4.3 Анализ денежных потоков по срочности источников и направлений использования денежных средств

Для проведения данного анализа были составлены таблицы группировки денежных потоков ОАО «Южуралкондитер» по источникам и направлениям использования денежных средств по годам (таблица 4.3, таблица 4.4).

Таблица 4.3 – Группировка денежных потоков компании ОАО «Южуралкондитер» по источникам и направлениям использования денежных средств в 2008 г.

	Источники	Сумма, тыс. руб.	Использование	Сумма, тыс. руб.
Долгосрочные	Амортизация основных средств	34 445	Чистая прибыль	4 399
	Амортизация нематериальных активов	73	Нематериальные активы	396
	Незавершённое строительство	193 663	Основные средства	230 246
	Долгосрочные финансовые вложения	566	Прочие внеоборотные активы	236
	Добавочный капитал	6 246	Д олгосрочные обязательства	27 784
	Итого	234 993	И того	263 061
Краткосрочные	Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	32 477	Отложенные налоговые активы	2 814
	Изменение дебиторской задолженности	10 179	Изменение производственных запасов	34 519
	Изменение кредиторской задолженности	28 939	Прочие оборотные активы	551
	Краткосрочные кредиты и займы	20 017
	Итого	91 612	Итого	37 884

Как видно из таблицы долгосрочные инвестиции частично (234 993 тыс. руб.) финансируются долгосрочными источниками. Краткосрочные инвестиции полностью (37 884 тыс. руб.) финансируются краткосрочными источниками, которые в свою очередь направляют денежные потоки на осуществление долгосрочных инвестиций в сумме 28 068 тыс. руб.. Таким образом, в ОАО «Южуралкондитер» имеется излишек краткосрочных источников. Тогда как оптимальная ситуация характеризуется излишком долгосрочных активов. Однако, подобное положение не наблюдалось и в 2009 году.

Таблица 4.4 – Группировка денежных потоков компании ОАО «Южуралкондитер» по источникам и направлениям использования денежных средств в 2009 г.

	Источники	Сумма, тыс. руб.	Использование	Сумма, тыс. руб.
Долгосрочные	Чистая прибыль	73 245	Приобретение нематериальных активов	535
	Амортизация нематериальных активов	116	Незавершённое строительство	306
	Амортизация основных средств	31 507	Долгосрочные обязательства	74 913
	Основные средства	173
	Прочие внеоборотные активы	206
	Долгосрочные финансовые вложения	250
	Добавочный капитал	619
	Итого	106 116	Итого	75 754
Краткосрочные	Изменение производственных запасов	2 428	Отложенные налоговые активы	1 001
	Изменение кредиторской задолженности	52 482	Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	1 284
			Изменение дебиторской задолженности	66 278
			Прочие оборотные активы	72
			Краткосрочные кредиты	20 017
	Итого	54 910	И того	88 652

В отчётном году долгосрочные инвестиции полностью (75 754 тыс. руб.) профинансированы долгосрочными источниками. Краткосрочные инвестиции профинансированы частично за счёт краткосрочных средств (54 910 тыс. руб.), а также за счёт долгосрочных источников (30 362 тыс. руб.). Кроме того, наблюдается недостаток денежных средств для полного финансирования краткосрочных инвестиций. Это в значительной степени связано с отвлечением денежных средств из оборота предприятия в виде дебиторской задолженности.

Выводы по разделу четыре

Используя косвенный метод при составлении отчёта о движении денежных средств компании ОАО «Южуралкондитер» было выявлено, что в 2008 году произошло увеличение денежных средств на 25 660 тыс. руб., а в 2009 году – было зафиксировано их уменьшение на 3 380 тыс. руб..

Косвенный метод по схеме «Поступления-выплаты» выявил, что в 2008 году наблюдалось превышение притока денежных средств (в первую очередь за счёт сокращения незавершённого строительства) над их оттоком. В отчётном году нехватка денежных средств произошла в большей степени в результате погашения долгосрочных кредитов и займов.

Кроме того, в базисном году и отчётном годах поступления от основной деятельности ОАО «Южуралкондитер» являлись единственным источником денежных средств. Тогда как по инвестиционной и финансовой деятельностям наблюдался отток денежных средств.

В 2008 году наблюдалась оптимальная ситуация направления денежных потоков, причём имелся некоторый излишек долгосрочных источников. В 2009 году наоборот наблюдался излишек краткосрочных источников финансирования, которые были направлены на финансирование долгосрочных инвестиций.