4.2. Расчет потребностей в инвестициях по проекту

Потребность в инвестициях по проекту характеризуется величиной капитальных вложений с учетом налога на добавленную стоимость (НДС), установленного в размере 18 %.

В целом потребность в инвестициях состоит из капитальных вложений в ВОЛС с учетом НДС, 73% которых приходится на строительные работы и приобретение оборудования, 27% составляют прочие капитальные вложения, а также оборотных средств, доля которых составляет 2,1% от капитальных вложений.

Расчет потребности в инвестициях по годам приведен в табл. 3.

Пример расчета:

K₁=424.977млн.руб Оборотные средства (ОС)

K₁*0.73=310.233млн.руб ОС₁=0,021*K₁

K₁*0,27=114.743млн.руб ОС₁=0,021*424.977=8.924млн.руб

Оборотные средства (ОС)

4.3. Финансирование проекта

В данном разделе приводится предполагаемая структура используемого для инвестиций капитала с указанием всех источников и условий финансирования.

При использовании кредитов указываются условия, на которых они могут быть получены: валюта, сроки предоставления, режим погашения, период погашения, льготный срок, процентная ставка.

Определение сумм финансирования по разным источникам выполнены в табл. 4.

В курсовой работе предусмотрено, что инвестиции будут осуществляться за счет кредитов банков.

4.4. Затраты на обслуживание кредитов

Расчет этих расходов требует тщательного учета условий кредитных соглашений. В расчетах следует принять, что условное среднее значение процента за кредит в год составляет 11 %, срок возврата кредита 5 лет, начиная с третьего года.

При этом количество лет проектного периода устанавливается равным, как минимум, числу лет возврата кредита инвестору плюс один год, т.е. по данному проекту количество лет проектного периода составляет 7. Предполагается возвращение кредита равными долями в течение пятилетнего срока.

Отчисления процентов за кредит определяются по следующей формуле:

,

где Oк_i – отчисления по процентам за кредит в (i+1)-м году;

Кр_i – непогашенные за предыдущий период суммы кредитов;

В_i+1 – возврат по кредиту в (i+1)-м году;

БК – процентная ставка за кредит, БК = 11 %.

Расчет суммы кредитов, возврата кредитов и выплат процентов за кредит по годам проектного периода представлен в табл. 5.

Пример расчета % за кредит:

Выплата основного долга осуществляется равными долями в течении 5 лет, начиная с третьего года.

В_3,4,5,6,7=∑Кр/5=1549.648/5=309.929млн.руб

1-й год – Ок₁=Кр*БК=1549.648*0,11=170.461млн.руб

2-й год – Ок₂=Кр*БК=1549.648*0,11=170.461млн.руб

3-й год – Ок₃=Кр*БК=1549.648*0,11=170.461млн.руб

4-й год – Ок₄=(Кр-В₃)*БК=(1549.648-170.461)*0,11=151.71млн.руб

4.5. Расчет расходов

Годовые эксплуатационные расходы рассчитываются укрупненно по элементам затрат и включают:

расходы на оплату труда работников по обслуживанию ВОЛС;

отчисления на социальные нужды;

материальные затраты;

амортизационные отчисления на полное восстановление;

прочие расходы.

Порядок расчета эксплуатационных расходов следующий.

Расчет фонда оплаты труда производится на основании расчетной численности работающих и средней заработной платы.

Численность работников определяется в зависимости от норматива численности на обслуживание ВОЛС на 1 км длины (прил. 1) и длины проектируемого участка ВОЛС:

где Н – норматив численности основного производственного персонала на

обслуживание ВОЛС в одноволоконном исчислении на 1 км длины, чел.-ч/мес.; L – длина проектируемого участка ВОЛС.

Т ак как норматив численности установлен на обслуживание ВОЛС в одноволоконном исчислении, а в кабеле 16 волокон, то уточненная формула численности основного производственного персонала будет иметь следующий

где – количество волокон в кабеле (прил. 1); Ф_мес – количество часов работы в месяц.

Численность работников определяется в целом за весь период, в том числе по годам строительства.

Расходы на оплату труда определяются по следующей формуле, млн. руб.:

,

где – средняя заработная плата производственного персонала в месяц,

руб. (прил. 1).

Отчисления на социальные нужды принимаются в размере 26% от фонда оплаты труда, млн. руб.:

Э = Э  0,26.

Расчет фонда оплаты труда и отчислений на социальные нужды свести в табл. 6.

Пример расчета:

Н=1.7

n_в=16

Ф_мес=1987/12=165,59 часов

L₁=490км

Z_ср=7200руб

Ч_опп1=1,7*16*490/165,59=81чел

Э_ФОТ1=81*7200*12=6.998млн.руб

Э_СН1= Э_ФОТ1*0,26=1.819млн.руб

Амортизационные отчисления на полное восстановление производственных фондов определяются по формуле:

,

где ОФ – стоимость основных фондов, т.е. объёмы капитальных вложений, переходящих в производственные фонды на баланс предприятия. По среднестатистическим данным 97 % капитальных вложений переходят в производственные фонды; g – средняя норма амортизационных отчислений на устройства, g = 8 %.

Расчет амортизационных отчислений сводится в табл. 7.

Пример расчета:

ОФ₁=0,97*К₁=0,97*360.15=349.345млн.руб

Э_АМ1=ОФ₁*g/100=349.345*0,08=27.947млн.руб

Материальные затраты и прочие расходы (Э_ПР) определяются укрупненно на основе рассчитанных ранее по годам проектного периода затрат на оплату труда, отчислений на социальные нужды и амортизацию основных фондов, а также установленной доли прочих расходов к перечисленным ранее элементам затрат. Эта доля условно принимается в размере 25%.

Расчет прочих расходов приводится в табл. 8.

Пример расчетов:

Э_ФОТ1=6.998млн.руб

Э_СН1=1.819млн.руб

Э_АМ1=27.947млн.руб

Э_ПР1=(Э_ФОТ1+Э_СН1+Э_АМ1)*0,25=(6.998+1.819+27.947)*0,25=9.191млн.руб

Общие эксплуатационные расходы, полученные суммированием за каждый год всех перечисленных элементов затрат, распределяется по годам проектного периода в табл. 9.