1.4 Анализ эффективности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия.

Таблица 8 Анализ эффективности использования капитала

Показатель	Прошлый период	Отчетный период	Изменение
1 Прибыль, тыс. руб.	6978	11126	4148
2 Выручка от продажи, тыс. руб.	20642	21001	359
3 Средняя сумма капитала, тыс. руб.	86055	81267	-4788
4 Рентабельность капитала, %	8,109	13,691	5,582
5 Рентабельность продаж, %	33,805	52,978	19,173
6 Коэффициент оборачиваемости капитала, раз	0,240	0,258	0,018
Изменение рентабельности капитала за счет, % - рентабельности продаж - коэффициента оборачиваемости	4,599 0,983

Вывод:

Прибыль увеличилась на 4148 тыс. руб. с 6978 тыс. руб. на начало до 11126 тыс. руб. на конец периода. Выручка от продажи при этом тоже увеличилась: на 359 тыс. руб. с 20642 тыс. руб. до 21001 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно. Средняя сумма капитала на начало составила 86055 тыс. руб., на конец – 81267 тыс. руб. (т.е. снизилась на 4788 тыс. руб.).

Рентабельность капитала увеличилась на 5,582% (с 8,109% до 13,691%). Это произошло за счет увеличения рентабельности продаж на 4,599%, а коэффициента оборачиваемости – на 0,983%.

Рентабельность продаж в целом повысилась на 19,173% с 33,805% до 52,978%, при этом коэффициент оборачиваемости также повысился: на 0,018 с 0,240 до 0,258.

Между показателем рентабельности капитала и коэффициентом его оборачиваемости существует взаимосвязь. Для более детального изучения проводим факторный анализ по способу цепной подстановки:

1) Р_к0=0,3380486*0,2398698=0,0810876

Р_к1=0,5297842*0,2584197=0,1369066

2)∆Р_к=0,055819

3) Р_к′=0,5297842*0,2398698=0,1270792

4) ∆ Р_к(Р_пр)=0,1270792-0,0810876=0,0459916

∆ Р_к(Р_об)=0,1369066-0,1270792=0,0098274

5) ∆ Р_к=0,055819

Таблица 9 Анализ деловой активности предприятия

Показатель	Прошлый период	Отчетный период	Изменение
1 Выручка от продажи, тыс. руб.	20642	21001	359
2 Средняя сумма капитала, тыс. руб.: - всего капитала - основного капитала - оборотного капитала	86055 16511 69544	81267 16202 65065	-4788 -309 -4479
3 Коэффициент оборачиваемости, раз: - всего капитала - основного капитала - оборотного капитала	0,24 1,25 0,3	0,26 1,3 0,32	0,02 0,05 0,02
4 Период оборачиваемости, дней: - всего капитала - основного капитала - оборотного капитала	1520,83 292 1216,67	1403,85 280,77 1140,62	-116,98 -11,23 -76,05

Вывод:

Выручка от продажи увеличилась на 359 тыс. руб., средняя сумма всего капитала снизилась на 4788 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости последнего увеличился на 0,02 раз с 0,24 до 0,26 раз на начало и конец. Это привело к сокращению периода оборачиваемости всего капитала с 1520,83 дней на начало до 1403,85 дней на конец на 116,98 дней.

При этом средняя сумма основного капитала уменьшилась на 309 тыс. руб. с 16511 тыс. руб. на начало до 16202 тыс. руб. на конец периода. Коэффициент ее оборачиваемости увеличился на 0,05 раз (с 1,25 раз до 1,3 раз на начало и конец периода соответственно), что привело к сокращению периода оборачиваемости основного капитала на 11,23 дней с 292 дней на начало периода до 280,77 дней на конец периода.

Средняя сумма оборотного капитала уменьшилась на 4479 тыс. руб. с 69544 тыс. руб. до 65065 тыс. руб. на начало и конец соответственно. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,02 раз с 0,3 до 0,32 раз. За этим последовало сокращение периода ее оборачиваемости на 76,05 дней с 1216,67 до 1140,62 дней на начало и конец периода.

Э= *(-1793,8)= 69722,302

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала говорит о том, что капитал используется интенсивнее, чем в начале периода, так как коэффициент оборачиваемости увеличился. Все это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Факторная модель для более детального анализа причин изменения прибыли:

1) П_о=86055*0,3380486*0,2398698=6977,9976

П₁=81267*0,5297842*0,2584197=11125,994

2)∆П=11125,994-6977,9976=4147,997

3) П′=81267*0,3380486*0,2398698=6589,7499

П′′=81267*0,5297842*0,2398698=10327,347

4) ∆П(К)=6589,7499-6977,9976= -388,2477

∆П(Р_пр)=10327,347-6589,7499=3737,598

∆П(К_об)=11125,994-10327,347=798,647

5) ∆П=4147,9973

Вывод:

Прибыль на начало периода составляет 30,999063, на конец - 92,999472. На это повлияла средняя сумма капитала в 3,93639, рентабельность продаж в 139,91184 и коэффициент оборачиваемости в -81,84782. Они способствовали изменению прибыли на 62,00041.