83 Методы финансового прогнозирования несостоятельности (банкротства) предприятия.2часть

Если Zсчет < 0,037 п/п обанкротится в ближайшее время.

Модель Сайфулина и Кадыкова

R – рейтинговое число.

R = 2Х1+0,1Х2+0,08Х3+0,45Х4+X5 ,где

X1 – собственные оборотные средства / оборотные средства

X2 – основные средства / краткосрочные обязательства

X3 – реализованная продукция / валюта баланса

X4 – прибыль от реализации продукции / реализованная продукция

X5 – прибыль балансовая / собственный капитал

Если R<1 финансовое положение п/п не удовлетворительное.

2. Гр. Методов : Использование методов бальной оценки

1.Методика Никифоровой и Донцовой. 2. Методика Бивера. 3. Методика Джона Аргети.

Методика Никифоровой и Донцовой

п/п классифицируются по степени риска исходя из уровня их платежеспособности и финансовой устойчивости, который выражается в баллах.

1класс – п/п с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

2класс – п/п демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще рассматриваемые как рискованные.

3класс – проблемные п/п. полное получение средств сомнительно.

4класс – п/п с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по фин-му оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять ср-ва и %.

5класс – п/п высочайшего риска.

показатели

1.Коэфициент абсолютной ликвидности = (ДС+КФВ)/Тек.обязательства

Тек. Обязательства = КЗ+ККЗ

2.Коэф-т промежуточного покрытия = (ДС+КФВ+ДЗ)/Тек.обязательства

3. Коэф-т текущей ликвидности = Тек.активы/Тек.обязательства

Тек активы = Оборотные активы- РБП

4.Коэф-т финансовой независимости = СК/Валюта баланса

5.Коэф-т обеспеченности соб.ср-ми = (СК-Внеоб.активы)/ Оборотные активы = СОС/Тек.активы

6. Коэф-т обеспеченности запасов соб-ми источниками = СОС/Запасы

Сумма баллов

3 Подход к диагностике банкротства Качественная “кризис - прогнозная” методика

Использование одного или нескольких критериев для диагностики банкротства на практике не всегда оправдано. Поэтому многие крупные компании или аудиторские фирмы занимающиеся финансовыми прогнозами используют для диагностики банкротства целую систему показателей. Используют как правило 2-х уровневую систему показателей для диагностики банкротства:

1 ур. Свидетельствует о возможных финансовых затруднениях в будущем: низкие коэффициенты ликвидности, высокий уровень просроченной дебит-ой зад-ти, наличие залежалых ТМЦ и.т.д.

2ур. Показывает, что при определенных условиях или не принятии мер, ситуация может резко ухудшится: низкая диверсификация деятельности, потеря ключевых контрагентов, участие в судебных разбирательствах п/п и.т.д.

84 . Комплексный экономический анализ как инструмент поиска резервов предприятия.1часть

1. Системный подход к хозяйственной деятельности

Экономический анализ основан на системном подходе к хозяйственной деятельности, которая заключается в том, что любой объект исследования рассматривается в качестве относительно обособленной системы в рамках экономических систем высокого порядка.

Основные этапы системного комплексного анализа:

1. объект исследования представляется в виде системы, для которой определены цел и условия функционирования

2. осуществляется подбор показателей, по которым собираются оценивать хозяйственную деятельность.

3. составляется план в виде блок – схемы анализа

4. устанавливаются взаимосвязи между отдельными блоками

5. строится модель системы на основе информации, полученной на предыдущих этапах. В неё вводятся конкретные числовые данные.

6. проведение эк. анализа, оценка полученных результатов, разработка мероприятий.

Комплексный эк.анализ (КЭА)- это процесс изучения причинно – следственных связей по формированию показателей эффективности производства, научно – технических мероприятий, финансового состояния и социального развития, обеспечивающий выявление внутрихозяйственных резервов, повышение эффективности производства и управление и повышение качества планирования.

Схема формирования взаимосвязей основных групп показателей при проведении КЭП.

Обобщающие показатели каждого блока называются синтетическими. Посредством этих показателей осуществляется связь между блоками. Все остальные показатели называются аналитическими.