3)1.Понятие финансовой системы и ее структура. Сферы и звенья финансовой системы.

Финансовая система – совокупность сфер и звеньев финансовых отношений и связанные с ними денежные фонды и организаторов управления финансами.

Финансовая система — это совокупность подразделений и звеньев финансовых отношений, посредством которых осуществляется распределение, формирование и использование фондов денежных средств. В финансовую систему включаются все финансовые учреждения страны, обслуживающие денежное обращение.

Финансовая система состоит из трёх основных элементов:

1. совокупность сфер и звеньев финансовых отношений (собственно финансовая система в узком понимании);

2. совокупность создаваемых в каждом звене денежных фондов;

3. система финансовых органов - финансовый аппарат (инфраструктура финансовой системы), или финансовая система с точки зрения управления финансами.

Функции финансовой системы:

1)перемещение финансовых ресурсов в пространстве и времени; 2)функция управления риском;3)функция клиринга и осуществление расчётов; 4)информационная поддержка;5) стимулирующая функция;6) функция планирования – осуществляется путём состояния бюджета, плана, прогнозов; 7)функция объединения ресурсов.

Финансовая система государства (сферы и звенья)

1)Финансы хозяйствующих субъектов

*финансы предприятий материального производства;

*финансы организаций непроизводственной сферы;

2)Общегосударственные финансы

*государственный бюджет;

*внебюджетные и республиканские целевые бюджетные фонды;

*государственный кредит.

3)Органы управления финансами страны

*МИНФИН;

*МНС;

*Таможенный комитет;

*ФСЗН.

Финансовая система РБ состоит из 2 крупных звеньев:

- децентрализованные финансы (макроуровень);

- финансы на микроуровне (финансы предприятий, учреждений).

3)2.Фондовая биржа как основное звено рынка ценных бумаг, её признаки, цели, функции и органы управления. Содержание брокерской и дилерской деятельности.

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Задачи фондовой биржи

1)Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

2)Выявление равновесной биржевой цены;

3)Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче права собственности;

4)Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;

5)Обеспечение арбитража;

7)Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

8)Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Признаками классической биржи являются:

§ централизованный рынок с фиксированным местом торговли (наличие торговой площадки); § существование высокоэффективной процедуры отбора наилучших стандартных (массовых, однородных) товаров определенного качества с выраженной эластичностью цен, в том числе сезонной, возможность гарантий поставки и пр.;

§ отбор высококвалифицированных операторов рынка; § наличие временного регламента и стандартных торговых процедур; § централизация регистрации, оформления и расчета по сделкам; § надзор за деятельностью членов биржи;

§ регулярное установление официальных котировок.

Основные функции биржи:

§ создание постоянно действующего рынка; § регулярное определение цен и котировок; § распространение максимально достоверной информации о товарах и финансовых инструментах, обращающихся на биржевом рынке; § поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников; § индикация состояния экономики, ее товарных сегментов и финансовых рынков.

Биржа как организационно оформленная структура имеет в своем составе ряд звеньев и подразделений. Всеми делами биржи руководит биржевой комитет, избираемый общим собранием и руководствующийся в своей деятельности уставом биржи и постановлениями общего собрания. В подчинении биржевому комитету находится ряд биржевых органов.

Котировочные комиссии устанавливают курс обращающихся на бирже ценностей.

Арбитражные комиссии разрешают возникающие споры между членами биржи.

Биржевые брокеры, маклеры выступают в роли посредников при совершении сделок и оформляют их посредством маклерской записки.

Кроме того, на бирже обычно представлены справочные и консультационные бюро, работают нотариусы, оформляющие сделки, и аукционисты, ведущие и координирующие процесс труда.

Существуют следующие основные группы участников РЦБ:

- эмитенты - те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;

- инвесторы - все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение;

- фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг;

- организации, обслуживающие рынок ценных бумаг - могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или внебиржевые организаторы рынка), расчётные центры (расчётные палаты, клиринговые центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;

- государственные органы регулирования и контроля.

Основной мотив, которым руководствуется эмитент, выпуская ценные бумаги - это привлечение капитала (денежных ресурсов).

Бро́кер (англ. broker - маклер, брокер, посредник) — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.

Бро́кер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт.

К брокерским услугам относится покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности.Также брокер может проконсультировать своего клиента касательно той или иной ценной бумаги и дать совет о приобретении какой-либо ценной бумаги. Брокерско-дилерские организации ведут анализ рынка ценных бумаг (торговый рынок, валютный рынок) для выявления и прогнозирования роста или падения цен на ту или иную ценную бумагу. Для этого они пользуются торговыми терминалами, посредством которого обмениваются сообщениями и торгуют с представителями других брокерско-дилерских организации.

Ди́лер (на рынке ценных бумаг) — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Дилер (распространитель, продавец) — это физическое или юридическое лицо, которое закупает оптом продукцию компании, а продает её в розницу или мелким оптом (например, автомобильный дилер).

Особенностью дилерской торговли являются дополнительные обязательства, которые берёт на себя дилер путём публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени. Дилерская деятельность является лицензируемым видом деятельности, без лицензии на осуществление дилерской деятельности юридическое лицо не может быть участником торгов на бирже.

Для обеспечения гарантий исполнения сделок дилер должен обладать достаточным собственным капиталом, минимальная величина которого устанавливается законодательно. Дилер может совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг с брокерской деятельностью.

Законодательно дилер обязан: действовать исключительно в интересах клиентов;

обеспечивать своим клиентам наилучшие условия исполнения сделок; доводить до клиентов всю необходимую информацию о состоянии рынка, эмитентов, ценах спроса и предложения, рисках и др.; не допускать манипулирования ценами и понуждения к совершению сделки путем предоставления умышленно искаженной информации об эмитентах, ценных бумагах, динамике изменения цен и др.; совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с поручением клиентов в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям, если дилер совмещает свою деятельность с брокерской деятельностью.

От осуществления своей деятельности дилер может получать доход в виде:

спреда (разница между заявленными ценами покупки и продажи) комиссий, платы за консультации и предоставление информации.