- •План-конспект. Тема 10. Анализ эффективности финансовых вложений, инноваций и лизинговых операций
- •Вопрос 1. Анализ эффективности финансовых вложений
- •Вопрос 1.2. Прогнозирование экономической эффективности финансовых инструментов
- •Вопрос 1.2. Анализ доходности облигаций
- •Вопрос 1.3. Анализ доходности акций
- •Вопрос 2. Анализ эффективности инновационной деятельности (самостоятельное изучение)
- •Вопрос 3. Анализ источников финансирования инноваций и других инвестиционных проектов (самостоятельное изучение)
- •Вопрос 4. Анализ эффективности лизинговых операций
План-конспект. Тема 10. Анализ эффективности финансовых вложений, инноваций и лизинговых операций
Вопросы:
Анализ эффективности финансовых вложений
Прогнозирование экономической эффективности финансовых инструментов
Анализ доходности облигаций
Анализ доходности акций
Анализ эффективности инновационной деятельности
Анализ источников финансирования инноваций и других инвестиционных проектов
Анализ эффективности лизинговых операций
Вопрос 1. Анализ эффективности финансовых вложений
Финансовое инвестирование – это активная форма эффективного использования временно свободных средств предприятия.
Формы финансового инвестирования:
Вложение капитала в доходные фондовые инструменты.
Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов.
Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий с целью не только получения прибыли, но и расширения сферы финансового влияния на другие субъекты хозяйствования.
В процессе анализа изучается объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.
Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится сопоставлением суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может изменится за счет:
(а) структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности (Удi);
(б) уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (ДВКi).
Таблица 1 – Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Сумма долгосрочных финансовых вложений, тыс. руб. |
6000 |
7500 |
В том числе: |
|
|
в акции совместного предприятия |
3000 |
3500 |
в облигации |
3000 |
4000 |
Удельный вес, %: |
|
|
акций |
50,0 |
46,67 |
облигаций |
50,0 |
53,33 |
Доход, тыс. руб.: |
|
|
от акций |
1050 |
1400 |
от облигаций |
900 |
1200 |
Доходность, %: |
32,5 |
34,66 |
акций |
35 |
40 |
облигаций |
30 |
30 |
за счет изменения структуры финансовых вложений:
за счет изменения уровня доходности отдельных видов инвестиций:
Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого принимается ……………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………….