Изменение структуры актива
Необходимо оценить изменение структуры по разделам (внеоб и об активы) и по статьям. Соотношение об и внеоб средств свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Чем больше доля об, тем больше мобильность.
Оценка динамики и структуры внеоб активов. Незначительное снижение по статьям осн средств свидетельствует о начислении амортизации. Незначительный рост внеоб активов может быть связан с переоценкой.
Существенные изменения статей связаны с реальным вложением средств или с продажей имущества.
Оценка динамики и структуры оборотных активов. Изменение оборотных активов (запасы и дебиторская задолженность) пропорционально изменению выручки свидетельствует о изменении деловой активности предприятия. Опережающий рост этих статей свидетельствует о снижении эффективности управления оборотным капиталом. Относительное снижение статей свидетельствует о повышении эффективности управления.
************************************
1,5 Лекции нет
Пассивы группируются в зависимости от степени срочности их оплаты:
П1- наиболее срочные обязательства (вся кредиторская задолженность + ссуды непогашенные в срок)
П2- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
П3- долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
П4- постоянные пассивы (собственные средства)
Капиталорезервы, уменьшенные на величину расходов будущих периодов.
Абсолютная ликвидность баланса достигается в случае:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
A4=<П4 Все неравенства должны выполняться одновременно.
Если одно или несколько неравенств не выполняется – баланс характеризуется как недостаточно ликвидный.
2Ая методика – Определение финансовой устойчивости предприятия
Фин устойчивость предприятия – это стабильная и независимая в долгосрочной перспективе фин положение фирмы, обусловленное достаточной долей собств средств в составе источников ее финансирования.
Фин устойчивое предприятие формирует такую структуру пассива, которая позволяет сохранять платежеспособность в долгосрочной перспективе.
Типы фин устойчивости предприятия:
Абсолютно устойчивое фин состояние (характеризуется полным покрытием внеоб активов и запасов собственным капиталом)
А1+З+НДС=<П3
Нормально устойчивое фин состояние
П3=< А1+З+НДС=<П3+П4
Неустойчивое фин состояние
П3+П4=<А1+З+НДС=<П3+П4+ЗиК(краткосроч)
Кризисное фин состояние (внеоб активы и запасы не покрываются источниками их формирования)
А1+З+НДС=<П3+П4+ЗиК(краткосроч)
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
Осн группы фин коэф:
Коэф ликвидности
Коэф фин устойчивости
Коэф деловой активности
Коэф рентабельности
Для коэф-ов, формирующихся исключительно по данным формы 2, значение определяется за период.
Для коэф-ов, формирующихся исключительно по данным формы 1, значение может определяться на конкретную дату или данные могут усредняться через среднюю хронологическую.
Для коэф-ов, которые рассчитываются на основании формы 1 и формы 2, показатели формы 1 обязательно должны усредняться для приведения к интервальному виду.
Для анализа в качестве базисных величин могут использоваться:
Теоретические обоснованные оптимальные значения показателей (нормативные или рекомендуемые)
Среднеотраслевые значения показателей
Значение показателей конкурента
Собств показатели прошлых лет
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности; мгновенной ликвидности)
(ДС+КФВ)\П5 от 0,1 до 0,5
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной)
(ДС+КФВ+ДЗ(менее 1 года))\П5 от 0,8 до 1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия; общей)
А2\П5 от 1,5 до 2