- •1. Содержание пояснительной записки
- •Цель и задачи работы
- •3. Общие положения
- •Составляющие показателей эффективности
- •4.2. Расчет потребностей в инвестициях по проекту
- •4.3. Финансирование проекта
- •4.4. Затраты на обслуживание кредитов
- •4.5. Расчет расходов
- •4.6. Определение тарифных доходов
- •4.7. Расчет финансовых результатов проекта
- •4.8. Определение потока реальных денег по видам деятельности
- •4.9. Движение реальных денежных средств
- •4.10. Расчет показателей эффективности инвестиций в строительстве волс
- •4.11. Графическое изображение финансового инвестиционного проекта
- •5. Выводы по результатам работы
- •Прочие расходы, млн. Руб.
- •Приложение 1 Исходные данные по вариантам
- •Приложение 2 Протяженность линии связи по срокам строительства в процентах к общей протяженности
Прочие расходы, млн. Руб.
№ п/п |
Показатели |
Годы |
Всего за период |
||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
|||
1 |
Фонд оплаты труда (табл. 6) |
– |
6.998 |
10.454 |
7.516 |
– |
– |
– |
24.969 |
2 |
Отчисления на социальные нужды |
– |
1.819 |
2.718 |
1.954 |
– |
– |
– |
6.491 |
3 |
Амортизационные отчисления |
– |
27.947 |
41.921 |
30.023 |
– |
– |
– |
99.891 |
4 |
Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 ) |
– |
36.764 |
55.093 |
39.493 |
– |
– |
– |
131.35 |
5 |
То же, нарастающим итогом |
– |
36.764 |
91.857 |
131.35 |
131.35 |
131.35 |
131.35 |
– |
6 |
Прочие расходы ЭПР = стр.4 0,25 |
– |
9.191 |
13.773 |
9.873 |
– |
– |
– |
32.837 |
7 |
То же, нарастающим итогом
|
– |
9.191 |
22.964 |
32.837 |
32.837 |
32.837 |
32.837 |
– |
Т а б л и ц а 9 |
|||||||||||||||||||||||||||
Эксплуатационные расходы по годам проектного периода, млн. руб.
|
|||||||||||||||||||||||||||
№ п/п |
Наименование элементов затрат (расходов) |
Годы |
Всего за период* |
||||||||||||||||||||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
|||||||||||||||||||||
1 |
Фонд оплаты труда (табл.6, стр.4) |
– |
6.998 |
17.452 |
24.969 |
24.969 |
24.969 |
24.969 |
99.357 |
||||||||||||||||||
2 |
Отчисления на социальные нужды (табл.6, стр.6) |
– |
1.819 |
4.537 |
6.491 |
6.491 |
6.491 |
6.491 |
32.32 |
||||||||||||||||||
3 |
Амортизационные отчисления (табл.7, стр.5) |
– |
27.947 |
69.868 |
99.891 |
99.891 |
99.891 |
99.891 |
497.379 |
||||||||||||||||||
4 |
Прочие расходы (табл.8, стр.7) |
– |
9.191 |
22.964 |
32.837 |
32.837 |
32.837 |
32.837 |
163.503 |
||||||||||||||||||
5 |
Итого расходов ( стр. 1 + 2 + 3 + 4 ) |
– |
45.955 |
114.821 |
164.188 |
164.188 |
164.188 |
164.188 |
817.528 |
||||||||||||||||||
6 |
Эксплуатационные расходы (без амортизации) |
– |
18.008 |
44.953 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
320.149 |
||||||||||||||||||
Примечание к табл. 9 и 10: * Всего за период (сумма элементов затрат с 1 по 7 год) Т а б л и ц а 10 |
|||||||||||||||||||||||||||
Определение тарифных доходов |
|||||||||||||||||||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Годы |
Всего за период * |
||||||||||||||||||||||||
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
||||||||||||||||||||
1 |
Объем услуг по аренде каналов связи, каналов |
– |
116 |
101.5 |
72.5 |
– |
– |
– |
290 |
||||||||||||||||||
2 |
То же, нарастающим итогом |
– |
116 |
217.5 |
290 |
290 |
290 |
290 |
– |
||||||||||||||||||
3 |
Тарифные доходы, млн. руб. |
– |
760 |
475 |
665 |
– |
– |
– |
1900 |
||||||||||||||||||
4 |
То же, нарастающим итогом |
– |
760 |
1235 |
1900 |
1900 |
1900 |
1900 |
9595 |
||||||||||||||||||
Т а б л и ц а 11 |
|||||||||||||||||||||||||||
Формирование прибыли, млн. руб. |
|||||||||||||||||||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
|||||||||||||||||||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
|||||||||||||||||||||
1 |
Тарифные доходы |
Табл.10, стр. 4 |
- |
760 |
1235 |
1900 |
1900 |
1900 |
1900 |
9595 |
|||||||||||||||||
2 |
Эксплуатационные расходы |
Табл. 9, стр. 5 |
- |
45.955 |
114.821 |
164.188 |
164.188 |
164.188 |
164.188 |
817.528 |
|||||||||||||||||
3 |
Прибыль от реализации (валовая прибыль) |
Стр. 1 – стр. 2 |
- |
714.045 |
1120.179 |
1735.812 |
1735.812 |
1735.812 |
1735.812 |
8777.472 |
|||||||||||||||||
4 |
Выплата процентов за кредиты |
Табл. 5, стр.3 |
170.461 |
170.461 |
170.461 |
151.71 |
135.022 |
120.17 |
106.951 |
1025.236 |
|||||||||||||||||
5 |
База налогообложения |
Стр. 3 – стр. 4 (начиная со второго года) |
- |
543.584 |
949.718 |
1584.102 |
1600.79 |
1615.642 |
1628.861 |
7922.697 |
|||||||||||||||||
6 |
Налогооблагаемая прибыль |
Стр. 5 |
- |
543.584 |
949.718 |
1584.102 |
1600.79 |
1615.642 |
1628.861 |
7922.697 |
Т а б л и ц а 12
Расчёт суммы налогов, млн. руб.
|
||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
||||
1 |
Налогооблагаемая прибыль |
Табл.11, стр. 6 |
- |
543.584 |
949.718 |
1584.102 |
1600.79 |
1615.642 |
1628.861 |
7922.697 |
2 |
Фактическая (остаточная) стоимость имущества |
Табл. 7, стр. 3 – Табл. 7, стр. 5
|
- |
321.398 |
803.495 |
1148.77 |
1148.77 |
1148.77 |
1148.77 |
5719.973 |
3 |
Налог на прибыль |
Стр. 1 0,2 |
- |
108.716 |
189.943 |
316.82 |
320.158 |
323.128 |
325.772 |
1584.539 |
4 |
Налог на имущество |
Стр. 2 0,022 |
- |
7.07 |
17.676 |
25.272 |
25.272 |
25.272 |
25.272 |
125.834 |
5 |
Всего налоги |
Стр. 3 + стр. 4 |
- |
115.786 |
207.619 |
342.092 |
345.43 |
348.4 |
351.044 |
1710.373 |
Т а б л и ц а 13 |
||||||||||
Поток реальных денег от операционной деятельности, млн. руб.
|
||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
||||
1 |
Тарифные доходы |
Табл.11, стр.1 |
- |
760 |
1235 |
1900 |
1900 |
1900 |
1900 |
9595 |
2 |
Эксплуатационные расходы (без амортизации) |
Табл. 9, стр. 6 |
- |
18.008 |
44.953 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
320.149 |
3 |
Налоги, относимые на результаты финансово-хозяйственной деятельности |
Табл. 12, стр. 5 |
- |
115.786 |
207.619 |
342.092 |
345.43 |
348.4 |
351.044 |
1710.373 |
4 |
Выплаты процентов за кредиты |
Табл. 11, стр. 4 |
170.461 |
170.461 |
170.461 |
151.71 |
135.022 |
120.17 |
106.951 |
1025.236 |
5 |
Поток реальных денег от операционной деятельности |
Стр. 1–2–3–4 |
-170.461 |
455.745 |
811.967 |
1341.901 |
1355.251 |
1367.133 |
1377.708 |
6539.242 |
Т а б л и ц а 14 |
|
|||||||||||||||||||||
Поток реальных денег от финансовой деятельности, млн. руб.
|
|
|||||||||||||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
|
|||||||||||||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
|
|||||||||||||||
1 |
Акционерный (собственный) капитал |
|
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
|||||||||||
2 |
Кредиты |
Табл. 4, стр. 2 |
1549.648 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
1549.648 |
|
|||||||||||
3 |
Выплата основного долга по кредитам |
Табл. 5, стр. 2 |
– |
– |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
1549.648 |
|
|||||||||||
4 |
Выплата дивидендов по акциям |
|
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
|||||||||||
5 |
Поток реальных денег от финансовой деятельности |
Стр. 1+2–3–4 |
1549.648 |
1549.648 |
1239.719 |
929.79 |
619.861 |
309.929 |
0 |
0 |
|
|||||||||||
Т а б л и ц а 15 |
||||||||||||||||||||||
Движение реальных денежных средств, млн. руб.
|
||||||||||||||||||||||
№ п/п |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
||||||||||||||||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
||||||||||||||||
1 |
Приток средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
1.1 |
Тарифные доходы |
Табл.13, стр. 1 |
– |
760 |
1235 |
1900 |
1900 |
1900 |
1900 |
9595 |
||||||||||||
1.2 |
Кредиты |
Табл.14, стр. 2 |
1549.648 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
1549.648 |
||||||||||||
1.3 |
Итого |
Стр.1.1 + стр.1.2 |
1549.648 |
760 |
1235 |
1900 |
1900 |
1900 |
1900 |
11144.648 |
||||||||||||
2 |
Отток средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
2.1 |
Капитальные затраты |
Табл.3, стр. 1 |
424.977 |
637.465 |
455.332 |
– |
– |
– |
– |
1517.775 |
||||||||||||
2.2 |
Прирост оборотных средств |
Табл.3, стр. 2 |
8.924 |
13.386 |
9.561 |
– |
– |
– |
– |
31.873 |
||||||||||||
2.3 |
Эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений) |
Табл.9, стр. 6 |
– |
18.008 |
44.953 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
64.297 |
320.149 |
||||||||||||
2.4 |
Выплаты в погашение займов (основного долга) |
Табл. 5, стр. 2 |
– |
– |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
309.929 |
1549.648 |
||||||||||||
2.5 |
Уплаченные проценты |
Табл. 5, стр. 3 |
170.461 |
170.461 |
170.461 |
151.71 |
135.022 |
120.17 |
106.951 |
1025.236 |
||||||||||||
2.6 |
Налоги, всего |
Табл.12, стр. 5 |
– |
115.786 |
207.619 |
342.092 |
345.43 |
348.4 |
351.044 |
1710.373 |
||||||||||||
|
В том числе: на прибыль |
Табл.12, стр. 3 |
– |
108.716 |
189.943 |
316.82 |
320.158 |
323.128 |
325.772 |
1584.539 |
||||||||||||
|
прочие из прибыли |
Табл.12, стр. 4 |
– |
7.07 |
17.676 |
25.272 |
25.272 |
25.272 |
25.272 |
125.834 |
||||||||||||
2.7 |
Итого |
Стр.2.1+2.2+2.3+ +2.4+2.5+2.6 |
604.362 |
1070.892 |
1405.474 |
1210.12 |
1200.108 |
1191.196 |
1183.265 |
7865.427 |
||||||||||||
3 |
Сальдо притоков и оттоков по годам |
Стр.1.3 –стр.2.7 |
945.286 |
-310.892 |
-170.474 |
689.88 |
699.892 |
708.804 |
716.735 |
3279.221 |
||||||||||||
3.1 |
То же, нарастающим итогом |
|
945.286 |
634.394 |
463.92 |
1153.8 |
1853.692 |
2562.496 |
3279.221 |
3279.221 |
Т а б л и ц а 16 |
||||||||||
Расчет интегральных показателей эффективности инвестиций в строительство ВОЛС, млн. руб.
|
||||||||||
№ |
Показатели |
Порядок |
Годы |
Всего |
||||||
п/п |
расчёта |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
за период |
|
1 |
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
Табл.3, стр. 3 |
433.901 |
650.851 |
464.893 |
- |
- |
- |
- |
1549.648 |
2 |
Поток реальных денег от операционной деятельности |
Табл.13, стр. 5 |
-170.461 |
455.745 |
811.967 |
1341.901 |
1355.251 |
1367.133 |
1377.708 |
6539.242 |
3 |
Чистый поток реальных денег |
Стр.2 – стр.1 |
-604.362 |
-195.106 |
347.074 |
1341.901 |
1355.251 |
1367.133 |
1377.708 |
4989.594 |
4 |
Норма дисконта |
0,1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
|
5 |
Коэффициент дисконтирования |
|
0.909 |
0.826 |
0.751 |
0.683 |
0.62 |
0.564 |
0.513 |
|
6 |
Дисконтированный поток реальных денег от инвестиционной деятельности |
Стр.1 стр.5 |
394.416 |
537.602 |
349.134 |
- |
- |
- |
- |
1281.152 |
7 |
Дисконтированный поток денег от операционной деятельности |
Стр.2 стр.5 |
-154.949 |
376.445 |
609.787 |
916.518 |
840.255 |
771.063 |
706.764 |
4065.883 |
8 |
Чистый дисконтированный доход при заданной норме дисконта: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
по годам периода |
Стр.7 – стр.6 |
-549.365 |
-161.157 |
260.643 |
916.518 |
840.255 |
771.063 |
706.764 |
2784.721 |
|
нарастающим итогом |
|
-549.365 |
-710.522 |
-449.879 |
466.639 |
1306.894 |
2077.957 |
2784.721 |
2784.721 |
9 |
Индекс доходности |
Стр.7(всего)/ стр.6(всего) |
0.392 |
0.7 |
1.746 |
- |
- |
- |
- |
3.173 |
10 |
Срок окупаемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
3.5 |