- •Зарубежный опыт коллективного инвестирования
- •Коллективные инвестиции в России
- •Типы пиФов (по режиму выдачи и погашения паев)
- •Акционерные инвестиционные фонды
- •Основные экономические преимущества паевых инвестиционных фондов
- •Понятие паевого инвестиционного фонда и инвестиционного пая
- •Договор о доверительном управлении имуществом паевого инвестиционного фонда
- •Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ук)
- •Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда
- •Специализированный регистратор паевого инвестиционного фонда (ср)
- •Агенты по размещению и выкупу инвестиционных паев
- •Размещение и выкуп инвестиционных паев
- •Значение правил и проспекта эмиссии паевого инвестиционного фонда
- •Содержание правил паевого инвестиционного фонда
- •Содержание проспекта эмиссии инвестиционных паев
- •Цели и значение раскрытия информации о деятельности фонда и управляющей компании
- •Определение стоимости чистых активов фондов, определение стоимости пая
- •Организация маркетинга паевого инвестиционного фонда
- •Требования к рекламе пиФа
- •Квалифицированный инвестор
- •Типы инвестиционных портфелей
- •Характеристика пассивной и активной форм управления портфелем
- •Характеристика стратегий управления портфелем
- •Характеристика фондов денежного рынка
- •Характеристика фондов облигаций
- •Характеристика фондов акций
- •Характеристика фондов смешанных инвестиций
- •Характеристика фондов фондов
- •Характеристика индексных фондов
- •Характеристика фондов недвижимости
- •Характеристика рентных фондов
- •Характеристика фондов венчурных инвестиций
- •Характеристика фондов товарного рынка
- •Характеристика кредитных фондов
- •Характеристика фондов прямых инвестиций
- •Характеристика ипотечных фондов
- •Характеристика хедж-фондов
- •Налогообложение доходов физических лиц от операций с инвестиционными паями
- •Риск-менеджмент в инвестиционных фондах
Характеристика фондов акций
Фонды акций смогут существовать в форме АИФ и ПИФов всех типов. Включают:
денежные средства, включая иностранную валюту на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
государственные цен. бумаги РФ
государственные цен. бумаги субъектов РФ
муниципальные цен. бумаги
акции российских ОАО, за искл. Акций ПИФов
облигации российских хоз. Обществ
ИП ОПИФов и ИПИФов
цен. бумаги иностранных гос-в (не более 20%)
цен. бумаги международных финансовых институтов (не более 20%)
акции иностранных АО (не более 20%)
облигации иностранных ком. Организаций (не более 20%)
Денежные средства, находящиеся на счетах и вкладах одной кредитной организации, могут составлять не более 25% стоимости активов, оценочная стоимость акций может составлять не более 40% стоимости активов.
Для всех ПИФОВ
состоят из акций без ограничения доли, облигаций – не более 40% от стоимости активов
АИФы, ИПИФы, ЗПИФы могут приобретать обыкновенные акции ЗАО и ИП ЗПИФов.
Инвестиционная стратегия:
Ориентирован на инвесторов, способных к риску ради высоких доходов. Дают наиболее высокие доходы на длительном промежутке времени и наибольшие убытки на «коротких дистанциях»
Особое внимание следует уделять моменту входа на рынок.
Стратегия – сбалансированная либо агрессивная.
Характеристика фондов смешанных инвестиций
ИФСИ могут быть как АИФ, так и ПИФ всех видов.
В состав активов ИФСИ могут входить:
денежные средства, включая ин.валюту;
государственные ц.б. РФ
государственные ц.б. субъектов РФ
муниципальные ц.б.
акции российских ОАО, за исключением акций российских АИФ, относящихся к категориям фондов недвижимости или фондов фондов
облигации российских хозяйственных обществ
ИП ОПИФов и ИПИФов
Ц.б. иностранных государств (не более 20%)
Ц.б. международных финансовых институтов (не более 20%)
акции иностранных АО (не более 20%)
облигации иностранных коммерческих организаций (не более 20%)
Денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25% стоимости активов. Оценочная стоимость всех типов облигаций может составлять не более 20% стоимости активов.
Ограничения по составу и структуре для акций и облигаций в фонде смешанных инвестиций меньше по сравнению с фондами акций и облигаций. В отличие от фондов облигаций в фондах данной категории отсутствуют ограничения на вложения в акций российских и иностранных акционерных обществ, по сравнению с фондами акций – на вложения в облигации различных эмитентов.
Инвестиционная стратегия
Инвестиционной идеей фонда ИФСИ является получение дохода выше, чем в фондах облигаций с риском меньшим, чем в фондах акций. Этот фонд предназначен для тех, кто хочет защитить свои деньги от инфляции при этом готов пойти на умеренный риск. Инвестиционная стратегия сбалансированная.