Тема 6. Вторичный рынок ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг. Правовой статус, задачи и функции фондовой биржи. Профессиональные участники (члены) биржи. Структура и органы управления биржей. Принципы и технологии биржевой торговли. Основные операции и сделки на бирже. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс: листинг (делистинг). Формирование курсов ценных бумаг на бирже: простой, двойной и непрерывный аукционы. Биржевая котировка. Крупнейшие организаторы российского фондового рынка (ММВБ, РТС). Преимущества системы межрегиональной биржевой торговли.

Брокерское обслуживание клиентов. Виды сделок. Интернет-трейдинг. Торговая регистрация, сопоставление (клиринг) и расчётный процесс. Особенности заключения срочных контрактов. Биржевой опцион и его виды: опцион на покупку (опцион-колл) и опцион на продажу (опцион-пут). Содержание фьючерсных контрактов. Биржевая информация. Биржевые индексы и их характеристика. Особенности биржевой игры "медведей" и "быков". Этика на фондовой бирже. Биржевые крахи и потрясения.

«Уличный» (внебиржевой) рынок ценных бумаг. Участники вторичного внебиржевого рынка. Специфика сделок и расчетов на внебиржевом рынке. Виды приказа (поручения) клиента, Исполнение сделок: депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.

Тема 7. Регулирование рынка ценных бумаг.

Основные модели рынка ценных бумаг (американская и европейская). Необходимость, цели, принципы и национальные особенности регулирования рынка. Органы государственного надзора и методы (способы) регулирования рынка.

Особенности системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. Законодательно-правовая база регулирования. Административные и экономические регуляторы (налогообложение, ставка рефинансирования, норма обязательных резервов коммерческих банков, операции Банка России на открытом рынке). Полномочия органов государственного регулирования рынка: Федерального собрания, Администрации Президента, Правительства РФ, госорганов министерского уровня (ФСФР, Минфин, Банк России, РФФИ, Минэкономики, ФАС и др.). Саморегулирование на рынке ценных бумаг (НАУФОР, ПАРТАД, АУВЕР и др.). Кодексы поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Уровни контроля деятельности профессиональных участников рынка. Виды нарушений. Меры, применяемые к нарушителям. Проблемы государственной защиты прав и интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Система раскрытия информации эмитентами, инвесторами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Тема 8. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг.

Инвестиции на рынке ценных бумаг: понятие и структура. Классификация инвесторов. Стратегия и тактика инвестирования. Цели и задачи различных категорий инвесторов. Коллективные инвестиции. Сравнительная оценка различных форм инвестиционных сбережений населения: вклады в коммерческие банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды. Преимущества и перспективы паевых инвестиционных фондов.

Анализ и прогнозирование рынка ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Рейтинг ценных бумаг. Инвестиционный выбор при размещении капитала. Риск и доходность. Виды рисков на рынке ценных бумаг. Методы оценки инвестиционного риска. Рейтинговый анализ уровня инвестиционного риска. Методы управления инвестиционными рисками.

Основы портфельного инвестирования. Портфель ценных бумаг: понятие, типы, принципы формирования. Содержимое портфеля. Инвестиционные стратегии: хеджирование, спекуляция и диверсификация. Методы управления инвестиционным портфелем. Страхование ценных бумаг. Мониторинг. Активная и пассивная модели управления. Инвестиционная привлекательность предприятий. Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка.