Тема 6. Валютный рынок и валютные системы
Основы валютного рынка.
Классификация валютных систем и их элементы
Валютный курс и цена иностранной валюты.
Содержание платёжного баланса страны.
Регулирование платёжного баланса.
Эволюция мировой валютной системы.
Основы валютного рынка.
Деньги, обслуживающие международные экономические отношения, называются валютой. Основным свойством валюты является её конвертируемость. Конвертируемость валюты проявляется в степени её ликвидности, т.е. способности свободно обмениваться на товары или иные валюты.
В зависимости от целей группировки выделяют классификационные признаки и различают следующие виды валют:
- по политическому статусу:
национальные, иностранные, международные, региональные, интеграционных группировок;
- по участию в формировании валютных запасов – резервные, прочие;
- по режиму применения - свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые;
- по видам валютных операций – валюты цены контракта, платежа, кредита, взаимозачёта (клиринга), векселя;
- по форме расчётов – наличная, безналичная;
- по принципам построения – «корзинная», моновалюта.
На основе обращения валюты формируются валютные отношения, складывающиеся в результате совершения валютных операций с валютными ценностями субъектами валютного рынка.
Представление о валютных ценностях носит исторический характер, т.е. изменяется с развитием мировой и национальных экономических систем. До недавнего времени с в состав валютных ценностей включались драгоценные металлы (золото, серебро, платина, металлы платиновой группы), природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг),
В современных условиях к валютным ценностям относятся иностранная валюта и внешние ценные бумаги. Иностранная валюта включает:
- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства;
- средства на банковских счетах и банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчётных единицах.
Внешние ценные бумаги – это ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (платёжные документы, долговые, долевые, производные ценные бумаги).
С правовой точки зрения субъектов валютного рынка можно подразделить на резидентов и нерезидентов.
К резидентам относятся физические лица, являющиеся гражданами страны, иностранные граждане, лица без гражданства, постоянно проживающие на территории данной страны; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством данной страны.
К нерезидентам относятся физические лица, не являющиеся резидентами, юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств.
Валютные операции – это часть экономических операций, которые связаны с переходом прав собственности или других прав на валютные ценности, ввозом/вывозом, в том числе пересылкой, валютных ценностей, осуществлением валютных расчётов, расчётов между резидентами и нерезидентами.
Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.
Валютные отношения, складывающиеся в результате осуществления валютных операций с валютой и валютными ценностями субъектами валютного рынка, образуют валютный рынок.
В зависимости от содержания валютных операций на валютном рынке резиденты и нерезиденты могут выступать в качестве:
Физических и юридических лиц, для которых конверсия является необходимой стадией для операций на товарных и финансовых рынках;
Спекулянтов и арбитражеров;
Хеджеров, страхующих валютные риски;
Лиц, специализирующихся на валютообменных операциях;
Государственных (ЦБ, минфин) и межгосударственных организаций, осуществляющих регулирование валютного рынка (МВФ, ВБ).