Установление управляющих параметров на I квартал

Величина управляющих параметров, т.е. плановых показателей, предопределяется выбором рыночной стратегии. В I квартале все рассматриваемые фирмы используют комбинированную стратегию. Поэтому их действия будут отличаться только интенсивностью изменения управляющих параметров (см. табл. 4).

Маркетинговая деятельность. Фирма «Гамма» снизила цену продукции на 3 д.ед. (около 4,5%). Одновременно расходы на маркетинг увеличились до 450 тыс. д.ед., или на 28,6%, а инвестиции в НИОКР – в полтора раза.

«Велена» снизила цену продукции на 1 д.ед. (примерно на 1,5%). Расходы на маркетинг выросли до 700 тыс. д.ед., или на 27,3%, а инвестиции в НИОКР – в полтора раза.

«Конрад» снизил цену продукции на 1 д. ед. (примерно на 1,5%). Расходы на маркетинг достигли 900 тыс. д.ед. (прирост на 12,5%), а инвестиции в НИОКР – 1 млн. д.ед. (увеличение на 43%).

Производственная деятельность. В новом квартале все фирмы запланировали существенный рост производства, чтобы расширить свое присутствие на рынке. Фирма «Гамма» наметила увеличить объем производства на 64%, «Велена» – на 34% (у этого предприятия имеется очень большой складской запас готовой продукции), «Конрад» – на 48% (в первом квартале данная фирма сохраняет с большим отрывом лидирующие позиции по выпуску продукции – 240 тыс. шт.).

Темпы роста объема производства оказывают определяющее влияние на потребность в инвестициях на увеличение мощности. При планировании производственных показателей следует учитывать, что объем производства, инвестиции в мощность и процент сверхурочных работ находятся в определенной зависимости, которая характеризуется следующими формулами:

Nпроизв = Nнорм + Nсв (2)

Nнорм =

(1 –

iам 100

) * Nпред.кв +

Имощн S

* (1 + q * Инио.нез)

(2а)

Nсв =

αсв * Nнорм 100

(2б)

где Nнорм – нормальный объем производства;

Таблица 4

Управляющие параметры фирм на I квартал

Показатели	Ед. изм.	Гамма	Велена	Конрад	Отрасль
1. Цена (Ц)	д.ед.	67 (70)*	71 (72)	72 (73)	70,26
2.Расходы на маркетинг (Rмарк)	д.ед.	450 000 (350 000)	700 000 (550 000)	900 000 (800 000)	2 050 000 (1 700 000)
3.Инвестиции в НИОКР (Инио)	д.ед.	600 000 (400 000)	600 000 (400 000)	1 000 000 (700 000)	2 200 000 (1 500 000)
4. Объем производства (Nпроизв)	шт.	170 000 (103 596)	184 461 (137 988)	240 000 (162 706)	594 461 (404 290)
5. Инвестиции на увеличение мощности (Имощн)	д.ед.	3 500 000 (300 000)	2 500 000 (1 000 000)	4 000 000 (1 500 000)	10 000 000 (2 800 000)
6. Процент сверхуроч-ных работ (αсв)	%	13,68 (0,00)	9,60 (7,00)	6,91 (23,00)	9,61
7. Затраты на закупку сырья (Зсыр)	д.ед.	1 000 000 (2 000 000)	2 000 000 (1 500 000)	2 500 000 (2 000 000)	5 500 000 (5 500 000)
8. Затраты на заказ сырья (Ззак)	д.ед.	112 476 (218 400)	224 952 (163 800)	281 190 (218 400)	618 618 (600 600)
9. Дивиденды акционерам (ДИВ)	д.ед.	300 000 (300 000)	350 000 (350 000)	450 000 (400 000)	1 100 000 (1 050 000)
10. Кредиты привлеченные (Дкред)	д.ед.	3 850 000 (10 100 000)	4 450 000 (3 200 000)	2 600 000 (7 000 000)	10 900 000 20 300 000
11. Вложения в ценные бумаги (Дцб), в т.ч.: государственные (Дцб. гос) корпоративные (Дцб. кор)	д.ед.	− ( (10 000 000) − − (10 000 000)	− (3 000 000) − − (3 000 000)	− (5 000 000) − − (5 000 000)	− (18 000 000) − − (18 000 000)
Стоимость программы (Спр)	д.е.	5 662 476	6 024 952	8 681 190	x

* В скобках указаны управляющие параметры «нулевого» квартала

Nсв – сверхурочный объем производства;

Nпред.кв – объём производства в предыдущем квартале;

Инио.нез – незавершенные НИОКР, переходящие с предыдущего квартала;

S – коэффициент, характеризующий величину инвестиций на увеличение мощности, в результате которых объем производства возрастает на одну единицу;

q – коэффициент, характеризующий влияние НИОКР на увеличение объема выпуска продукции за счет применения новых технологий (для расчетов по курсовой работе примем q=10‾⁷).

Для того, чтобы спланировать оптимальный объем инвестиций на увеличение мощности, необходимо выполнить несколько расчетно-сравнительных операций. На первом этапе определяется максимальная потребность в инвестициях (Имощн. mах). Это такая величина Имощн, которая позволяет избежать сверхурочных работ, т.е. когда Nпроизв = Nнорм. Величина Имощн.mах рассчитывается при помощи формулы (2а), где Nнорм заменяется плановым объемом производства. По фирме «Гамма» расчет будет выглядеть следующим образом:

170 000 = (1– 0,025) * 103 596 +

Имощн 75

* (1 +

400 000_ 10 000 000

)

Значение коэффициента «S» взято из приложения.

Тогда Имощн. mах ≈ 4 975 522 д.е.

Аналогично выполняются расчеты по другим фирмам:

• для фирмы «Велена» Имощн. mах составляют 3 696 200 д.е.

• для фирмы «Конрад» Имощн. mах составляют 4 942 530 д.е.

Проведенные расчеты показали, что запланированный объем производства по всем предприятиям требует существенных инвестиций в увеличение мощности. Поэтому далее рассчитанная величина капитальных вложений сравнивается с финансовыми возможностями каждой фирмы.

Представленная информация свидетельствует, что инвестиционный потенциал «Гаммы» и «Велены» существенно ограничен. Не имея возможности полностью покрыть потребность в капвложениях, эти фирмы решили инвестировать только часть требуемой суммы, а недостаток мощности компенсировать за счет сверхурочных работ (см. управляющие параметры). «Конрад» имеет возможность обеспечить необходимый объём инвестиций. Однако руководство этой фирмы также планирует использовать незначительную величину дополнительных работ.

В том случае, когда плановый размер инвестиций в мощность меньше потребности, т.е. Имощн < Имощн.mах, следует выполнить повторные расчеты по формуле (2а) и определить нормальный объем производства. Для первой фирмы расчет выглядит следующим образом:

Nнорм = ( 1– 0,025) * 103 596 +

3 500 000 75

* 1,04

Nнорм ≈ 149 539 шт.

Затем по формуле (2) можно определить сверхурочный объем производства:

Nсв = 170 000 – 149 539 = 20 461 шт.

Процент сверхурочных работ рассчитывается по формуле (2б):

αсв =	Nсв	* 100
	Nнорм

αсв1 =

20 461 149 539

* 100 ≈ 13,68%

Аналогично выполняются расчёты нормального и сверхурочного объема производства, а также процента сверхурочных работ по другим фирмам.

Снабженческая деятельность нацелена на своевременное обеспечение производства сырьем и материалами. Фирма «Гамма», имея самый большой складской запас сырья и существенный остаток готовых товаров (40,5 тыс. шт.), решила ограничиться закупкой двух полных партий материалов. «Велена» отстает от других предприятий по обеспеченности сырьем, поэтому запланировала увеличение его поставок до четырех партий. Фирма «Конрад» наметила рост производства в 1,5 раза, что обусловливает наращивание закупок сырья, однако не столь значительное – только на 25% (пять полных партий).

Заказ одной партии сырья обходится в первом квартале в 56238 д.ед. Пропорционально этой величине сформируются и затраты фирм на заказ сырья: наименьшие расходы понесет «Гамма» – 112,5 тыс. д.ед., а наибольшие – «Конрад» (281,2 тыс. д.ед.).

Планирование финансовых показателей начинается с определения размера дивидендов акционерам. Учитывая определенное напряжение в финансовой сфере, фирмы «Гамма» и «Велена» оставили дивиденды на уровне предыдущего квартала – соответственно 300 и 350 тыс. д.ед. «Конрад» увеличил размер дивидендов и в I квартале уверенно лидирует по этому показателю (450 тыс. д.ед.).

Привлекаемые кредиты и вложения в ценные бумаги выполняют регулирующие функции, т.к. общая стоимость производственной программы не должна превышать указанного выше лимита. Если после разработки первых трех разделов программы на расчетном счете остаются свободные средства, то они направляются на приобретение ценных бумаг. Если собственных средств не хватает, то возможны два варианта действий: во-первых, сокращение намеченных расходов на маркетинг, инвестиций в НИОКР и на увеличение мощности, а также количества приобретаемого сырья; во-вторых, можно рассмотреть вопрос привлечения дополнительных банковских кредитов.

В нашем примере все фирмы испытывают недостаток собственных средств. Чтобы не нарушать запланированных мероприятий, рассматриваемые предприятия для покрытия дефицита финансирования решили привлечь банковские кредиты. Наибольший объем кредитования предусмотрела фирма «Велена» (примерно 4,5 млн. д.ед.), а наименьший – «Конрад» (2,6 млн. д.ед.).

В начале планового квартала компании «Гамма», «Велена» и «Конрад» предусмотрели возврат большей части привлеченных ранее кредитов за счет продажи ценных бумаг – соответственно в размере 10, 3 и 5 млн. д.ед. Непогашенными останутся незначительные суммы по предприятиям «Гамма» и «Велена» и 2-х миллионный остаток старого кредита «Конрада». Все кредиты первого квартала привлекаются на 6 месяцев, т.е. должны быть возвращены в начале III квартала.