- •В.С. Чеботарев
- •Финансово-кредитная система современной россии учебник
- •Оглавление
- •Глава 1 общая характеристика финансово-кредитной системы 9
- •Глава 2 общая характеристика российского рынка ценных бумаг 27
- •Глава 3 инструменты рынка ценных бумаг 39
- •2. По субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой: 41
- •8. По способу номинирования: 43
- •Глава 4 векселя и чеки 70
- •Глава 5 эмиссионная деятельность на рынке ценных бумаг 105
- •Глава 6 профессиональные участники рынка ценных бумаг 124
- •Тема 20 основы страховой деятельности 554
- •20.1. Сущность и классификация страхования 554
- •20.2. Участники страхования и надзор за их деятельностью 560
- •20.3. Финансы страховых организаций 566
- •Введение
- •Глава 1 общая характеристика финансово-кредитной системы
- •1.1. Финансы и финансовый рынок
- •1.2. Структура финансово-кредитной системы
- •1.3. Государственные финансы
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 1
- •Глава 2 общая характеристика российского рынка ценных бумаг
- •2.1. Рынок ценны бумаг, его виды и элементы
- •2.2. Регулирование рынка ценных бумаг
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 2
- •Глава 3 инструменты рынка ценных бумаг
- •3.1. Сущность и классификация инструментов рынка ценных бумаг
- •2. По субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой:
- •8. По способу номинирования:
- •3.2. Акция: виды, права акционеров и обращение
- •Права владельцев голосующих акций
- •Операции с акциями в акционерном обществе
- •3.3. Долговые ценные бумаги
- •3.4. Производные инструменты и ценные бумаги
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 3
- •Глава 4 векселя и чеки
- •4.1. Понятие и виды векселей
- •4.2. Правила составления векселей
- •4.3. Правила вексельного обращения
- •4.4. Правонарушения с векселями
- •Дефекты формы и содержания векселя
- •4.5. Чек и чековое обращение
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 4
- •Глава 5 эмиссионная деятельность на рынке ценных бумаг
- •5.1. Общие понятия об эмиссии ценных бумаг
- •5.3. Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 5
- •Глава 6 профессиональные участники рынка ценных бумаг
- •6.1. Организационно-правовые основы деятельности профессиональных участников
- •6.2. Финансовые посредники рынка ценных бумаг
- •6.3. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг
- •6.4. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
- •6.5. Торговые и расчетные институты рынка ценных бумаг
- •Различия между типами фондовых бирж
- •6.6. Профессиональные участники и проблемы противодействия легализации незаконных доходов
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 6
- •Глава 7 инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг
- •7.1. Виды и принципы деятельности инвесторов, защита их законных интересов
- •Виды портфельных инвесторов
- •7.2. Инвестиционные фонды
- •7.3. Специализированные фонды
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 7
- •Глава 8 общая характеристика банковской системы россии
- •8.1. Экономическая сущность банка и банковской системы
- •8.2. Современная банковская система России
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 8:
- •Глава 9 организационно-правовые основы деятельности кредитных организаций
- •9.1. Кредитная организация, как субъект банковской деятельности
- •9.2. Особенности создания и реорганизации кредитных организаций
- •9.3. Особенности ликвидации и банкротства кредитных организаций
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 9:
- •Глава 10 центральный банк российской федерации
- •10.1. Правовое положение, функции и операции Центрального банка Российской Федерации
- •10.2. Структура Центрального банка Российской Федерации
- •10.3. Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 10:
- •Глава 11 основы учетно-операционной работы в банках
- •11.1. Основные положения бухгалтерского учета в банках
- •11.2. Аналитический и синтетический учет в банках. Банковские счета клиентов
- •11.3. Организация учетно-операционной работы в банке
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 11:
- •Глава 12 наличное денежное обращение и кассовые операции кредитных организаций
- •12.1. Денежная система Российской Федерации
- •12.2. Организация наличного денежного обращения
- •12.3. Незаконное обналичивание денежных средств
- •12.4. Кассовые операции кредитных организаций
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 12:
- •Глава 13 организация безналичного платежного оборота
- •13.1. Назначение и принципы безналичных расчетов
- •13.2. Формы безналичных расчетов
- •Расчеты платежными поручениями
- •Расчеты по инкассо
- •Расчеты по аккредитиву
- •Чековая форма расчетов
- •13.3. Банковские платежные карты
- •13.4. Межбанковские расчеты
- •13.5. Преступления в сфере безналичного платежного оборота
- •Хищение средств со счетов по подложным документам клиентов
- •Хищение денежных средств и товаров при мнимых сделках
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 13:
- •Глава 14 пассивные операции банков
- •14.1. Собственные средства (капитал) банка
- •Финансовые ресурсы банка и источники их формирования
- •Структура собственного капитала банка
- •14.2. Депозитные операции банков
- •14.3. Страхование банковских вкладов физических лиц
- •14.4. Пассивно-ссудные операции (межбанковское кредитование)
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 14:
- •Глава 15 банковское кредитование
- •15.1. Банковские кредиты: принципы, виды и риски
- •15.2. Организация банковского кредитования
- •15.3. Особенности потребительского банковского кредитования
- •15.4. Обеспечение возвратности кредитов
- •15.5. Преступления в сфере банковского кредитования
- •Фиктивное обеспечение кредита
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 15:
- •Глава 16 лизиновые и факторинговые операции банков
- •16.1. Сущность лизинга
- •16.2. Объекты и субъекты лизинговых сделок
- •16.3 Виды лизинговых отношений
- •Особенности оперативного лизинга
- •Сервисные услуги, оказываемые лизингополучателю на различных этапах производственного цикла имущества лизинга
- •16.4. Факторинговые операции банков
- •Сравнительная характеристика факторинга, кредита и овердрафта
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 16:
- •Глава 17 валютные операции банков
- •17.1. Экономико-правовые основы валютных операций
- •17.2. Валютные операции и валютные счета
- •Виды валютных операций
- •17.3. Операции банков с драгоценными металлами
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 17
- •Тема 18 раскрытие и защита банковской информации
- •18.1. Информация о банковской деятельности и ее раскрытие
- •18.2. Институт банковской тайны
- •18.3.Кредитные истории
- •18.4. Особенности предоставления сведений, составляющих банковскую тайну отдельным государственным органам
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 18:
- •Глава 19 безопасность банковских систем
- •19.1. Понятие, содержание и сущность безопасности
- •19.2. Концепция безопасности банка
- •19.3. Правовые основы безопасности банковских систем
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 19:
- •Тема 20 основы страховой деятельности
- •20.1. Сущность и классификация страхования
- •20.2. Участники страхования и надзор за их деятельностью
- •20.3. Финансы страховых организаций
- •Вопросы и задания для самоконтроля по Главе 20:
- •Глоссарий
- •Рекомендуемая литература
2. По субъектам прав, удостоверенных ценной бумагой:
– ценная бумага на предъявителя, по которой права принадлежат ее предъявителю (приватизационные ценные бумаги);
– именная ценная бумага, по которой права принадлежат названному в ней лицу (акция, инвестиционный пай);
– ордерная ценная бумага, по которой права принадлежат названному в ней лицу, и оно может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое управомоченное лицо (вексель, закладная).
Для некоторых ценных бумаг допускается существование в различных формах (облигация, коносамент).
3. По экономической природе:
– долговые ценные бумаги выражают отношения займа, удостоверяют право на получение денежных средств или иного имущества в определенный срок (облигации, векселя);
– долевые ценные бумаги выражают отношения совладения, удостоверяют долю их владельца в собственности и связанные с этим права (акции, инвестиционные паи);
– товарораспорядительные ценные бумаги удостоверяют право распоряжения товарно-материальными ценностями (коносаменты, складские свидетельства).
– производные ценные бумаги удостоверяют право на совершение операций с ценными бумагами (опционы эмитента).
Известны также обратимые ценные бумаги, которые по желанию их владельца могут обмениваться на ценные бумаги другого типа (например, конвертируемые облигации обмениваются на акции).
4. По способу выпуска:
– эмиссионные ценные бумаги, которые размещаются выпусками и имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (акции, облигации);
– неэмиссионные ценные бумаги – все прочие.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг требует прохождения определенной процедуры – эмиссии, которая включает государственную регистрацию. Государственная регистрация ценных бумаг, не являющихся эмиссионными, во многих случаях не требуется.
5. По физической форме выпуска:
– документарные ценные бумаги, существующие в материальной форме на специальных бланках;
– бездокументарные ценные бумаги, существующие в виде записей в специальных учетных регистрах. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи в этих регистрах.
Некоторые ценные бумаги могут выпускаться только в документарной форме (векселя, закладные), некоторые – только в бездокументарной (акции, инвестиционные паи), для других форма может быть любая (облигации, жилищные сертификаты).
7. По характеру обращаемости:
– рыночные ценные бумаги, которые могут свободно обращаться на вторичном рынке;
– нерыночные ценные бумаги, обращение которых на вторичном рынке невозможно или существенно ограничено (акции закрытых акционерных обществ, облигации государственного нерыночного займа, чеки).
8. По способу номинирования:
– ценные бумаги с номиналом в валюте РФ (акции, чеки);
– ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте (облигации государственных валютных займов);
– ценные бумаги с номиналом в драгоценных металлах (золотые сертификаты);
– ценные бумаги с номиналом в условных единицах (целевые государственные облигации);
– ценные бумаги с номиналом в имущественном выражении (складские свидетельства);
– ценные бумаги без номинала (инвестиционные паи).
Как правило, ценные бумаги приносят своему владельцу доход. Доход по ценным бумагам может иметь следующие формы:
– процент (облигация, вексель, закладная);
– дисконт (облигация, вексель);
– дивиденд (акция);
– прирост стоимости (инвестиционный пай).
Существуют ценные бумаги, которые не предполагают получение какого-либо дохода (например, чек).
Основные характеристики различных видов ценных бумаг приведены в таблице 3.1.1.
Таблица 3.1.1
Сравнительные характеристики ценных бумаг
Вид ценной бумаги |
По способу выпуска |
По субъекту прав |
По физической форме |
По виду дохода |
Долговые ценные бумаги |
||||
Облигации (всех видов) |
Эмисс. |
Именные На предъявителя |
Документарные Бездокументарные |
Процент Дисконт |
Вексель |
Неэмисс. |
Ордерная Именная |
Документарная |
Процент Дисконт |
Чек |
Неэмисс. |
Ордерная Именная |
Документарная |
- |
Депозитные и сберегательные сертификаты |
Неэмисс. |
Именные На предъявителя |
Документарные |
Процент |
Банковская сберегательная книжка на предъявителя |
Неэмисс. |
На предъявителя |
Документарная |
Процент |
Жилищный сертификат |
Неэмисс. |
Именная |
Документарная Бездокументарная |
Индексация номинала |
Закладная |
Неэмисс. |
Ордерная |
Документарная |
Процент |
Залоговое свидетельство |
Неэмисс. |
Именная |
Документарная |
– |
Долевые ценные бумаги |
||||
Акция |
Эмисс. |
Именная |
Бездокументарная |
Дивиденд |
Инвестиционный пай |
Неэмисс. |
Именная |
Бездокументарная |
Прирост стоимости |
Ипотечный сертификат участия |
Неэмисс. |
Именная |
Бездокументарная |
Прирост стоимости |
Приватизационный чек |
Неэмисс. |
На предъявителя |
Документарная |
– |
Товарораспорядительные ценные бумаги |
||||
Коносамент |
Неэмисс. |
Именная Ордерная На предъявителя |
Документарная |
– |
Складское свидетельство |
Неэмисс. |
На предъявителя |
Документарная |
– |
Производные ценные бумаги |
||||
Российская депозитарная расписка |
Эмисс. |
Именная |
Бездокументарная |
- |
Опцион эмитента |
Эмисс. |
Именная |
Документарная Бездокументарная. |
– |
Опционное свидетельство |
Эмисс. |
Именная |
Документарная Бездокументарная. |
– |
Ценная бумага закрепляет в себе вещные и обязательственные права. Относительно этих прав можно сказать, что по общему правилу по ним существует лицо (эмитент), обязанное исполнить эти права в пользу владельца этих прав (инвестора). С этой точки зрения правомерно говорить о правах из ценной бумаги, то есть о правах, закрепленных ценной бумагой и определяющих отношения между должником (лицом, обязанным по ценной бумаге) и кредитором (лицом, в пользу которого исполняются права по ценной бумаге). Ценная бумага, кроме того, является объектом гражданско-правовых отношений, имуществом. Поэтому она сама по себе является объектом вещных прав (например, права собственности и т. п.). С этой точки зрения правомерно говорить о праве на ценную бумагу как на имущество, которое определяет отношения между ее собственником и всеми другими лицами – потенциальными собственниками. Свойством, отличающим ценную бумагу (как совокупность закрепленных в ней прав) от обычных правоотношений между кредиторами и должниками, является именно наделение ее все-ми свойствами имущества, вещи, т. е. ее оборотоспособность, включая возможность самостоятельно становиться объектом гражданско-правовых отношений.
Сертификат ценной бумаги – это документ, удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата (ст. 3 Закона РФ «О рынке ценных бумаг»).
При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме владельцам может выдаваться один сертификат на все приобретаемые ими ценные бумаги, содержащий указания на их общее количество, категорию и номинальную стоимость. Одна эмиссионная ценная бумага может быть удостоверена только одним сертификатом. В свою очередь, один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или все ценные бумаги с одного выпуска (ст. 16 Закона РФ «О рынке ценных бумаг»).
Сертификаты ценных бумаг выдаются на руки владельцам (без обязательного централизованного хранения) либо подлежат обязательному хранению и не могут выдаваться на руки всем владельцам (с обязательным централизованным хранением). При выпуске сертификатов ценных бумаг без обязательного централизованного хранения передача права собственности происходит в порядке уступки требования (цессии). При выпуске сертификатов ценных бумаг с обязательным централизованным хранением для перехода права собственности необходимо также совершение записей в специальных регистрах, где ведется учет прав владельцев ценных бумаг.
Наиболее важные виды ценных бумаг, а также производные инструменты рынка ценных бумаг необходимо рассмотреть отдельно.