7. Связь между общей рентабельностью капитала и рентабельностью одного оборота капитала.

Между общей рентабельностью вложенного в предприятие капитала и рентабельностью одного оборота капитала существует зависимость которая может быть представлена следующем образом:

Рск=Р одного оборота капитала*число оборотов совершаемых капиталом за период (год) (7)

Пример: Предположим что величина собственного капитала на момент его образования составило 200000 руб. причем выручка полученная предприятием за первый год работы составило 900000 руб, косвенные налоги заплаченные сразу-300000 руб. а БП - 90000. Рассчитать число оборотов и общую рентабельность капитала за этот период.

1) Определить число оборотов совершенных капиталом за период (год): число оборотов совершенных собственном капиталом за период=(ВВ-НДС и акцизы)/ СК(СС)

Число оборотов= (900000-300000)/200000=3 оборота.

2) Определить рентабельность одного оборота капитала: Р оброта капитала=БП от ПСД/ВВ без НДС и акцизов*100%

Р оборота капитала=90000/900000-300000*100%=15%

3)Рассчитать общую рентабельность капитала по формуле Рск=0,15*3*100%=45%

4) Проверка. Рассчитать общую рентабельность капитала по формулу:

Рск=БП/СК(СС)*100%

Рск=90000/200000*100=45%

Проверка показала что между рентабельностью одного капитала и общей рентабельностью капитала существует зависимость, причем в нашем случае, капитал оборачивался 3 раза, при этом рентабельность одного оборота составило - 15%, а общая рентабельность капитала - 45%, что в свою очередь говорит о том что каждый рубль вложенный в капитал приносит его владельцам в течение года 45 коп. БП, а в процессе одного оборота - 15 коп. БП

По аналогии с общей рентабельностью капитала рассчитывается и общая рентабельность активов

Ра общая = Р одного оборота активов за период (год) *число оборотов совершенных активами за период. (8)

3-ем показателем в этой группе коэффициентов будет являться показатель Р. инвестиций, который рассчитывается:

Р инвестиций =(доходы по ц/б + доходы от долевого участия в деятельности других предприятий) / среднегодовую величину долгосрочных финансовых вложений*100%

Для инвесторов чья информация о предприятии может быть получена из публикуемых финансовых источников, рентабельность инвестиций может быть рассчитана по следующему более упрощенной формуле:

Р инв=БП или прибыль до налогообложения/(ВБ-ТО(ТП))*100% (9)

ВБ - валюта баланса, итог баланса(ИБ) или итог по пассиву (ИП)

ТО (ТП) - текущие обязательства или текущие пассивы под которыми понимают краткосрочные кредиты и займы.

Обе формулы дополняют друг друга поэтому при недостатке информации инвестор использует либо верхнюю либо нижнюю или комплектует их вместе.

Пример: Предположим что доходы предприятия за год по ц/б 200000, а доходы от долевого в деятельности др. предприятия добавили ему еще-16000. Все источники финансовой оценки-150000 из которых текущие обязательства-30000

Ринвестиций=(20000+16000)/(15000-30000)*100%=30%

Вывод: Общая рентабельность инвестиций для данного предприятия составило 30% что означет что каждый рубль вложенный в долгосрочные финансовые вложения приносит 30 коп. БП