- •1. Класифікація нематеріальних активів за правовою ознакою:
- •2. Класифікація нематеріальних активів за ознакою цілісності:
- •Дохідні методи оцінки вартості нематеріальних активів підприємства
- •8.2. План семінарського заняття
- •8 .3. Література
- •8 .4. Навчальні завдання
- •Відсутність матеріальної основи для отримання вигід;
- •Тривалий термін використання;
- •Відсутність корисних відходів;
- •Створення чи купівля нематеріального ресурсу;
Відсутність матеріальної основи для отримання вигід;
умовна невіддільність від суб’єкта господарювання;
Тривалий термін використання;
відсутність амортизаційних відрахувань;
Відсутність корисних відходів;
невизначеність розміру можливих ефектів;
підвищений рівень ризику.
3. Оцінка нематеріальних активів за фактичною собівартістю передбачає …
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності;
визначення вартості нематеріального активу, що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції.
4. Оцінка нематеріальних активів за поточною відновною вартістю передбачає …
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності;
визначення вартості нематеріального активу, що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції.
5. Оцінка нематеріальних активів чистою вартістю реалізації передбачає …
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності;
визначення вартості нематеріального активу, що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції.
6. Який з наведених нижче методів належить до витратної групи?
а) метод дисконтування грошових потоків;
b) метод переваг у доходах;
с) метод звільнення від роялті;
d) метод виграшу в собівартості;
е) метод вартості заміщення.
7. Який з наведених нижче методів не належить до результатної групи?
а) метод відновної вартості;
b) метод вартості заміщення;
с) метод виграшу в собівартості;
d) метод порівняльного продажу;
е) правильна відповідь відсутня.
8. Проранжувати заходи з формування портфеля нематеріальних активів підприємства:
встановлення цільових пріоритетів, формування спектра альтернатив, попередній аналіз можливостей реалізації тощо;
оцінка потенціалу підприємства;
Створення чи купівля нематеріального ресурсу;
формування портфеля нематеріальних активів підприємства та їх господарське використання.
9. Яку рису нематеріальних активів з наступних можна виділити з огляду на характер участі в процесі суспільного виробництва:
можливість отримання доходу тільки в майбутньому періоді;
легкість здійснення подальшого продажу чи ліквідації;
відсутність чітко визначеної вартості;
стабільна прив’язка до підприємства-власника.
10. За джерелами походження нематеріальні активи підприємства можна класифікувати таким чином:
а) з позицій розробника;
b) з позицій фінансового посередника;
с) з позицій власника;
d) з позицій керівника.
11. Ціна нематеріального активу тісно пов’язана з:
а) методом оцінки нематеріального активу;
b) метою оцінки нематеріального активу;
с) об’єктом його матеріального втілення;
d) джерелом походження нематеріального активу.
12. Який з перелічених принципів належить до базових принципів ціноутворення?
принцип комплексного обліку двох груп факторів: витрат та впливу конкуренції;
принцип справедливості;
принцип використання адекватних методів виділення частки інтелектуальної власності в загальній вартості чи прибутку від використання майнового комплексу підприємства;
принцип повного відображення витрат.
13. Який вид оцінки використовується для оцінки нематеріальних активів?
а) за фактичною собівартістю;
b) за залишковою вартістю;
с) за прогнозованою вартістю.
14. Оцінка нематеріальних активів за поточною відновною вартістю означає:
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції;
визначення вартості нематеріального активу, що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності.
15. Оцінка нематеріальних активів за чистою вартістю реалізації означає:
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну валюту) об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції;
визначення вартості нематеріального активу, яка може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності.
16. Оцінка нематеріальних активів за поточною ринковою вартістю означає:
визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності на основі первісної вартості при їх придбанні;
визначення вартості нематеріального активу, що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;
визначення вартості нематеріального активу на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта такої ж корисності;
сума коштів, що може бути отримана чи оплачена при конверсії в національну (чи іноземну) валюту об’єкта інтелектуальної власності в ході господарської діяльності, за вирахуванням витрат на проведення операції.
17. Метод переваг у доходах базується на:
залежності вартості від часу;
припущенні, що приріст вартості компанії порівняно з вартістю капіталу, трудових і земельних ресурсів, залучених до господарського обігу, формується за рахунок нематеріальних активів;
припущенні, що надлишкові прибутки підприємство отримує за рахунок невідображених у балансі нематеріальних активів;
визначенні різниці між грошовими потоками, отриманими від використання нематеріального активу, та грошовими потоками без його використання.
18. Метод надлишкових прибутків базується на:
припущенні, що надлишкові прибутки підприємство отримує за рахунок невідображених у балансі нематеріальних активів;
припущенні, що приріст вартості компанії порівняно з вартістю капіталу, трудових і земельних ресурсів, залучених до господарського обігу, формується за рахунок нематеріальних активів;
залежності вартості від часу;
визначенні різниці між грошовими потоками, отриманими від використання нематеріального активу, та грошовими потоками без його використання.
19. Метод виграшу в собівартості базується на:
урахуванні економії витрат, що може бути асоційована з застосуванням нематеріальних активів; передбачає обчислення розміру виграшу в собівартості за термін, коли інтелектуальна власність ще приносить корисний ефект (знижує собівартість);
припущенні, що приріст вартості компанії порівняно з вартістю капіталу, трудових і земельних ресурсів, залучених до господарського обігу, формується за рахунок нематеріальних активів;
визначенні різниці між грошовими потоками, отриманими від використання нематеріального активу, та грошовими потоками без його використання;
залежності вартості від часу.
20. Для порівняння різних інформаційних джерел застосовується:
коефіцієнт порівняння;
коефіцієнт нівелювання;
коефіцієнт коригування.
Практичні завдання
Задача-приклад 8.1
Підприємство розглядає можливість придбання ліцензії на виготовлення нової продукції. Запланований обсяг виробництва і реалізації продукції за ліцензією становить у перший рік 10 тис. шт., другий рік — 15 тис. шт., третій рік — 20 тис. шт., четвертий рік — 25 тис. шт., п’ятий рік — 20 тис. шт. Ціна одиниці продукції по роках дії ліцензії становить 15 грн, 12 грн, 11,5 грн, 11 грн, 10 грн. Ставка роялті незмінна по роках і становить 15 % від обсягу реалізованої продукції. Фактор приведення — 18 %.
Визначити можливу ціну ліцензії, яка буде базовою при укладенні реальної угоди.
Розв’язок
Показники |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
Обсяг виробництва та реалізації, тис. шт. |
10 |
15 |
20 |
25 |
20 |
Ціна одиниці продукції, грн |
15 |
12 |
11,5 |
11 |
10 |
Виручка від реалізації продукції, тис. грн |
150 |
180 |
230 |
275 |
200 |
Сума відрахувань роялті, тис. грн |
22,5 |
27,0 |
34,5 |
41,25 |
30,0 |
Коефіцієнт приведення до поточної вартості |
1 |
0,847 |
0,718 |
0,609 |
0,516 |
Вартість ліцензії, тис. грн |
|
|
|
|
110,74 |
Задача-приклад 8.2
Науково-виробничий центр розглядає можливість комерційного оприлюднення власних прикладних досліджень нових методів нанесення хімічно стійкого покриття. Виходячи з досвіду реалізації аналогічних проектів встановлено, що коефіцієнт «інформаційного шуму» в Україні сягає 0,3, коефіцієнт коригування на популярність центру становить 0,75, а коефіцієнт техніко-економічного старіння — 0,15. Се- редня ціна одного примірника (друкованого, електронного, візуального чи аудіо-типу) встановлена 14 500 дол. Прогнозований тираж видання примірників усіх видів становить 100 екземплярів. Обсяг публікації становить 150 д. а.
Розв’язок
Розрахункова вартість науково-технічної інформації науково-виробничого центру становить:
, дол.
Задача-приклад 8.3
Необхідно знайти ціну об’єкта промисловості, що не має прототипу на момент продажу. Відомо, що він складається з чотирьох структур- них елементів, які виготовлялися послідовно впродовж 8 років (дисконтна ставка 10 %):
Струк- турний елемент |
Вартість заміщення (тис. грн) за роками |
|||||||
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
6 рік |
7 рік |
8 рік |
|
1-й |
200 |
100 |
50 |
|
|
|
|
|
2-й |
|
|
150 |
150 |
|
|
|
|
3-й |
|
|
|
|
200 |
200 |
|
|
4-й |
|
|
|
|
|
|
150 |
100 |
Нормативний термін дії охоронного документа з моменту декларування ідеї створення об’єкта промислової власності — 50 років.
Розв’язок
Струк- турний елемент |
Вартість заміщення (тис. грн) за роками |
Сума |
|||||||
1 рік |
2 рік |
3 рік |
4 рік |
5 рік |
6 рік |
7 рік |
8 рік |
||
1-й |
200 |
100 |
50 |
|
|
|
|
|
|
D1 |
389,74 |
177,16 |
80,53 |
|
|
|
|
|
647,426 |
2-й |
|
|
150 |
150 |
|
|
|
|
|
D2 |
|
|
241,58 |
219,62 |
|
|
|
|
461,192 |
3-й |
|
|
|
|
200 |
200 |
|
|
|
D3 |
|
|
|
|
266,2 |
242 |
|
|
508,2 |
4-й |
|
|
|
|
|
|
150 |
100 |
|
D4 |
|
|
|
|
|
|
165 |
100 |
265 |
Dm |
1,9487 |
1,7716 |
1,6105 |
1,4641 |
1,331 |
1,21 |
1,1 |
1 |
1881,817 |
Кс = 1 – 8/50 = 1 – 0,16 = 0,84
Ц0 = 1881,817 × 0,84 × 1,3 = 2055 тис. грн.
Задача 8.4
Українська фірма, яка спеціалізується на розробленні прикладних програмних рішень, розглядає можливість виконання замовлення польської корпорації з виробництва побутової хімії. Замовник намагається створити систему внутрішнього корпоративного контролінгу та управління на основі існуючої бухгалтерської інформаційної системи. Фахі- вці фірми та незалежні експерти визначили необхідний ступінь захисту програмного продукту на рівні 56 %. Коефіцієнт старіння, розрахований спеціалістами фірми-замовника, виходячи з динаміки розвитку корпорації та нестабільності сфери бізнесу, становить 0,2. За попередніми розрахунками собівартість розробки буде становити 15 000 дол., а всі інші витрати, пов’язані зі встановленням і поточним обслуговуванням, сягають 30 % від собівартості.
Визначити попередню вартість програмного рішення для замовника, якщо витрати на його оновлення становлять 1000 дол./рік.
Задача 8.5
Підприємство володіє ноу-хау щодо виготовлення виробу. Витрати на виробництво виробу без використання ноу-хау складають 6,5 грн за одиницю. При цьому 45 % собівартості припадає на трудові витрати. Річний обсяг реалізації виробів — 300 000 одиниць. Ноу-хау дає підприємству можливість економити на кожному виробі за рахунок більш раціонального використання матеріалів 1,25 грн і 40 % трудових витрат. За прогностичними оцінками, ця перевага буде зберігатися 6 років. Необхідно оцінити вартість ноу-хау при ставці дисконту 15 %.
Задача 8.6
Ринкова вартість активів підприємства «Ідеал» дорівнює 4 000 000 грн, нормалізований чистий прибуток — 800 000. Середній дохід на активи дорівнює 15 %. Ставка капіталізації — 20 %. Потрібно оцінити вартість гудвілу.