3. Финансовый менеджмент, его сущность, содержание и решаемые задачи

Финансовый менеджмент  представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

Интегрированность с общей системой управления предприятием. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

Высокий динамизм управления. Управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры финансового рынка.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на реализацию следующих основных задач:

Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. 

Обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

Оптимизация денежного оборота.

Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска . 

Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. 

Обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности. 

Современные концепции финансового менеджмента.

Систему важнейших теоретических концепций и моделей, составляющих основу современной парадигмы финансового менеджмента, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Основные концепции (принципы) финансового менеджмента:

агентских отношений;

денежного потока;

структуры капитала;

теория дивидендной политики;

теория портфеля;

стоимости капитала;

альтернативной стоимости, или учета упущенных возможностей;

взаимосвязи уровня риска и доходности;

эффективности рынка капитала.

2. Производные концепции и модели финансового менеджмента:

приоритета экономических интересов собственников; 

временной ценности денег;

оценки акций и облигаций на основе их доходности;

оценки доходности финансовых активов с учетом систематического риска;

ценообразования опционов;

арбитражного ценообразования;

асимметричности информации;

учета целей управления.

Концепции финансового менеджмента

1 концепция финансого менеджмента: Концепция денежного потока:

- идентификация денежного потока, его продолжительность и вид; - оценка факторов, определяющих величину элементов денежного потока; - выбор коэффициента дисконтирования денежного потока; - оценка риска, связанного с денежным потоком и способ учета денежного потока.

2 концепция финансого менеджмента: Концепция временной ценности денежного ресурса.

Коцепция финансового менеджмента заключается во временной ценности - характеристика денежного ресурса. Смысл временной ценности состоит в том, что денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через какое-то время, не равноценны.