15. 3. Платежный баланс

Экономические отношенияя отражаются на платежном балансе cтраны.- пред-ставляющий систематизированную статистическую запись экономических сделок меж-ду резидентами данной страны и остальным миром за год. Платежный баланс хара-ктеризует систему расчетов одной страны с другими странами и представляет собой соотношение между общей суммой денежных поступлений из-за границы и cуммой платежей произведенных страной за тот же период времени. Превышение поступлений над платежами составляет активное сальдо платежного баланса, превышение платежей над поступлениями - пассивное сальдо платежного баланса. Платежный баланс включает фактически осуществленные платежи и не включает непогашенные требования и обязательства, например, в то время баланс расчетный охватывает эти требования и обязательства независимо от того, когда поступят платежи по ним. Полная схема сос-тавления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укруп-ненная схема сводит эти статьи в семь блоков, которые в свою очередь можно разделить на три типа балансов: а) баланс текущих операций б) баланс движения капитала, в) баланс движения резервов.

Плптежный баланс составляется на рснове лвух принципов: первый принцип состоит в охвате операций страны за год; второй - заключается в двойной бухгалтерии записи оопераций. Платежный баланс охватывает не только платежи, но и операции связаные с плавтежами (одностороние переводы, предоставление СДР МВФ, монетизация или демонитазация золота, переоценка золото-валютных резервов из-за изме-нения мировых цен на золото и валютных курсов. Кредит отток стоимости за границу, отток ценностей в страны из-за границы. Дебет - приток стоимости в данную страну.

Баланс текущих операций включает в себя а) сальдо торговли товарами б) сальдо экспорта услуг в) сальдо трансфертов. Баланс движения капиталов охватывают прямые и портфельные инвестиции долгосрочные государственные и частные банковские займы, выплаты основной части части долга, подписка на облигации международных банков и финансовых организаций, краткосрочный капитал (государственные ценные бумаги, банковские депозиты, межбанковская задолженность).

I. Баланс текущих операций

А) Торговый баланс

1) экспорт товаров (фоб) импорт товаров (сиф)

а) сырье

б) товары потребительского спроса

в) товары производственного назначения

д) военная продукция

2) страхование грузов

3) фрахт

Б) баланс торговли услугами

1. cтрахование грузов

2. фрахт

3. портовые услуги

4. пассажирские услуги

5. прочие транспортные услуги

6. туризм

7. деловые поездки

8. инжиринговые услуги

9. консалтинг

10. услуги связи

11. космос

12. аудиторские услуги

13. компютерные услуги

14. торговля патентами

15. научный обмен

16. военное сотрудничество

17. расходы посольств

18. гастроли театров

19. выставки

20. прочие культурные мероприятия

21. вывоз прибыли

22. оплата процентов по займам

23. прочие коммерческие услуги

В. Трансфертые платежи

1. Государственные трансферты

а) Взносы в международные организации

б) переводы пенсий

в) субсидии иностранным государствам

г) переводы заработной платы специалистов

д) переводы алиментов

е) продовольственная помощь

ж) техническая помощь

2. Частные переводы

а) переводы мигрантов

б) переводы заработной платы

в) прочие переводы

II. Движение капитала

1. Инвестиции

а) прямые инвестиции

б) портфельные инвестици

в) реинвестиции

2. Займы Оплата основного долга

а) государство

б) международные организации

в) частные банки

г) компании

3. Облигации

4. Краткосрочный капитал

а) государственные ценные бумаги

б) банковские депозиты

в) межбанковская задолженность

г) краткосрочные займы

Ошибки и пропуски

III. Движение резервов

а) золото

б) СДР

в) иностранная валюта

г) займы МВФ на покрытие дефицита торгового или платежного баланса

д) резервные позиции в МВФ

15.4. Валютная система

Функционирование мирового хозяйства невозможно ныне без налаженной системы валютных отношений. Международные валютные отношения - количественные отношения, cвязанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием международного товарообмена, использованием валюты как платежного средства и средства кредита. Валюта в материально-вещественной фо-рме выступает как любой плетеженый документ либо денежное обязательсво, выражен-ное в той или иной национальной денежной единице, используемой в междуна-родных расчетах (банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, аккредитивы дру-гие платежные средства). Характер валютных отношений зависит о конвертируемости валюты страны. Различают следующие виды валюты: базисная - основа для котировки других валют; замкнутая валюта, используемая в пределах одной страны; валюта кон-вертируемая - свободно обмениваемая на любую другую валюту. Спрос и предложение на национальном валютном рынке зависят от требований и обязательств, выраженных в различных валютах, которые опросредствуют международный обмен товарами, услу-гами и движение капитала, а также все другие операции, отражающиеся в платежном балансе страны.

Конвертируемость валюты - свободный обмен (конверсия) валюты данной страны на валюты других стран в любой форме без ограничений Конвертируемость валю-ты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преиму-щество конвертируемости валюты в том, cтрана может производить расчеты с други-ми странами национальной валютой, что на практике означает получением беспро-центного иностранного кредита. Конвертируемось валюты определяет национальный режим регулирования валютных сделок для резидентов и для нерезидентов. Условно все валюты подразделяют на три группы: обратимые, частично конвертирумые и зам-кнутые. Конвертируемость означает возможность свободно проводить на междуна-родном рынке любые платежные операции данной валютой (долл., евро, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский долл.). Около 50 стран обладают разными видами ограниченной конвертируемости национальной валюты.

Валютный рынок - рынок, на котором осуществляются валютные сделки - обмен одной валюты на другю по определенному валютному курсу. Валютные сделки совер-шаются либо по немедленной поставке (спот), либо с поставкой в будущем. Валютные операции на валютной бирже в большинстве случаев совершаются в безналичной форме. Установление курса валют осушествляется центральными банками, на основе установление курса в торговле на валютной бирже. Самая крупная валютная биржа на Бангый крупный рынок валюты на Багамских островах (оборот свыше 250 млрд. долл.), крупные валютные биржи есть также в Лондоне (оборот около 200 млрд. долл.), Нью-Йорке, Париже, Токио, Франфурте на Майне, Роттердаме. Крупнейшей валютной биржей в России является Московская с оборотом до 50 млрд. долл., которая официально начала функционировать с начала 1992 г. С июня 1995 г. центральный банк Рос-сии ввел валютный коридор, но после дефолта августа 1998 г. рубль вновь принял пла-вающий курс.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денеж-ных единицах другой страны, определяемое их покупательной способностью, состоя-нием платежного баланса, уровня инфляции, международной миграцией краткосроч-ного капитала. Фиксирование курса национальной валюты называется валютной коти-ровкой. Выделяют три режима валютной котировки: золотой паритет, режим фикси-рованных курсов основанный на золото-валютном стандарте, режим плавающих кур-сов. До первой мировой войны действовал золотой стандарт, когда курс валюты определялся ее золотым содержанием и валюту можно было обменивать на золото. В 1922 г. на конференции в Генуе был установлен урезанный золотой стандарт. Валюты можно было обменивать на стандартные золотые слитки весом 12,5 кг. В 1944 г. на конфе-ренции в Бреттон-Вуде был установлен золото-девизный стандарт, при котором резе-вами выступали золото (была установлена твердая цена на тройскую унцию золота (31,1 гр. - 35 долл.) и долл. В 1971 и 1973 гг. долл. был девальвирован (в 1974 г. был ждя международных расчетов был введен СДР (сначала 1 СДР = приравнивался к зо-лотук, с июля 1994 г. золотое содержание СДР было отменено). C cоответствии с сог-лашением, принятым на конференции на Ямайке в 1976 г. действует режим плава-ющих курсов.

Cуществует понятие кросс-курс - котировка двух иностранных валют к третьей валюте. Выделяют номинальный и реальный валютные курсы. Номинальный курс относительнач цена одной валюты в единицах другой. Реальный валютный курс - это относительная цена товаров, произведнных в двух странах. Между номинальный и реальным курсом жействует зависимость

Еp=En ·Pd:Pi

Cуществует несколько способов определения валютного курса: одновалютная привязка, привязка к валютной корзине, привязка к валютному комитету. Первая используется некоторыми малыми центрально-американскими странами и тихоокеанс-ким островными государствами, валюты которых привязана к долл. CША. Валюты бывших французских колоний в западной и центральной Африке (Бенин, Буркина Фа-со, Габон, Камерун, Конго, Кот д'Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, Того, ЦАР, Чад), а так-же Гвинеи Бисау и Экваториальной Гвинеи привязаны к евро; национальные валюты Лесото, Намибии и Свазиленда - к южноафриканскому ранду, Бутана и Непала к ин-дийской рупии, Брунея - к сингапурскому доллару..