10. Проверка проекта на чувствительность
Проверка проекта на чувствительность проводится методом изменения отдельных параметров: выручки, затрат, ставки дисконта, инвестиций. Недостатком данного метода является то, что он характеризует чувствительность чистого дисконтированного дохода к изменению одного параметра при постоянстве других. При этом каждый из параметров изменяется на один и тот же процент от исходного значения и рассчитывается в процентах соответствующее изменение NPV.
При проверке проекта на чувствительность были изменены его основные параметры:
- уменьшение выручки на 10%;
- увеличение затрат на 10%;
- увеличение ставки дисконта на 10%;
- увеличение инвестиций на 10%.
Таблица 13.
«Проверка проекта на чувствительность»
Изменяемые показатели |
NPV, рублей |
|||
Наименование |
% изменения |
До изменения |
После изменения |
% изменения |
Выручка |
10 |
1705334,62 |
461380,71 |
72,94% |
Затраты |
10 |
1705334,62 |
106929,07 |
93,73% |
Ставка дисконта |
10 |
1705334,62 |
1624048,52 |
4,77% |
Инвестиции |
10 |
1705334,62 |
1510960,62 |
11,40% |
По результатам таблицы была построена диаграмма.
Рис.5 «Анализ чувствительности чистого дисконтированного дохода к изменению основных параметров проекта»
При проверке проекта на чувствительность было выявлено, что самым рисковым показателем являются затраты. При увеличении затрат на 10% NPV снижается на 93,73%. При уменьшении выручки на 10% NPV снижается на 72,94%, при увеличении инвестиций на 10% NPV снижается на 11,40%, а при увеличении ставки дисконта на 10% NPV уменьшается на 4,77%.
11. Проверка проекта на устойчивость
Проверка проекта на устойчивость проводится путем изменения отдельных параметров: доходов, затрат, инвестиций и ставки дисконта. Недостатком данного метода является учет изолированного влияния отдельных факторов.
При проверке проекта на устойчивость было произведено изменение выручки, затрат, ставки дисконтирования и инвестиций от -50% до +50%.
Таблица 14.
«Проверка проекта на устойчивость»
|
выручка |
затраты |
ставка |
инвестиции |
-50% |
-4279374,89 |
9697362,35 |
2159785,68 |
2677204,62 |
100% |
1 705 334,62 |
1 705 334,62 |
1 705 334,62 |
1 705 334,62 |
150% |
7 690 044,13 |
-6286693,11 |
1326463,07 |
733464,619 |
По результатам таблицы был построен график.
Рис.6 «Границы устойчивости инвестиционного проекта при изменении его основных параметров»