведется по следую­щим товарным группам:

• продукция сельского и лесного хозяйства – зерновые (пшеница, кукуруза, рожь, овес, ячмень), маслосемена, растительные масла, са­хар, какао-бобы, кофе, картофель, концентрат апельсинового сока, животноводческая продукция (крупный рогатый скот, свиньи, окорока и другие мясопродукты), текстильное сырье (хлопок, джут, шерсть мытая, шелк, пряжа), натуральный каучук, пиломатериалы;

• энергоносители, другое минеральное сырье и полуфабрикаты – нефть сырая и нефтепродукты (мазут, дизельное топливо, бензин), сжиженный газ (пропан), цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, олово, никель), драгоценные металлы (золото, серебро, плати­на, палладий).

С товарами народного по­требления, готовой и машинотехнической продукцией сделки на МТБ не совершаются из-за качественной разнородности, мелкосе­рийности производства, быстрой смены моделей и качественных параметров.

Основными задачами международных бирж являются предо­ставление удобного для торгов места, торгово-экономической ин­формации и связи, разработка стандартов на товары и типовых контрактов, единых правил и норм, обеспечивающих равные и конкурентные условия всем участникам в рамках законодательства в части выполнения обязательств каждой из сторон; определение биржевых котировок, качества товаров, а также выполнение арбит­ражных функций.

Биржи выполняют ряд вспомогательных функций:

1. Котирование цен – фиксация и дальнейшая публикация цен, выявившихся на дан­ном биржевом собрании.

2. Формирование и установление стандартов това­ров, разработка типовых контрактов, фиксирование торговых обы­чаев.

3. Осуществление арбитражных функций.

4. Обеспечение расчетов между членами биржи через ликвидационные кассы или расчетные палаты.

Международный характер товарных бирж определяется не­сколькими критериями. Прежде всего, это центры, обслуживающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены на который отражают колебания спроса и предложения. При этом сам товар должен быть предметом активной торговли.

В работе международных бирж могут участвовать представители деловых кругов разных стран. Отличительной особенностью таких бирж является обеспечение свободного перевода прибыли, получаемой по биржевым операциям, а также заключение спекуля­тивных (арбитражных) сделок, которые дают возможность получе­ния прибыли на разнице котировальных цен на биржах разных стран.

Международные региональные биржи ориентированы на опера­ции с более узким кругом участников. Такие биржи обслуживают рынки нескольких стран, например «Бол­тик эксчейндж» в Лондоне, на которой проводятся операции с зерновыми в рамках ЕЭС.

Национальные биржи действуют в пределах одного отдельно взя­того государства, учитывают особенности развития, производства, обращения и потребления материальных ресурсов, присущие дан­ной стране. Валютный, налоговый и торговый режимы данного государства препятствуют проведению арбитражных сделок и учас­тию в биржевой торговле фирм-нерезидентов страны место­нахождения биржи. Национальными считаются японские, бра­зильские и даже некоторые американские биржи.

По целевому назначению современные биржевые операции условно делятся на четыре вида: сделки с реальным това­ром (фактическая купля-продажа), спекулятивные, страховые и ин­вестиционные.

Все биржевые сделки предполагают использование стандартных контрактов. При этом практически все сделки совершаются с контрактами на товар, который может быть поставлен в будущем (например, на зерно будущего урожая). Контракты полностью унифицированы. Они предусматривают возможность поставки строго фиксирован­ного количества товаров, нескольких видов, качества или сортов в соответствии с правилами биржи, в установленных биржей складах или на условиях жестко регламентированного периода времени. За­дача участвующих сторон сводится только к договоренности о цене.

Хед­жевые сделки дополняют обычные коммерческие и являются своего рода страховыми операциями в случае небла­гоприятных колебаний цен на мировом рынке. Основой хеджевой сделки является (одновременно с заключе­нием контракта на поставку реального товара через определенный срок по сложившейся на день поставки цене) заключение фиктив­ной сделки о покупке аналогичного товара на тот же срок.

Поведение хеджеров определяется ценовой ситуацией на рынке того или иного товара. В зависимости от соотношения цен на товар с немедленной поставкой и на товар с поставкой в будущем различают две ситуации:

• контанго – цены по сделкам на срок превышают цену на наличный товар, а котировки дальних позиций выше котировок ближних.

• бэкуордейшн – цены на наличный товар выше, чем цены на будущий товар, а цены на товар с ближайшими сроками поставки выше цен дальних позиций.

В зависимости от целевого назначения хеджирование бывает:

1. Обычное хеджирование используется во избежание ценовых рисков и состоит в сбалансированности по времени и количеству противоположных по направлению обязательств как на рынке реального товара, так и на фьючерсном.

2. Арбитражное хеджирование, учитывающее затраты на хранение, проводится исключительно ради извлечения выгоды из ожидаемого благоприятного изменения соотношения цен реального товара и биржевых котировок, за счет которого и финансируются расходы по хранению.

3. Селективное хеджирование отличается тем, что сделка на фьючерсном рынке проводится не одновременно с заключением тако­вой на реальный товар и не равнозначна по количеству.

4. Множественное селективное хеджирование осуществляется в зависимости от изменения уровня цен несколько раз в течение одного производственного цикла или в зависимости от уменьшения (увеличения) степени ценового риска.

5. Предвосхищающее хеджирование заключается в покупке или продаже фьючерс­ного контракта до того, как подобная операция совершена с товаром.

Техника совершения биржевых сделок

На каждой бирже проведение торговых операций строго регламентировано установленными правилами, обычно зафиксированными в подробном многостраничном Уставе. Одним из существенных элементов этих правил является веде­ние торговли по стандартным контрактам, в которых указано точное количество товара, его качественная характеристика и все другие усло­вия сделки, кроме цены и срока поставки. Поскольку торговля по каждому конкретному сроку поставки (позиции) ведется в строго определенное время, согласованию между сторонами сделки подлежит единственное условие – цена (сумма) контракта.

Выход на международные биржи обеспечивается в основном через крупные торговые фирмы, какими являются специализированные брокерские фирмы – комиссионные дома, оказывающие комплекс услуг по биржевым операциям. Соглашение с ними предусматривает установление прав и обязанностей сторон и перечисление гарантийного задатка под предстоящие биржевые сделки в размере 2—10% стоимости контракта. Задание от экспортера или импортера в виде оперативной информации с указанием товара, биржи, срока поставки, числа контрактов на покупку или продажу по текущей рыночной или лимитированной цене, по цене конкретного периода служит приказом брокеру на выполнение операций, которое подтверждается письменно после их исполнения.

С инициативой заключения сделки чаще выступает продавец, объ­являя цену, по которой он готов продать контракт (или несколько кон­трактов). Покупатель также может назвать приемлемую для него цену покупки. Если имеются желающие принять названную цену, они сразу же заявляют об этом. Сделка может быть заключена мгновенно.

Сделки на биржах признаются заключенными в устной форме, но обязательно оформляются подписанием контракта до конца биржево­го рабочего дня. Владелец биржевого контракта обычно до наступления срока по­ставки ликвидирует его путем обратной покупки или продажи и таким путем избавляется от обязательств по поставке. Однако любой незакрытый контракт подлежит исполнению в установленный срок, т.е. продавец обязан осуществить поставку соот­ветствующего количества реального товара на один из складов, зареги­стрированных для данной биржи (склады могут находиться в разных странах), а покупатель, соответственно, обязан принять товар.

При этом продавец вправе выбрать конкретный сорт товара из пре­дусмотренных биржевыми правилами и определить удобное для него место поставки из перечня зарегистрированных складов. О намерении осуществить поставку продавец направляет соответствующий нотис (извещение) в Расчетную палату, которая сама определяет, какому по­купателю (или покупателям) в порядке очередности должна быть пре­доставлена поставляемая партия товара. Покупатель товара обязан в течение определенного срока оплатить его в полном размере, взамен он получает варрант – складское свидетельство, дающее право собственности на конкретную партию товара на определенном складе.

Порядок поставки товара на МТБ предусматривает ряд обяза­тельных условий:

• продавец может поставить только тот товар, который находит­ся на официальных складах биржи и качество которого удос­товерено специальным сертификатом и отвечает установлен­ным требованиям. На отдельные МТБ предусмотрена постав­ка товара на условиях ФОБ и СИФ.

• к поставке допускаются товары определенной сортности, а соот­ношение цен на различные сорта товаров фиксируется, как правило, в виде скидок или надбавок к цене основного, наи­более распространенного сорта.

Аукционная торговля – публичные торги по продаже аукционной (предварительно осмотренной покупателем) продукции гласным или негласным способом с состязательным характером их проведения, в результате чего товары переходят в собственность покупателя, предложившего наивысшую цену

Международные товарные аукционы (МТА) представляют собой специально организованные, периодически действующие рынки, на которых осуществляются сделки купли-продажи путем ценового состязания между покупателями. Основное значение МТА состоит в том, что цены, складывающиеся на ведущих международных аукционах, по существу, характеризуют уровень мировых цен на соответствующие товары и служат ориентиром при заключении внеаукционных сделок в промежутках между аукционами.

Различают аукционы, проводимые добровольно и устраиваемые в обязательном порядке.

В рамках первой группы аукционом можно выделить регулярные аукционы, где совершаются оптовые сделки с обычными рыночными товарами, и нерегулярные аукционы – по розничным операциям с рыночными и нерыночными (антиквариат, почтовые марки, монеты, произведения искусства) товарами. Причем операции с рыночными товарами проводятся в случае необходимости срочного сокращения чрезмерных запасов или удовлетворения требований кредиторов.

Международные товарные аукционы относятся к добровольным и регулярным формам организации торговли на внешнем рынке, имеющим публичный характер с предоставлением возможности участия в торговых операциях всем заинтересованным экспортерам и импортерам.

Объектом купли-продажи на МТА является сравнительно ограниченный круг товаров, которые обладают сугубо индивидуальными свойствами (по этой причине исключается замена другими аукционными товарами, одинаковыми по названию) и не поддаются стандартизации. Традиционными аукционными товарами считаются чай, фрукты, овощи, рыба, цветы, табак, пушно-меховое сырье, шерсть немытая, ряд других видов текстильного сырья, лошади спортивные и племенные, скот, кустарно-художественные изде­лия, предметы антиквариата, драгоценные и полудрагоценные камни и некоторые другие товары. По таким товарам, как пушнина, чай, немытая шерсть, цветы, на аукционную торговлю приходится основная часть мирового товарооборота.

Незначительная часть аукционных товаров реализуется через контракты, заключаемые в межаукционный период, и со складов. Про­дажа со склада и по контрактам осуществляется в рамках установленного периода, как правило, на базе и с учетом цен, зафиксированных на предыдущем аукционе.

Преимущества международных аукционов проявляются в том, что они позволяют создать открытую конкуренцию, выявить цену товара, быстро его реализовать в большом объеме теми экспортерами, которые обладают более сильными финансовыми позициями и более высококачественным товаром.

Организация и техника совершения аукционных сделок

Периодичность проведения аукционов зависит от характера товара, сезонно­сти его поступления для продажи, объ­ема предложения и спроса. Каждому аукциону присущи свои определенные сроки и периодичность проведения, а также индивидуальные условия продажи.

Организаторами аукционов могут выступать крупные торговые компании, специализированные аукционные фирмы, объе­динения (ассоциации, союзы) продавцов (товаропроизводителей), а в некоторых странах – государственные организации. Торговлю на аук­ционе обеспечивают обычно его организаторы либо брокеры продав­цов, тогда как владельцы товара (товаропроизводители, заготовители), как правило, непосредственно не участвуют в аукционных торгах. Покупка товаров на аукционе проводится иногда самими покупателями, но чаше их брокерами. На аукционах ведется торговля только реальным наличным товаром и никакие фиктивные сделки не заключаются.

Некоторые аукционные товары (пушно-меховые, табак, чай, шерсть и др.) реализуются исключительно через аукционные бро­керские фирмы и компании. В обязанность этих фирм входит про­дажа определенного количества товаров в рамках полномочий ко­митента (владельца товара), переданных комиссионеру (посредни­ку) и установленных договоров комиссии. Все взаимные права и обязанности возникают далее между покупателем и брокерской компанией. Владелец товара не приобретает непосредственно ни­каких прав и не несет никаких обязанностей в отношениях с поку­пателем.

Регулирование цен на аукционах проводится двумя путями:

• путем принятия решения о продаже или приостановке прода­жи очередной партии представителем комитента (аукционис­том);

• фиксацией в аукционном каталоге допустимого предела ли­мита цен на каждую партию.

Аукционная торговля (торги) ведется строго по установленным правилам, которые обычно излагаются в Условиях аукционной продажи.

Процедура международного аукциона складывается из четырех этапов: подготовки аукциона, осмотра товара, проведения аукци­онных торгов и оформления аукционных сделок – расчетов с по­купателями и отгрузки товара.

Подготовка аукциона занимает для скоропортящихся то­варов минимальное время (в пределах 1-2 часов), для многих других товаров подготовительный период длится до нескольких месяцев. На этом этапе организаторы аукциона, прежде всего, заботятся о своевременном поступлении на аукционные склады от владельцев то­вара всех партий, намечаемых к продаже. Подобранные партии сортируются по нескольким признакам. Из однородного товара комплектуются лоты, причем лот формируется на основе однородности товара по качеству и принятому количеству, которы­ми определяется обычная партия в экспортной сортировке.

В каталоге часто одинаковые по качественным показателям лоты следуют один за другим, образуя ряды — стринги. На основе порядковых номеров лота составляются аукционные ка­талоги, в порядке нумерации которых происходит продажа на аук­ционных торгах.

Аукционный каталог состоит из оглавления с обозначением ко­личества того или иного вида товара, предназначенного к продаже. Далее излагаются аукционные условия продажи с указанием по­рядка осмотра товара (дата и время), срока проведения торгов, по­рядка фиксации цен и подписания контрактов, прав организаторов аукциона по снятию товара с торгов, условий платежа за купленные товары с указанием срока платежа и банка-корреспондента.

Аукционным торгам предшествует осмотр товара, который предусматривает изучение его характеристик и установление соот­ветствия фактических характеристик данным каталога с целью оценки товара к предстоящей продаже, которая исключает после­дующее предъявление претензий при обнаружении дефекта в куп­ленном товаре.

Техника проведения самих аукционных торгов включает ряд последовательных действий аукциониста (президиу­ма аукциона, ведущего торг) и его помощников. Эти действия на­правлены на уточнение продажной цены по отношению к исходной минимальной (или максимальной) цене.

Покупатель, желающий приобрести предложенный лот по названной цене, извещает об этом аукциониста устно (при глас­ном аукционе), либо условным знаком (при негласном аукционе).

В большинстве стран аукционные торги ведутся по методу «повышения цены». Первоначально аукционист объявляет некую минимальную цену очередного лота исходя из предложения продавца, а любой участ­ник торгов вправе принять эту цену либо повысить ее на величину, пре­дусмотренную аукционными правилами.

На ряде аукционов используется метод проведения торгов «с понижением цены» («голландский» способ торговли), когда первоначально объявляется максимальная цена лота, а затем она постепенно снижается. Номер лота и движение цены обычно обозначается на электронном табло в аукцион­ном зале. Понижение цены продолжается до тех пор, пока кто-либо из покупателей не изъявит желание совершить покупку (сигнал подается нажатием кнопки), в этот момент на табло фиксиру­ется цена продажи и высвечивается покупателя номер.

Оформление аукционных сделок включает составление контракта, расчеты с покупателем и отгрузку проданных товаров. Оно также включает получение покупателем в день продажи товара контракта, который является документом, подтверждающим заключенную в аукционном зале сделку.

В нем указываются: покупатель и наименование товара, номер лота, наименование и количество представленных в нем позиций, цена и сумма. Покупатель, купивший товар по поручению, может переоформить контракт на имя фирмы-заказчика. В зависимости от правил аукцио­на оплата товара происходит единовременно при покупке либо в два этапа: 30% стоимости товара оплачивается при подписании контрак­та, а остальная часть — при получении товара покупателем с аукцион­ного склада или после отгруз­ки товара согласованным видом транспорта в указанный покупателем адрес (обычно безотзывным подтвержденным аккредитивом).

Оптовые покупки – это купля-продажа небольшими партиями с целью дальнейшей пере­продажи или профессионального использования алмазов (бриллиантов), которая совер­шается во время «сайтов», организуемых не менее 10 раз в год.

В ходе их проведения каждому из постоянных оптовых покупателей вручается бокс с определенным количеством алмазов из­вестного ассортимента, подлежащих оценке. Стоимость каждого бокса определяется заранее и жестко фиксируется, исключая торги по этому поводу.

Основным принципом международной торговли алмазами слу­жит принцип «продаж из единого источника», которым является Центральная сбытовая организация (ЦСО) по реализации необработан­ных алмазов, организационно оформленная в 1934 г. со штаб-квар­тирой в Лондоне. Инициатор создания ЦСО – южноафриканская фирма «Де Бирс консолидейтед майнинг» и ее отделение «Де Бирс сентинфи», выступающие международным алмазным картелем. ЦСО контро­лирует примерно 80% объема поставок на мировой рынок данного сырья. Благодаря соблюдению этого принципа продажна мировом рынке удалось добиться стабильности цен на алмазы, несмотря на экономические кризисы, затронувшие многочисленные сырьевые рынки, прежде всего рынки нефтепродуктов.