Задание №4
Запуску всего процесса банкротства изначально мешали размытые формулировки принятого в 1992 году Закона «О несостоятельности». Это понятие определялось как «неспособность удовлетворить требования кредиторов ...в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса». Последняя так и осталась "вещью в себе". Доказательство превышения обязательств над имуществом должника оказалось занятием неблагодарным - арбитражные процессы затягивались на многие месяцы, судьи исполняли роль экономистов, вникая в тонкости бухгалтерии. Нет, разумеется, и старый закон сыграл заметную роль - в значительной степени благодаря ему началась работа по разгребанию финансовых завалов, накопившихся с начала реформ, был запущен механизм реструктурирования; предприятий. Но к сегодняшнему моменту стало совершенно очевидно: предусмотренные в прежнем законе процедуры устарели. По новому закону все гораздо проще.
В соответствии с ныне действующим Федеральным законом от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп. от 05.03.2012):
«Признаки банкротства: Индивидуальный предприниматель, к которому имеется не удовлетворенное в течение трех месяцев требование (совокупность требований) на общую сумму не менее десяти тысяч рублей, может быть признан банкротом вне зависимости от того, превышает ли сумма его обязательств стоимость принадлежащего ему имущества (Постановление Пленума ВАС РФ от 30.06.2011 N 51).
1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 настоящей статьи, применяются, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.»3
Следовательно, достаточно в течение трех месяцев не уплатить долг в 100 000 рублей и предприятие окажется втянутым в судебные разбирательства. Четкое определение внешних признаков банкротства вынудит руководителей предприятий тщательно следить за динамикой своих долгов. Ведь закон обязывает руководителей компаний обращаться в суд, если расплата с кем-то из кредиторов может привести к невозможности полностью вернуть долги другим. На выполнение этой обязанности закон дает должнику лишь месяц - считая с момента наступления подобных обстоятельств. Санкции за неисполнение этого требования установлены жесточайшие: субсидиарная ответственность руководителя предприятия-должника перед кредиторами (не хватит средств у предприятия - плати свои), лишение права занимать руководящие должности, а в отдельных случаях - уголовная ответственность. Обращаться в суд раньше времени, когда банкротство еще не стало неотвратимым, не менее рискованно. Если выяснится, что должник на самом-то деле мог расплатиться со всеми, банкротство могут признать фиктивным.
Что же касается проверки платежеспособности предприятия, то в данном случае необходимо отметить, что платежеспособность – это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Уровень платежеспособности предприятия оценивается обширной системой показателей. Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (КВП) за период, равный шести месяцам4. Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП, т.е КВ) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Если КВП>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот, если КВП<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.
Существуют различные методы, позволяющие прогнозировать возможное банкротство того или иного предприятия. Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение "читать баланс". Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании. Имеются различные показатели прогнозирования возможного банкротства предприятия. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:
Z-счёт = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + К5, где
К1 — доля оборотных средств в активах;
К2 — отношение нераспределенной прибыли к активам;
К3 — рентабельность активов по операционной прибыли;
К4 — отношение рыночной стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия к заёмным средствам;
К5 — оборачиваемость активов.