Организационно-правовая и финансовая схема реализации проектного финансирования

Организационно-правовая схема

заказчик

Инвест банк

Заказчиком может быть инициатором проекта, может быть специальная компания SPV.

Инвесторы – финансирующие участники, а не спекулянты как на рынке ц/б

Исполнители – подрядчики, консультанты и т.п.

1 – соглашения о финансировании (инвестиционные договоры)

2- договоры на поставку сырья, оборудования, строительно-монтажные работы (СПР), эксплуатация объекта инвестиционной деятельности.

3 – договоры купли-продажи, аренды, лизинга, управления и т.д.

Финансовая схема

исполнители

SPV

Пользователи проектного продукта

Основные этапы проектного цикла.

Жизненный цикл проекта - промежуток времени между появлением проекта как самостоятельного финансового хозяйственного понятия (единицы) до момента его ликвидации.

финансовое хозяйственное понятия – только тогда когда наступает взаимодействие с другими участниками.

Окончание проекта для разных участников разное.

Пример: Бахрейн – нефть кончилась, была первая страна, после которой был создан ОПЕК, для Бахрейна наступила ликвидации проекта «Нефть».

Классификация со стороны финансирующего участника.

1 фаза – прединвестиционная фаза.

На этом этапе появляется проектный замысел (идея). Этап – зерно =)

1. анализ инвестиционных возможностей

Неважно насколько бизнес-замысел привлекателен для инвесторов, нужно осознать возможности взаимодействия с инвесторами, нужно знать куда пойти, к кому обратиться.

2. подготовка ТЭО проекта

3. Оценка инвестиционного проекта (проверка адекватности проекта)

4. Принятия инвестиционного решения (решения о финансировании) – точка не возврата.

Анекдот: пришел к психотерапевту, очень нервная работа, на овоще базе работаю, распределяю апельсины на 3 коробки, я каждую секунду принимаю решение

2 фаза – инвестиционная фаза

Этот этап, на котором начинается физическое движение денег.

1. Проектирование (создание и проверка проектной документации, в том числе схем, чертежей) и иные подготовительные мероприятия (создание проектной компании SPV, оформление землеотвода, получение необходимых лицензий).

2. Организация конкурсных торгов (тендеров), отбор поставщиков, подрядчиков, консультантов, заключение контрактов. Цель оптимизация издержек и максимизация дохода.

3. Закупка и поставка машин, оборудования, комплектующих для создания объекта инвестиционной деятельности.

4. СМР

5. Пуско-наладочные работы и обучение персонала

6. Испытания и сдача-приемка объекта.

3 фаза – эксплуатационная фаза

1. Введение объекта в эксплуатацию и выведение его на проектную мощность (то, что заложено в ТЭО)

62% - процент заполнения отеля посетителями - нижняя граница для окупаемости

2. Реализация проектного продукта

3. Возврат инвестиция и распределение доходов от реализации проекта.

4 фаза – фаза закрытия проекта

1. Демонтаж, консервация, продажа объекта, ликвидация экологических последствия реализация проекта.

17.03.2012

??????

Критерий Берлимера.

1. Потери от рисков не зависимы друг от друга.

2. Потери по одному из направлений «портфеля рисков», как правило, не увеличивают вероятность потери по другому направлению за исключением форс-мажорных обстоятельств (это риски над рисками, нелинейной увеличение риска)

3. Максимальный возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей отдельного участника (поэтому положительным фактором являются крупные компании, чувствительность участников к рискам + использование сторонних организаций – страховые, гаранты).