7. Понятие и классификация ценных бумаг

Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. ГК РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага - представитель капитала, которая сохраняет за ее владельцем право собственности на отданный взаймы капитал и, кроме того, дает право на его увеличение за счет процента или дивиденда. Так, статьи 142 ГК РФ определяет требования к ценной бумаге:

- Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке.

- Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Классификация ценных бумаг, имеющая как юридическое, так и экономическое значение. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

- срок обращения;

- форма существования;

- порядок фиксации владельца;

- форма обращения (порядок передачи);

- форма выпуска;

- государственная регистрация (ФСФР) или регистрация ЦБ РФ;

- национальная принадлежность;

- вид эмитента;

- обращаемость;

- инвестиционные цели;

- уровень риска;

- уровень доходности;

- номинал.

Свойства ценных бумаг. Ценными бумагами признаются права, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

- обращаемость, доступность для гражданского оборота, документальность, - регулируемость, раскрытие информации, рыночность, доходность, обращаемость, ликвидность, вероятность проявления риска.

Стоимость и цена ценных бумаг. Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью и курсовой (рыночной) стоимостью.

Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценной бумаги - это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги - это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

Цена = Рыночная Стоимость * (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)

Реквизиты ценных бумаг. Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на две группы: экономические и технические.

Технические реквизиты - номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т.п.

Экономические реквизиты: форма существования, срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.