3.5 Анализ финансового состояния

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа организаций является очень актуальным. От финансового состояния организации зависит во многом успех его деятельности, в современных условиях необходимо рационально оценивать и управлять финансовым состоянием для выживаемости организации, именно поэтому анализу финансового состояния следует уделять особое внимания.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатежеспособными.

Для анализа активов и пассивов необходимо первоначально изучить состав и структуру имущества (Таблица 17).

Таблица 17 – Информация о составе и структуре активов и пассивов в ОАО «Дом торговли «Свислочь» за 2010-2011 гг.

За отчетный 2011 год валюта бухгалтерского баланса по ОАО «Дом торговли «Свислочь» возросла на 9242 млн р. или на 102,71 %, в т. ч.:

1. внеоборотные активы – на 1143 млн р. или на 68,73 %, из них:

• основные средства по остаточной стоимости увеличились на 1280 млн р., или на 83,88 %;

• нематериальные активы за 2010 год составили 1 млн р.;

• вложения во внеоборотные активы - 136 млн р.;

2. оборотные активы – на 8099 млн р. или на 110,42 % из них:

• запасы и затраты – на 6870 млн р., или на 133,76 %, в т. ч.: сырье, материалы и другие аналогичные активы на 114 млн р. (на 79,17 %); расходы будущих периодов уменьшились на 125 млн р. (на 21,55 %); готовая продукция и товары для реализации увеличились на 658 млн р. (на 151,43 %);

• налоги по приобретенным активам увеличились на 105 млн р., или на 18,23 %;

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) уменьшилась на 31 млн р., или на 2,92 %, в т. ч. от покупателей и заказчиков уменьшилась на 2 млн р. (на 0,27 %); поставщиков и подрядчиков - на 38 млн р.(28,36 %); по налогам и сборам - на 2 млн р. (на 76,92 %); разных дебиторов 15 млн р. (на 100 %). Это говорит о том, что в ОАО «Дом торговли «Свислочь» не наблюдается просроченная дебиторская задолженность, в следствии это не приведет к повышению риска непогашения долгов, а следовательно, к ухудшению финансового состояния и уменьшению прибыли.

• денежные средства увеличились на 955 млн р., или на 776,46 %.

Рассмотрим динамику изменения пассивов организации:

Собственный капитал (источники собственных средств) на конец анализируемого периода составил 3501 млн р., что на 1366 млн р. больше, чем в 2010 году, или на 63,98 %, в т. ч.:

• уставный фонд не изменился, однако удельный вес в общем объеме снизился на 0,25 %;

• резервный фонд также не изменился, но удельный вес в общем объеме уменьшился на 0,13 %;

• добавочный фонд увеличился на 1254 млн р., или на 94,64 %;

• нераспределенная прибыль увеличилась на 112 млн р., или на 15,07 %.

Долгосрочные кредиты и займы не привлекались для деятельности ОАО «Дом торговли «Свислочь».

Краткосрочные обязательства в 2011 году увеличились на 7876 млн р. и составили 14739 млн р. ,из них:

• краткосрочные кредиты и займы увеличились на 861 млн р., или на 30,56 %;

• кредиторская задолженность уменьшилась на 7015 млн р., или на 173,38%.

Рост пассивов произошел за счет увеличение собственного капитала на 63,98 %, однако стоит отметить уменьшение заемного капитала – на 78,24 %. Собственный капитал организации растет более интенсивно, чем заемный.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на протяжении всего рассматриваемого периода, ее удельный вес за период возрос на 16 %. Чтобы уменьшить данный показатель организации следует увеличить оборачиваемость активов.

Эффективность использования капитала характеризуют следующие показатели (таблица 18)

Таблица 18 – Показатели эффективности использования капитала в ОАО «Дом торговли «Свислочь» за 2010-2011 гг.

Наименование показателя	2010 год	2011 год	Отклонение (+,-)	Темп изменения, %
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в количестве оборотов	3,7	4,2	0,5	113,5
Оборачиваемость собственного капитала в днях оборота	98,1	86,7	-11,4	88,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,07	5,2	0,13	102,6
Срок погашения кредиторской задолженности	71	69,2	-1,8	97,5

Примечание – Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,5 оборотов (13,5%) и составил в 2011 году 4,2 оборота. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 3,2 дня (11,7 %).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,13 оборотов, или на 2,6 %.

Срок погашения кредиторской задолженности уменьшился на 1,8 дня (2,5%), значит, у ОАО «Дом торговли «Свислочь» появилась возможность быстрее расплачиваться по своим обязательствам.

При проведении анализа финансового состояния ОАО «Дом торговли «Свислочь» за отчетный год используем наиболее обобщенные и важные показатели, позволяющие дать экспресс-оценку финансовому положению организации:

Таблица 18 – Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Дом торговли «Свислочь» за 2011 г.

Коэффициент	На дату		Отклонение (+,-)	Рекомендуемое значение
	01.01.2011	01.01.2012
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	1,069	1,047	-0,022	более 1
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,22	0,18	-0,04	более 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,12	0,04	более 0,3
Коэффициент платёжеспособности	1,27	1,22	-0,05	более 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,064	0,045	-0,019	не ниже 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	3,69	4,87	1,18	не выше 0,85

Примечание – Источник: собственная разработка на основании бухгалтерского баланса.

Из трех коэффициентов ликвидности, представленных в данной таблице рекомендуемому значению соответствует только один: Коэффициент общей (текущей) ликвидности. Так, коэффициент общей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,047 при рекомендуемом значении более 1, однако коэффициент промежуточной ликвидности равен 0,18, при рекомендуемом значении более 0,5, коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 при рекомендуемом значении более 0,3. Рассчитанные коэффициенты платёжеспособности соответствуют рекомендуемому значению. Коэффициент платёжеспособности на 01.01.2012 г. был равен 1,22 при нормативе более 1; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ‒ 0,045 при рекомендуемом значении не ниже 0,1; коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ‒ 4,87 при рекомендуемом значении не ниже 0,85. Следовательно следует обратить внимание на снижение вышеперечисленных коэффициентов в отчетном периоде. Так коэффициент общей ликвидности снизился на 0,022 процентного пункта за счет превышения роста кредиторской задолженности над темпами роста оборотных активов; коэффициент промежуточной ликвидности ‒ на 0,04 процентного пункта за счет превышения роста кредиторской задолженности над темпами роста дебиторской задолженности; коэффициент абсолютной ликвидности ‒ на 0,04 процентного пункта за счет превышения роста кредиторской задолженности над темпами роста денежных средств; коэффициент платёжеспособности ‒ на 0,05 процентного пункта за счет превышения роста обязательств над темпами роста оборотных активов; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ‒ на 0,019 процентного пункта за счет превышения роста оборотных активов над темпами роста собственных оборотных средств; коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличился на 1,18 процентного пункта за счет превышения роста обязательств над темпами роста валюты баланса.