2.5. Расчет показателей эффективности использования оборотных средств (капитала)

Прежде всего, для расчета показателей эффективности использования оборотного капитала необходимо рассчитать два вспомогательных показателя:

• величину потребности организации в оборотных средствах, участвующих в обороте за период (квартал или год);

• величину выручки за соответствующий период.

При расчете величины потребности организации в оборотных средствах, участвующих в обороте за квартал, можно использовать следующую формулу (2.9).

, (2.9)

где ПвОС_t0 – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках периода t (квартал или год), руб.;

ПвОС_tm и ПвОС_tk – потребность организации в оборотных средствах в m-ый и конечный моменты времени в рамках рассматриваемого периода планирования t (квартал, год), руб.;

tk – количество моментов времени расчета потребности предприятия в оборотных средствах в рамках периода t;

ПвОС_t0 – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках t-го квартала, в первый квартал равняется 0, т.к. деятельность еще не началась, руб.;

ПвОС_t1, ПвОС_t2 и ПвОС_t3 – потребность организации в оборотных средствах на конец первого, второго и третьего месяца в рамках t-го квартала, руб.

Для расчета соответствующей величины за год необходимо воспользоваться формулой (2.10).

, (2.10)

где ПвОС₀ – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках рассматриваемого года, руб.;

ПвОС₁, ПвОС₂,…, ПвОС₁₂ – потребность организации в оборотных средствах в первый, второй и т.д. и двенадцатый месяц в рамках года, руб.

Приведем примеры соответствующих расчетов:

• за 1 квартал;

• за 2 квартал;

• за год.

Далее рассмотрим второй вспомогательный показатель – величину выручки (2.11).

, (2.11)

где P¹ и Р² – цена за единицу готовой продукции первого и второго вида соответственно, руб./шт.;

Q¹_max и Q²_max – максимальный объем производства первого и второго продукта в год, шт.;

ПЗ_1м, ПЗ_2м и ПЗ_3м – процент загрузки производственных мощностей по отдельным месяцам квартала, %.

Пример рассмотренного расчета:

Рассмотренные выше показатели представлены в табл. 8.

Таблица 8

Величина остатков оборотных средств и выручки за период, руб.

Наименование	Условное обозначение	За 1 кв.	За 2 кв.	За 3 кв.	За 4 кв.	За 1 год
Средняя потребность организации в оборотных средствах	ПвОСt	13902,39	22022,37	14948,14	20176,92	17762,45
Выручка за период	Вt	6781,50	12261,50	8768,00	10343,50	457854,00

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств, исчисляется по формуле (2.12). Он показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение периода времени. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

_{, (2.12)}

где В_t – выручка, причем для квартального расчета необходимо сложить выручку за три месяца соответствующего квартала, а для расчета за год соответственно за все двенадцать месяцев, руб.;

d_t – продолжительность периода, за который получена выручка (в годах, т.е. в случае расчета в квартальном разрезе данный коэффициент равен 0,25, а для годового расчета – 1);

С_t – средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте, руб.

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле (2.13). Он показывает число дней, в течение которых оборотные средства проходят все стадии кругооборота. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

, (2.13)

где D_t - число дней в периоде, за который получена выручка (при расчете в квартальном разрезе – 90 дней, в годовом – 360 дней).

Коэффициент загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле (2.14). Он показывает величину оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки.

(2.14)

Приведем примеры соответствующих расчетов:

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Заключение

Прежде всего, подводя итоги проделанного анализа, можно сказать, что поставленная цель является выполненной. Дополнительно проанализируем полученные результаты.

Рассмотрим динамику изменения потребности и инвестиций в оборотных активах. Её существование обусловлено изменением загрузки производственных мощностей, которая в свою очередь может быть вызвана покупкой или продажей оборудования, сезонностью и т.д. В связи с изменением потребностей изменяются и необходимые инвестиции: в некоторых периодах они очень велики, в некоторых вообще не требуются.

Далее, останавливаясь на факторах, влияющих на величину и динамику показателей эффективности использования оборотных средств, отметим, что это, исходя из формул, прежде всего, выручка и потребность предприятия в оборотных средствах. А также, настоящие показатели зависят от периода, за который мы их рассчитываем. Указанные же показатели в свою очередь также зависят от загрузки производственных мощностей и от максимального размера потребности.

Приложение 1

Величины потребности и инвестиций в оборотные средства по периодам планирования

Наименование	Максимальный размер потребности, руб.	янв.10	фев.10	мар.10	апр.10	май.10	июн.10	июл.10	авг.10	сен.10	окт.10	ноя.10	дек.10	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	15
Загрузка производственных мощностей, %		0,00%	45,00%	54,00%	28,00%	96,00%	55,00%	28,00%	55,00%	45,00%	15,00%	45,00%	91,00%	41,00%	54,00%
Норматив оборотных средств по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, руб.	18837,72	8476,97	10172,37	5274,56	18084,21	10360,75	5274,56	10360,75	8476,97	2825,66	8476,97	17142,33	7723,47	10172,37	10172,37
Норматив оборотных средств по незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления, руб.	10553,71	4749,17	5699,00	2955,04	10131,56	5804,54	2955,04	5804,54	4749,17	1583,06	4749,17	9603,87	4327,02	5699,00	5699,00
Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции на складе предприятия, руб.	7517,57	3382,91	4059,49	2104,92	7216,87	4134,66	2104,92	4134,66	3382,91	1127,64	3382,91	6840,99	3082,20	4059,49	4059,49
Итого потребность в оборотных средствах (без учета авансирования постоянных расходов), руб.	36909,00	16609,05	19930,86	10334,52	35432,64	20299,95	10334,52	20299,95	16609,05	5536,35	16609,05	33587,19	15132,69	19930,86	19930,86
Инвестиции в оборотные средства (без учета авансирования постоянных расходов), руб.	36909,00	16609,05	3321,81	-9596,34	41707,17	-31741,74	-9965,43	9965,43	-3690,90	-11072,70	11072,70	16978,14	-18454,50	4798,17	0,00