Различают 2 подхода б-ов к инвестиционной дея-ти:

1. Орг-ия и регистрация дея-ти инвестиционного б-ка, фун-ии кот-го разграничены с фун-ми др. б-ов;

2. Б-ки явл-ся универсальными, в кот-х одним их направлений активной дея-ти явл-ся инвестиции. В РФ ком. Банки явл-ся универсальными. Для осуществления дея-ти на рынке ц\б ком. Банк получает лицензию ЦБ. ЦБ косвенно ограничивает инвест-ую дея-ть б-ов. след. методами:

1. Увеличение требований к нормам резервов на возможные потери по вложениям в ц\б.

2. Ужесточение обязательных эконом. нормативов.

3. Проводит регулирование дея-ти б-ов на рынке ц\б.

Б-ки на рынке ц\б выступают в роли инвесторов. Банк-брокер осуществляет сделки по поручению своих клиентов по покупке, продаже, получение дохода от операции с ц\б. Банк-диллер осуществляет сделки на специализированном рынке от своего имени и за свой счёт, путём публичного объявления цены продаже или покупки. Виды дея-ти разрешенные в законодательстве:

1. Выпуск собственных ц\б (акции, облигации, сертификаты), которые обязательно проходят регистрацию выпуска ц\б.

2. Инвестиции в приобретении акций на биржах внебиржевом рынке. Для формирования инвестиционного портфеля и приобретение крупного пакета для участия в капитале.

3. Инвестирование в покупку облигаций и гос-ых ц\б с целью получения дохода.

4. Осуществление брокерской и дилерской дея-ти.

5. Управление инвестициями и фондами по поручению своих клиентов (трастовая дея-ть).

6. Проведение расчетного обслуживания участников рынка ц\б на основе клиринга. Клиринг – это взаимозачёт требований участников расчёта.

7. Осуществление депозитарного обслуживания, т.е. хранение и учёт сертификатов ц\б и прав собственности на ц\б проводится открытия и ведения сч. ДЕПО.

8. Проведение операций РЕПО – фин-ых сделок при кот-ом инвестор продаёт ц\б и одновременно приобретает обязательство их выкупить.

Для осуществления операций с ц\б в банке организуется фондовое управление (отдел ц\б).

Фун-ии отдела ц\б:

1). Формирование инвестиционного портфеля на основании принятой инвестиционной политики.

2). Осущ-ие операций на рынке ц\б по поручению лимита или за свой собственный счет.

3). Ведение счета ДЕПО.

Взаимоотношение м\у банком и его контрагентом в области рынка ц\б оформ-ся договором:

1). Дог-р брокерского обслуживания.

2). Дог-р доверительного управления.

3). Договор купли-продажи ц\б.

В своей работе б-к руководствуется законом о банке и банковской дея-ти, законом о рынке ц\б, правилами торговой системы и инструкциями ц\б.

40 Ликвидность современного коммерческого банка, методы ее регулирования.

Специфика функционирования банков как финансовых посредников заключается в том, что для осуществления активных операций ими широко используются привлеченные ресурсы. В этой связи особое значение приобретает способность банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед кредиторами и вкладчиками, то есть банковская ликвидность. Ликвидность является одной из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, определяющей во многом его надежность. От ликвидности отдельных коммерческих банков в значительной степени зависит стабильность денежно-кредитной системы в целом. Нарушение ликвидности и банкротство одного из банков могут повлечь за собой потерю ликвидности и неплатежеспособность других банков и клиентов. Этим объясняется важность регулирования деятельности коммерческих банков в области ликвидности со стороны центральных банков.

Понятие банковской ликвидности включает в себя ликвидность баланса банка, ликвидность банка, ликвидность банковской системы.

Баланс банка ликвиден, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.

Ликвидность банка является более широким понятием и проявляется в своевременном выполнении банком своих договорных обязательств, причем не только за счет абсолютно ликвидных активов, находящихся в денежной форме (средства в кассе банка и на его корреспондентских счетах, в центральном банке и в других коммерческих банках), но и путем реализации иных активов (например, государственных ценных бумаг, которые можно перевести в денежную форму), а также с помощью займов на межбанковском рынке. Одним из важнейших условий ликвидности банка является ликвидность его баланса.

Наиболее широким понятием является ликвидность банковской системы. Она характеризует способность всей банковской системы страны своевременно и бесперебойно выполнять договорные обязательства и обеспечивать запланированные объемы внутреннего кредитования экономики и правительства. Это достигается, в частности, за счет перераспределения средств между банками через денежный рынок. Под ликвидностью активов понимается способность превращаться в денежную форму при их реализации или в результате погашения обязательств заемщиком (должником). Степень ликвидности того или иного вида активов зависит от их назначения. Традиционно по степени ликвидности активы группируются следующим образом: - первоклассные ликвидные активы. Они складываются из денежных средств банка, находящихся в его кассе и на корреспондентских счетах, а также государственных ценных бумаг; - сравнительно ликвидные активы. К ним относятся: краткосрочные (до 30 дней) кредиты юридическим и физическим лицам; предоставленные межбанковские кредиты и депозиты до востребования; краткосрочные векселя, факторинг, а в странах с развитым рынком ценных бумаг — коммерческие корпоративные ценные бумаги; - менее ликвидные активы. В их состав входят долгосрочные кредиты и инвестиции; - неликвидные активы. Они включают: здания, сооружения, нематериальные активы; просроченную безнадежную задолженность по кредитам; убытки.

На основе рискованности активов оценивается потенциальная возможность потерь при их превращении в денежную форму. Чем выше доля рискованных активов, тем ниже ликвидность банка.

На ликвидность банка непосредственное влияние оказывает его депозитная база, поскольку она как раз и представляет те обязательства, которые банк должен своевременно выполнять. Основным критерием качества депозитов (срочных и до востребования) является их стабильность. Чем большую долю в ресурсной базе банка составляют стабильные депозиты, тем выше ликвидность банка.

На ликвидность банка существенное влияние может оказать его зависимость от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Межбанковский кредит позволяет устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств, но если он занимает основной удельный вес в привлеченных ресурсах, то неблагоприятная конъюнктура на рынке межбанковских кредитов может привести к досрочному отзыву предоставленных ресурсов или их резкому удорожанию, а, в конечном счете — к краху банка.

Оценка ликвидности коммерческих банков производится на основании нормативных показателей, установленных центральным банком и обязательных к исполнению. Мгновенная ликвидность — показатель способности банка исполнить первоочередные обязательства за счет абсолютно ликвидных активов — средств в кассах банка на корреспондентских счетах и др. Первоочередные обязательства существуют у банка по привлеченным до востребования средствам банков, юридических и физических лиц, а также по ресурсам, сроки возврата которых уже наступили.

Текущая ликвидность характеризует готовность банка исполнить свои обязательства не только на текущий момент, но и на ближайшую перспективу — до одного месяца. Краткосрочная ликвидность характеризует степень сбалансированности активов и пассивов банка по суммам и срокам в пределах одного года. При расчете данного норматива не только происходит сопоставление сроков возврата активов со сроками исполнения обязательств, но и делается оценка активов до востребования с учетом процента их ликвидности и пассивов до востребования — с учетом риска их одновременного снятия.

41 Платежеспособность современного коммерческого банка, методы ее регулирования. доделать !!!!!

Наряду с понятием ликвидности существует понятие платежеспособности банка. Следует их различать. Платежеспособность банка несколько шире, это способность банка в должные сроки и в полной сумме выполнять свои обязательства не только перед кредиторами и вкладчиками, но и перед акционерами, центральным банком, государством в лице финансовых органов, то есть своевременно и полно производить платежи (в том числе в бюджет и различные внебюджетные фонды, страховые организации), бесперебойно выдавать деньги клиентам, возвращать ссуды другим банкам, обеспечивать дивиденды по паям и акциям, выплачивать заработную плату своим работникам и т.д.

Ликвидность банка выступает как необходимое и обязательное условие его платежеспособности. Однако возможность осуществления всех перечисленных выше платежей зависит от наличия у банка не только ликвидных и быстрореализуемых активов, но и собственных средств. Платежеспособным считается банк, у которого активы превышают обязательства, поэтому на платежеспособность банка решающее влияние оказывает собственный капитал. Платежеспособность банка можно рассматривать как адекватность структуры активов величине собственного капитала банка.

В мировой банковской практике для оценки платежеспособности банков используются нормативы (коэффициенты) достаточности капитала. В основе расчета данных показателей лежит сравнение величины собственного капитала банка с активами и забалансовыми обязательствами банка, "взвешенными" с учетом степени их риска. Таким образом, экономический смысл норматива достаточности капитала заключается в определении возможности банка собственным капиталом покрыть вложения в неликвидные и высокорискованные активы.

Система экономических нормативов, установленная для коммерческих банков, нацелена на поддержание ликвидности и надежности отдельных банков, но в то же время позволяет обеспечивать безопасное и ликвидное функционирование банковской системы в целом.

42 Лизинг и его разновидности.

Сущность лизинговых операций.

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования приобретенных л\дателем для л\получателя с целью использования последним в произ-ых целях. Представляет собой одну из форм кредитных отношений, в которую вовлечены прямые и косвенные участники.

Прямые участники сделки:

1 л\датель - спец-я компания явл-ся кред-ной орг-ей или банк, который приобретает ОС в свою собственность для передачи их в аренду.

2 л\получатель - юр\л или ф\л приобретающее в лизинг ОС для дальнейшей эксплуатации с целью получения выручки, из кот будут произ-ся арендные платежи.

3 поставщик- юр\л, которое осущ-ет произ-во либо продажу объекта лизинга.

Косвенные участники сделки:

1 кредиторы и инвесторы - ком банки, кот-е участвуют в капитале лизинговых компаний, предоставляют кредиты на средне и долго срочные периоды.

2 страховые компании - осущ страхование объекта лизинга.

Объекты лизинга- любой вид матер-ых ценностей, если он не уничтожается в произв-ном цикле.

Оперативный - форма лизинга, при которой расходы л\дателя по лизинговой сделке не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового дог-ра.

Финансовый - при кот-ом выплачиваемые л\получателем платежи полностью перекрывают ст-ть аморт-ии оборудования или большую ее часть.

Л. Стандарт - при кот-ом поставщик продает оборудование лизинговой компании и та осущ-ет лизинг.

Возвратный лизинг- поставщик продает объект лизинга лизинговой компании и берет его же в лизинг.

Лизинг поставщику - при кот-ом поставщик продает объект лизинга и находит арендатора, с кот-ым составляется дог-р субаренды.

Компенсационный - при котором арендные платежи выступают в виде продукта изготовленного на объекте лизинга.

Возобновляемый - в дог-ре лизинга л\датель обязуется обменять объект лизинга на более совершенную модель.

Лизинг с привлечением средств - особое место в договоре отводится инвестору.

Лизинг с денежным платежом - лизинговый платеж в структуре предоставлен аморт-ми отчислениями + лизинговый %, + % за пользование ресурсами и платеж осуществляется в денежном выражении.

Лизинг с компенсационным платежом - лизинговый платеж принимает форму продукта объекта лизинга.

Лизинг со смешанным платежом - при кот-ом лизинговый платеж состоит частью из ден-ой суммы и частью продукта.

Чистый лизинг- обслуживание объекта лизинга берет на себя л\получатель.

Лизинг с полным набором услуг - когда обслуживание лизинга осущ-ет лизингодатель.

Лизинг с частичным набором услуг - часть обслуживания осущ-ся л\дателем, а часть л\получателем.

Внутренний- все прямые участники сделки зарегистрированы на одной тер-ии.

Международный экспортный лизинг- л\датель явл-ся резидентом, при импортном - нерезидент.

Порядок проведения лизинговой сделки.

1. Л\получатель оформляет заявку на приобретение л\дателем объекта лизинга для его дальнейшей эксплуатации в произв-ой деят-ти. В заявке указываются: технические хар-тики объекта лизинга, ориентировочная цена, срок эксплуатации, сторона изготовитель и поставщик. К заявке прилагаются: бух. и финансовая отчетность для определения кредитоспособности. От л\получателя поступает проект использования объекта лизинга и финансовой отдачи.

2. Л\датель проводит анализ кредитоспособности клиента и оценки эфф-ти его проекта. Заключение оформляется на бумажном носителе, оно может быть положительным и отрицательным. При отрицательном заключении должна быть охарактеризована причина отказа. В случае если от л\дателя поступает положительное заключение в нем определяются основные разделы лизингового дог-ра.

3. Л\датель обращается к поставщику с заказом на приобретение у него объекта лизинга.

4. м\у л\дателем и поставщиком оформляется дог-р купли продажи.

5. Л\датель обращается в банк с заявлением на кредит в сумме дог-ра купли продажи объекта лизинга. К заявлению прилагается финансовая и бух. отчетность. Банк анализирует кредитоспособность л\дателя и выносит решение на предоставление ему кредита. М\у банком и л\дателем оформляется кредитный дог-р по условиям кредитного дог-ра сумма кредита перечисляется на счет л\дателя (если л\датель – это лизинговая компания, то на корсчет в РКЦ).

6. Л\датель осуществляет платеж против товаро-отгрузочных док-ов.

7. поставщик отгружает товар кот-й принимается на хранение л\получателем, поставщик вводит в эксплуатацию оборудование. Акт приема передачи оборудования визируется л\дателем, л\получатем и поставщиком. На основании акта приема-передачи вступает в силу лизинговый дог-р.

8. м\у л\дателем и л\получателем оформ-ся лизинговый дог-р.

9. Л\получатель страхует объект лизинга в страховой компании в пользу л\дателя. Страховая компания передает страховой полис л\дателю.

10. Л\получатель производит оплату лизинговых платежей.

11. Л\датель производит платежи части основного долга по кредиту и %по нему.

12. Л\получатель в конце срока действия дог-ра возвращает объект лизинга л/дателю, либо приобретает его остаточной ст-ти.

43 Факторинг, его виды и основы организации.

Факторинг – комплекс или ряд комиссионно-посреднических услуг оказываемых банком фактором своему клиенту по управлению его дебиторской задолженностью и кредитованию оборотного капитала.

Участниками сделки яв-ся:

1. фактор – посредник, приобретает требования у поставщика к покупателю.

2. поставщик, реализует товар определенного качества, отгружает его и вводит в эксплуатацию.

3. плательщик (должник) – лицо, приобретающее товар с отсрочкой платежа и по сроку погашающее требование в полной его сумме.

Факторинг может различаться по след. классификациям: по объему совершаемых операций; в зависимости от наличия финансирования; в зависимости от права фактора вернуть неоплаченные в срок требования поставщику;

в зависимости от характера факторинговых операций и места их совершения; в зависимости от ознакомления должника с переуступкой требования; в зависимости от наличия кол-ва факторов.

Орг-ия факторингового обслуживания в банке.

Для совершения факторинговых операций банк должен пройти процедуру лицензирования в ЦБ, подаются след. док-ты: заявление; устав и учредительные документы; свидетельство из ФНС и банка России о наличии задолженности; меры принятые в отн-ии банка в течение нескольких отчетных периодов в рез-те просроченной задолженности по налогам, сборам и кредитам; бух. отчетность (баланс по счетам второго порядка и отчет о прибылях и убытках формы 101,102); расчитаные обязательные эконом-ие нормативы на несколько отчетных дат; организационная структура факторингового отдела, должностные инструкции работников факторингового отдела; документооборот факторингового обслуживания; бизнес план.

Факторинговый отдел формирует собственные и привлеченные ср-ва для реализации финансирования платежных требований. К собственным средствам относят: резервы на возможные потери; прибыль. К привлеченным средства относят: ср-ва полученные в рез-те выпуска облигаций; ср-ва полученные в рез-те распределения внутри банка; ср-ва приобретенные на денежном рынке в виде привлеченных депозитов и кредитов.

Персонал факторин-го отдела должен состоять из экономистов, менеджеров и бухгалтеров.

Менеджерами должен изучаться рынок сбыта продукции клиента качество этой продукции и влияние отраслевых рисков. Экономистами отдела должен проводиться анализ платежеспособностей дебиторов; кредитоспособности поставщиков; производиться расчет закупочного лимита; рассчитать объемы финансирования в зависимости от платежеспособности дебитора. Бухгалтера должны вести б\у факторинговых операций; учет дебиторской задолженности клиента; давать консультации клиенту по введению б\у.

Факторинговый отдел принимает на обслуживание клиента, который оформляет заявление. К заявлению прилагаются след. док-ты: финансовая отчетность, объем поставок, договоры на поставку товаров или услуг, список дебиторов.

На основании предоставленных док-ов факторинговый отдел изучает состояние дебиторской задолженности; оценивает кредитоспособность клиента; оценивает платежеспособность дебитора. Каждому дебитору присваивается закупочный лимит. М\у банком фактором и клиентом оформ-ся договор факторингового обслуживания. В рез-те факторин-го обслуживания банк приобретает два вида дохода:

1. комиссионное вознаграждение за факторинговое обслуживание (1-5% от объема переуступленных банку в течении года платежных требований).

2. % с финансирования.

% от суммы финансирования каждого требования в зависимости от затрат на его инкассирование: наличие риска, ст-ть ресурсов; оплата персоналу и др. расходы.

44 Форфейтинг как разновидность финансово-посреднических операций.

45 Лизинговые компании: сущность, форма организации и сфера деятельности.

Лизинговые компании — организации, фирмы, осуществляющие лизинговые операции. Они могут быть специализированными и универсальными. Специализированные компании имеют дело с одним товаром (например, автомобилями) или группой однородных товаром (например, строительным оборудованием, компьютерами). Универсальные компании передают в аренду самые разнообразные объекты, техническое обслуживание и ремонт которых может осуществлять как сама лизинговая компания, так и лизингополучатель.

Лизинговые компании могут быть независимыми или выступать как филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых обществ. Участниками (учредителями) лизинговой компании могут становиться организации, предприятия, банки, ассоциации и т.п. путем объединения их вкладов на основе учредительного договора. В счет вкладов в уставный фонд фирмы могут быть включены здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, денежные средства, в том числе в свободно конвертируемой валюте, иное имущество. Учредители участвуют в управлении делами компании; имеют право на часть прибыли (дивиденды) от ее деятельности; получают свою долю имущества в случае ликвидации компании и т.д. Лизинговая компания помимо осуществления всех видов лизинга оказывает посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консультационные услуги и выполняет другие коммерческие операции.

Отношения по поводу лизинга между его субъектами определяются лизинговым договором (контрактом). В нем предусматриваются: стороны договора; вид лизинга; предмет договора (определяются его качества на основании технической документации либо по индивидуальным признакам, устанавливается собственник; указывается контрактная стоимость объекта лизинга); - срок действия договора; - права и обязанности сторон, в том числе: пределы прав пользователя на объект лизинга; обязательства по осуществлению выплат лизингополучателем лизингодателю; возможные варианты владения имуществом по окончании срока лизинга; оказание услуг с учетом вида лизинга; ответственность пользователя за невыполнение или ненадлежащее выполнение обязательств, в том числе за причинение вреда объекту лизинга; переуступка прав с учетом интересов лизингодателя и другие условия; - условия лизинговых и комиссионных платежей: их форма, размер, вид, способ и сроки платежа; - обеспечение исполнения обязательств (условия поставки, залог, страхование, поручительство, гарантия); - порядок расторжения договора, его условия и причины и др.

46 Инвестиционные фонды их функции и характеристика операций