20. Анализ бухгалтерской отчетности с помощью финансовых коэффициентов.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприя- тия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет те- кущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его оборотные (текущие) активы превышают краткосрочные (текущие) обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется долей от текущей задолженности, которая может быть погашена за счёт имеющихся оборотных активов (норматив 0,15-0,2): К_АЛ=ДС/КО, К_АЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;ДС – денежные средства;КФВ – краткосрочные финансовые вложения;КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической или промежуточной ликвидности – определяет, какая доля текущих обязательств может быть погашена за счёт всех денежных средств, в том числе – ожидаемых (норм. 0,5-0,8): К_КЛ=(ДС+КФВ+ДбтЗ)/КО, ДбтЗ – размер дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности — финансовый показатель, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами пред- приятия срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Этот коэффициент отражет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (норм 1-2): К_ТЛ =ОА/КО

Коэффициент срочной ликвидности(норм 0,5-0,8)=(краткосрочные финансовые вложения + денежные средства)/ краткосрочные обяз-ва

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности: К_СП = ЧОК / КО

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. Она определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Анализ финансовой устойчивости преследует цель оценки финансового состояния предприятия, на краткосрочную перспективу. Рассмотрим стандартный сценарий оценки финансовой устойчивости предприятия.К

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие (выше 0,5): К_ФН =СК/валюта баланса,

Коэффициент задолженности - отношение общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к собственному капиталу. Повышение задолженности к собственному капиталу более, чем 1:1, рассматривается как рискованное (меньше 0,7): К_З =(ДО+КО)/СК

Коэффициент самофинансирования рассчитывается для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций в организациях. Чем выше коэффициент самофинансирования, тем эффективнее предприятие использует возможности наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли: К_СФ =СК/(СК+КО)

Коэффициент финансирования(больше 1)= собственный капитал /заемный капитал

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. Если значение выше либо равно нормативному, то у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности:К_ОСС =(СК-ВОА)/ОА

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (0,2-0,5): К_М = собст-е ОС /собственный капитал

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств к иммобилизованным средствам. Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией: К_МИА =ОА/ВОА

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. При анализе деловой активности предприятия рассматриваются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

К. оборачиваемости активов= выручка от реализации/ среднегодовая стоимость активов

К. оборачиваемости оборотный активов= Выручка от реализации/ср.стоимость ОА за расч.период

К. оборачиваемости запасов = себестоимость реализ.товаров/сред. стоимость запасов за расч.период

К. оборачиваемости ДЗ= ср.стоимость ДЗ за расч.период

Фондоотдача= выручка от реал-ии / ср.стоимость ОС за расч.период

Анализ рентабельности. Экономический эффект деятельности хозяйствующего субъекта выражается абсолютным показателем прибыли. Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса организации, являются коэффициенты рентабельности.

В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность, доходность деятельности организации и показывает величину прибыли с 1руб. вложенного капитала. Под рентабельностью понимают способность организации получать достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.

Рентабельность характеризует эффективность работы предприятия, рассчитывается путем соотнесения прибыли и стоимости вложенных в производство средств.

Рентабельность продукции можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается и как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции; отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

Рентабельность продукции исчисляется как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданной продукции:

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к сумме выручки от реализации продукции:

Рентабельность активов рассчитывается как отношение операционной прибыли к средней стоимости активов: ,

где: КМ – коммерческая маржа;

КТ – коэффициент трансформации.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации: