18.2 Создание денег банками
Эмиссия денег — это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы. Выпуск денег в оборот осуществляется ежедневно в процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс клиентам (выплата зарплаты, ссуды населению в наличной форме и т.д.), а также при замене Центральным банком ветхих купюр новыми. Эмиссия наличных денег — выпуск Центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения дополнительной потребности экономических агентов в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране. Основными источниками поступления в экономику наличных денег являются:
- кредитование Центральным банком коммерческих банков;
- покупка Центральным банком государственных ценных бумаг;
- покупка Центральным банком иностранной валюты и золота.
Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении ссудных операций, когда коммерческие банки предоставляют кредиты своим клиентам в безналичной форме.
Банковская система сегодня – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Банковская система состоит их двух уровней. Первый уровень занимает Центральный банк Российской Федерации, в его ведение входит монопольное право на эмиссию и надзор за деятельностью коммерческих банков. Второй уровень это коммерческие банки, которые обслуживают клиентов. Двухуровневая банковская система основана на взаимосвязи банков в двух плоскостях:
а) вертикальная взаимосвязь показывает соподчиненность банков в банковской системе;
б) горизонтальная – равноправие банков на каждой ступени.
В кредитной системе страны выделяют третий уровень, который представляют специализированные кредитно-финансовые учреждения. К ним относятся инвестиционные банки и компании, доверительные компании, ипотечные банки, пенсионные фонды, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы и ассоциации, компании по финансированию продаж товаров в рассрочку, факторинговые, форфейтинговые, лизинговые компании.
Одна из важнейших тенденций последних лет в развитии кредитных систем развитых стран – стирание различий между отдельными видами банков, между банками и небанковскими кредитными организациями. Глобальная тенденция к универсализации деятельности крупных банков успешно сочетается с сохранением специализации целого ряда кредитных институтов на отдельных видах банковских операций.
Коммерческие банки являются многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка ссудного капитала. Крупные коммерческие банки предоставляют клиентам полный спектр услуг, включая кредиты, прием депозитов расчетов и т.д. Этим они отличны от специализированных учреждений, которые ограничены определенными функциями. Коммерческие банки традиционно играют роль базового звена кредитной системы. Переплетение функций различных видов кредитных учреждений и популярность универсального типа банка создает известные трудности для определения понятий банк и банковская деятельность. Чаще всего главным признаком банковской деятельности считается прием депозитов и выдача кредитов.
Ресурсы банка складываются из собственных средств банка, т.е. его капитала, и привлеченных, т.е. заемных средств, представляющих собой обязательства банка перед другими кредитными организациями, предприятиями и гражданами, разместившими свои средства в банке в качестве остатков на расчетных и текущих счетах, депозитов, вложений в ценные долговые бумаги банка (Табл.18.1).
Активы представляют собой перечень объектов, которыми владеет коммерческий банк или на который он имеет законные требования.
Резервы коммерческого банка – наличные активы, которые могут быть использованы для немедленного удовлетворения вкладчиков банка. Они представлены в виде депозитов в Национальном банке или наличности в самом банке.
Ценные бумаги – это приобретенные данным банком акции, облигации хозяйственных субъектов и государственные ценные бумаги.
Прочие наличные активы – иностранная валюта, обязательства хозяйственных субъектов (векселя), сертификаты и др.
Другие активы – здание, земля, на которой стоит здание, оборудование коммерческого банка, активы, которые приносят процент, но не могут быть отнесены к предыдущим категориям (сдача в аренду оборудования).
Таблица 18.1
Баланс коммерческого банка
Активы |
Пассивы (обязательства) |
|
а) до востребования; б) срочные; в) сберегательные;
Чистая стоимость капитала |
Итого |
Итого |
Пассивы – денежные требования, которые выставляются коммерческому банку кроме требований его владельцев. В пассивы относятся все операции банка, по которым он должен платить проценты.
Чистая стоимость капитала – денежные обязательства, которые несёт банк перед своими владельцами (прибыль или убыток).
Операции коммерческого банка подразделяют на
- пассивные (привлечение средств) - операции, связанные с пополнением или расходованием капитала банка, т.е. по привлечению и возврату средств. Это объясняется тем, что в балансе собственные средства и обязательства банка отражаются в пассиве, так как по ним банк должен нести определенные затраты (выплата процентов и т.д.).
- активные (размещение средств) - собственные вложения банка, которые отражаются в активе баланса и соответственно называются активами, и операции с активами, которые приносят банку доход.
Банки, кроме того, могут быть посредниками в проведении операций (по поручению клиента на комиссионной основе) и проводить доверительные операции (управление имуществом, ценными бумагами).
Основные функции коммерческих банков можно объединить в три группы:
- играют ключевую роль в коммерческом обороте товаров и услуг. Они предоставляют участникам хозяйственной деятельности возможность осуществлять расчета по заключенным контрактам и договорам, используя инфраструктуру банковской системы и платежные инструменты;
- являются финансовыми посредниками, обеспечивающими в экономике процесс «сбережение – инвестиции», т.е., с одной стороны, они являются местом, где хранится основная масса временно свободных средств предприятий и населения, а с другой – служат источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования и граждан;
- являются главным источником ликвидности экономики, позволяя покупателям и продавцам товаров и услуг осуществлять свою деятельность на постоянной, непрерывной основе.
Коммерческие банки создают кредитные орудия обращения (банкноты, векселя, чеки и т.д.), которые облегчают оборот и удешевляют издержки обращения.
Чек – это безусловное письменное предложение субъекта, выписавшего чек, банку произвести платеж указанной на чеке суммы денег предъявителю чека. Часто применяется такая форма расчетов как аккредитив – письменное указание производить расчеты за отгруженные товары или оказанные услуги на определенных условиях за счет средств, депонируемых в банке поставщика.
Кредитная карточка – замена чеков и чековых книжек на основе электронных микросхем.
Вексель является средством оформления коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты долга за проданные товары или оказанные услуги. Вексель представляет собой ценную бумагу, в которой отражено обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму в указанный срок.
Банкнота – долговое обязательство банка. В настоящее время правом выпускать банкноты обладает Национальный банк страны.
Если субъект имеет счёт в коммерческом банке и решает с помощью чека оплатить покупку товара или услуги, то происходит перераспределение депозитов или резервов внутри банковской системы без создания новых денежных средств. Это может быть отражено с помощью T-счёта, который отражает изменения, происходящие с балансом коммерческого банка. Если мы имеем депозиты в банке А и снимаем с помощью чека со своего депозита 1 млн. у.е., то это означает уменьшение депозитов и резервов данного коммерческого банка на эту сумму. Одновременно, так как мы оплачиваем товар чеком, эти деньги зачисляются на депозит фирмы продавца в другом банке и означает увеличение резервов на эту сумму (Табл.18.2).
Таблица 18.2
Т-счет - Изменения баланса банков в результате оплаты сделки чеком
Банк А Банк Б
Активы |
Пассивы |
|
Активы |
Пассивы |
Резервы - 1млн. |
Депозиты-1 млн. |
Резервы + 1млн. |
Депозиты + 1 млн. |
В результате данной сделки в целом по банковской системе не происходит никакого изменения пассивов и активов, то есть деньги банковской системой не создаются.
Каждый коммерческий банк имеет резервы. Они различаются на обязательные и избыточные резервы. Под обязательными резервами понимается та минимально необходимая сумма денег, которая должна храниться в Центральном банке России, чтобы выполнить его требования. Под избыточными резервами понимается сумма денежных средств, которая резервируется коммерческим банком самостоятельно на всякий непредвиденный случай, или привлеченные денежные средства, которым банк не нашел выгодного применения. Они определяются как фактические резервы банка за вычетом обязательных резервов. В принципе коммерческие банки стремятся к тому, чтобы все привлеченные денежные ресурсы приносили доход и поэтому желают избыточные резервы свести к нулю. Это означает, что они используются для выдачи кредитов, приобретения ценных бумаг и других активных операций.
Если коммерческий банк имеет депозиты на 100 млн. руб. и норму обязательных резервов равную 10%, то обязательные резервы составят 10 млн. руб., а остальная сумма денег представлена в форме кредита, что отражается в T-счёте.
Банк А
Активы |
Пассивы |
Резервы 10 млн. Ссуды 90млн. |
Депозиты 100 млн. |
Итого 100 млн. |
Итого 100 млн. |
Если в этот банк гражданин Иванов вложит 100 млн. руб. на свой счет, то это приведёт к увеличению депозитов на 100 млн. рублей. Одновременно увеличатся резервы данного коммерческого банка на эту сумму, в том числе обязательные резервы на 10 млн. и избыточные на 90 млн., что отражается на следующем T-счёте.
Банк А
Активы |
Пассивы |
Резервы +100 в том числе: обязательные +10 избыточные +90 |
Депозиты +100 |
Итого +100 |
Итого +100 |
Так как коммерческий банк стремится свести избыточные резервы к нулю, то он постарается на эту сумму выдать кредиты, чтобы получить доход. Это приведёт к тому, что резервы сократятся на величину избыточных резервов, а объём выданных ссуд увеличится на эту величину. Если в данный банк обращается фирма «Альфа» за кредитом, то банк может выдать кредит на сумму 90 млн. руб. и перечисляет ее на счет данной фирмы в банке. Это будет означать расширение покупательской способности фирмы, так как она может с помощью чеков и других платёжных документов использовать выданные им ссуды для оплаты товаров и услуг.
Банк А
Активы |
Пассивы |
Резервы 10 (-90) в том числе: обязательные 10 избыточные 0 (-90) Ссуды +90 |
Депозиты 100 |
Итого 100 |
Итого 100 |
Взяв ссуду, фирма «Альфа» оплачивает приобретаемые у фирмы «Омега» товары с помощью чека, который продавец предъявляет в банк Б. Банк Б, получив чек, просит банк А перечислить указанную сумму на счет фирмы «Омега» и зачисляет ее на счёт фирмы. Это приводит к тому, что активы и пассивы банка, в котором имелся счет продавца товара, увеличились на величину предъявленного чека. Перевод чека в банк Б приведёт к следующим изменениям Т-счёта:
Банк Б
Активы |
Пассивы |
Резервы +90 в том числе: обязательные +9 избыточные +81 |
Депозиты +90 |
Итого +90 |
Итого +90 |
Так как в этом банке образуются избыточные резервы в размере 81 млн. руб., то он будет стремиться вложить их в какое-либо дело, то есть выдать кредит или приобрести ценные бумаги. Если он выдаёт кредит на 81 млн. руб., то это будет означать уменьшение избыточных резервов при одновременном увеличении ссуд на эту же самую величину.
Банк Б
Активы |
Пассивы |
Резервы 9 (-81) в том числе: обязательные 9 избыточные 0 (-81) Ссуды +81 |
Депозиты 90 |
Итого 90 |
Итого 90 |
Выданные кредиты опять используются для оплаты сделок и зачисляются на депозиты клиентов коммерческого банка, что позволяет вновь выдавать кредиты. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока не исчезнут избыточные резервы, появившиеся в результате вклада гражданина Иванова.
Общий прирост денежной массы в экономике, при условии, что деньги будут использоваться в виде безналичных расчетов, может определяться по формуле:
.
Отсюда можно сделать вывод, что когда коммерческий банк увеличивает свои депозиты посредством вклада чека, выписанного на другой банк, то общая величина депозитов и резервов в банковской системе не меняется и новые деньги не создаются.
Когда банк увеличивает свои резервы путём вклада субъектов в виде наличных на счет и использует эти резервы через кредитные операции или операции с ценными бумагами на открытом рынке, то растёт и величина депозитов и величина резервов банковской системы, создаются дополнительные деньги.
Таким образом безналичная эмиссия осуществляется в процессе проведения банками своих активных операций. При этом увеличение безналичной денежной массы в обращении может происходить при осуществлении активных операций как Центрального банка, так и коммерческих банков.
Однако следует отметить, что в настоящее время среди экономистов нет единой точки зрения по поводу роли центрального банка в безналичной эмиссии банковской системы. Основные позиции можно свести к следующим:
- безналичную эмиссию осуществляет в основном Центральный банк; коммерческие банки по большей части могут только перераспределять созданные Центральным банком безналичные деньги. Способность коммерческих банков создавать новые депозиты, то есть безналичные деньги, жестко ограничена объемом имеющихся у них средств на корреспондентском счете в центральном банке;
- безналичную эмиссию осуществляет не только Центральный банк — коммерческие банки создают безналичную денежную массу в процессе своих активных операций практически так же, как и Центральный банк. Центральный банк обладал бы монополией на безналичную эмиссию только в том случае, если бы норма обязательного резервирования равнялась 100%. При существующем частичном резервном обеспечении депозитов коммерческие банки могут создавать безналичные деньги, объем которых превышает первоначальный прирост их кредитных ресурсов;
- вся безналичная эмиссия осуществляется системой коммерческих банков. Безналичные денежные средства, составляющие денежную базу Центрального банка, носят вторичный характер, так как являются его обязательствами перед банковской системой. В процессе кредитования Центральный банк не создает денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков во временное пользование других банков или правительства.
Движение различных финансовых активов между субъектами рынка финансов можно представить в виде следующей схемы (Рис.18.1).
Государство Центральный банк
Активы |
Пассивы |
|
B(облигации )
|
Активы |
пассивы |
B(облигации )
|
C (наличные) R(резервы) |
Частный сектор Коммерческий банк
Активы |
пассивы |
C (наличные) Д (депозиты) B (облигации) |
К (ссуды) |
Активы |
пассивы |
К (ссуды) B(облигации ) R (резервы) |
Д (депозиты)
|
Рис. 18.1 Активы и пассивы субъектов на рынке денег
Это означает, что государство выпускает облигации, которые являются долговыми обязательствами и поэтому относятся к пассивам. На сумму приобретенных облигаций Национальный банк выпускает наличные деньги. Облигации государства для Национального банка являются активом, а выпущенные наличные деньги являются пассивом. Государственные облигации приобретает не только Национальный банк, но и коммерческие банки, домохозяйства, фирмы. Для них они являются активом, так как приносят доход в виде процентов. Наличные деньги являются активом для домохозяйств и фирм, так как с их помощью можно оплатить любые сделки. Часть денег домохозяйства и фирмы несут в коммерческие банки на свои депозиты. Для них это является активной операцией, так как позволяет получить доход. Для коммерческого банка это пассивная операция, так как надо выплачивать проценты. Привлеченные средства коммерческие банки используют в качестве ссуд и резервов, что является для них активными операциями. Ссуды для домохозяйств и фирм являются пассивом, так как деньги надо возвращать и платить проценты по кредиту. Резервы для Национального банка являются пассивом, так как не могут использоваться им для получения дохода.
Механизм современной денежной эмиссии обусловливает кредитный характер обеспечения банкнот. Когда эмиссия осуществляется в результате кредитования коммерческих банков, ее обеспечением являются обязательства коммерческих банков; когда эмиссия происходит в результате кредитования правительства, ее обеспечением являются обязательства правительства (государственные ценные бумаги); когда эмиссия осуществляется при проведении валютных операций, ее обеспечением является иностранная валюта, которую можно рассматривать как обязательства иностранных Центральных банков (государств).