3. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Инвестиционные проект – объект изучения – мероприятие, которое направлено на достижение определенных целей и требующее для своей реализации привлечения инвестиций.

Отправной точкой в инвестиционном проекте является предпринимательская идея, которая может быть результатом анализа рынка, «мозгового штурма», индивидуального решения или возникает спонтанно.

Разработка инвестиционного проекта проводится по этапам в виде фаз (стадий), которые в целом обосновывают целесообразность и эффективность реализации проекта.

Реализация инвестиционного проекта осуществляется в виде инвестиционного цикла, который включает 4 фазы. Инвестиционный проект в этом случае рассматривается, как отдельный продукт.

Прединвестиционная фаза:

1. Маркетинговые исследования:

2. Поиск бизнес-идей (инвестиционных концепций);

3. Предварительная оценка технико-экономических показателей проекта и финансовой привлекательности;

4. Принятие решения об инвестировании;

5. Разработка бизнес-плана проекта;

Инвестиционная фаза:

1. Консультационные и проектные работы по управлению проектами;

2. Разработка планов проектно-изыскательских, строительных и пуско-наладочных работ;

3. Выпуск акций;

4. Поиск инвестора;

5. Регистрация предприятия;

6. Закупка и ввод в действие оборудования;

7. Подготовка ПСД;

8. Набор и обучение персонала;

9. Выбор поставщиков сырья;

Эксплуатационная (производственная) фаза:

1. Производство продукции;

2. Создание постоянных активов предприятия;

Ликвидационная фаза:

1. Затраты на ликвидацию;

2. Сопутствующие ликвидационные доходы;

Учитывая то, что значительная часть инвестиций вовлекается после первой фазы и эти затраты носят невозвратный характер, особое значение отводится прединвестиционной фазе.

В общем виде процесс разработки прединвестиционной фазы выглядит в виде следующей схемы:

Маркетинговые исследования представляют начальный этап изучения предпринимательской идеи. Цель этого этапа: выявление возможностей фирмы занять конкурентные позиции на конкурентном рынке или его сегменте. Эта цель достигается на основе анализа благоприятных возможностей и угроз развитию бизнеса, а также возможностей фирмы развить свои конкурентные преимущества и устранить недостатки по сравнению с действующими и потенциальными конкурентами. Структура и содержание маркетинговых идей зависит от внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы – факторы, не контролируемые фирмой, но оказывающие влияние на развитие выбранного бизнеса. К ним относятся: факторы макросреды; факторы микросреды.

Анализ внутренних факторов представляет собой анализ внутренних ресурсов, которыми обладает фирма.

Целью такого анализа является оценка возможностей фирмы занять конкурентные позиции в отрасли. Для этого фирма должна:

● выпускать более качественную и дешевую продукцию, чем конкуренты;

● быстрее конкурентов выявлять неудовлетворенность потребности на рынке и удовлетворять их;

● ближе конкурентов быть к потенциальным покупателям, формируя у них приверженность к торговой марке фирмы.

Центральным звеном является 3 фаза – Разработка программы реализации инвестиционного проекта. В её состав входят:

1. Маркетинговая программа по новой продукции;

2. Производственный план - определяет формы организации производства продукции;

3. Организационный план - определяет последовательность и сроки производства продукции с указанием ресурсов;

4. Финансовый план – определяет объём начальных инвестиций;

После этого этапа выполняется прогноз финансовых показателей, который является исходным пунктом оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.

Если на этом этапе оценка инвестиционного проекта отрицательна, то следует вернуться к исходным данным, или предпринимательская идея отвергается как экономически несостоятельная. При положительной оценке инвестиционного проекта изучают варианты финансирования инвестиционного проекта с учетом привлечения собственного и заемного капитала. По результатам выбора источника финансирования оценивается эффективность использования собственного капитала. В итоге делается заключение по проекту и принимается решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта с точки зрения его экономической эффективности и производится разработка комплексного плана реализации проекта.