- •Тема №2: Анализ финансового состояния коммерческих организаций
- •Вопрос 1: Сущность и факторы финансового состояния. Значение и задачи анализа финансового состояния
- •Вопрос 2: Система показателей, характеризующих финансовое состояние организаций
- •Вопрос 3: Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческих организаций
- •Вопрос 4: Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества
- •Вопрос 5: Чистые активы: порядок расчета и область применения показателей
- •Вопрос 6: Методы расчета и оценки величины собственного капитала в обороте (собственного оборотного капитала)
- •Вопрос 7: Расчеты и оценка коэффициентов финансовой независимости (финансовых коэффициентов рыночной устойчивости)
- •Вопрос 8: Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •Вопрос 9: Анализ платежеспособности коммерческих организаций по абсолютным показателям
- •Вопрос 10: Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
- •Вопрос 11: Методы комплексной (интегральной) оценки финансового состояния коммерческих организаций
- •Вопрос 12: Анализ оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных заемных средств.
- •Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов
- •Вопрос №13: Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами Анализ дебиторской задолженности
- •Анализ кредиторской задолженности
- •Вопрос №14: Анализ структуры и «цены» капитала коммерческих организаций
- •Вопрос №15: Методы оценки финансового состояния при прогнозировании банкротства
Вопрос 11: Методы комплексной (интегральной) оценки финансового состояния коммерческих организаций
Финансовое состояние коммерческой организации можно оценить лишь с помощью системы показателей. Одного показателя явно недостаточно. Число показателей, входящих в систему оценки, может быть различно. При изучении методики анализа финансового состояния фирмы использовалось 6 коэффициентов (К1 – К6).
При практическом анализе каждый из этих коэффициентов может быть либо меньше, либо больше нормального теоретического значения, а также может отклоняться от нормального теоретического значения в различной степени. Кроме того, по многим коэффициентам разными авторами рекомендуются различные нормальные теоретические значения. Такая ситуация не позволяет получить однозначную оценку финансового состояния одновременно по всем коэффициентам без их интеграции. Следовательно, возникает необходимость свести многокритериальный способ оценки к однокритериальному. поэтому банки, инвестиционные компании, страховые компании, кредитные бюро и другие организации применяют методы рейтинговой оценки финансового состояния клиентов.
Рассмотрим один из вариантов рейтинговой оценки, применяемой Банком. В его основу положено ранжирование организаций по уровню риска банка во взаимоотношениях с клиентами. Риски банка связаны с непогашением либо с неполным погашением кредитов, с несвоевременным погашением, с неуплатой процентов.
Система показателей для оценки финансового состояния клиентов включает:
3 коэффициента ликвидности (К4, К5, К6)
3 коэффициента финансовой независимости (К1, К2, К3).
Каждому коэффициенту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов. Кроме того, устанавливается, сколько баллов снимается за снижение уровня каждого коэффициента. Рейтинговая оценка конкретной фирмы производится по сумме баллов, набранных по шести коэффициентам. В зависимости от суммы набранных баллов клиенты банка распределяются на 5 классов.
Таблица 10
Группировка предприятий по уровням финансовой независимости и платежеспособности
Показатели |
Границы классности |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
За пределами классности |
|
К4 |
≥ 0,5 20 б. |
0,4 16 б. |
0,3 12 б. |
0,2 8 б. |
0,1 4 б. |
< 0,1 0 баллов |
За каждое снижение на 0,1 снимается 4 балла |
||||||
К5 |
≥ 1,5 18 б. |
1,4 15 б. |
1,3 12 б. |
1,2 – 1,1 9 – 6 б. |
1,0 3 б. |
< 1,0 0 баллов |
За каждое снижение на 0,1 снимается 3 балла |
||||||
К6 |
≥ 3,0 16,5 б. |
2,9 – 2,7 15 – 12 б. |
2,6 – 2,4 10,5 – 7,5 б. |
2,3 – 2,1 6 – 3 б. |
2,0 1,5 б. |
< 2,0 0 баллов |
За каждое снижение на 0,1 снимается 1,5 балла |
||||||
К1 |
60% 17 б. |
59 – 54% 16,2 – 12,2 б. |
53 – 48% 11,4 – 7,4 б. |
47 – 41% 6,6 – 1,8 б. |
40% 1 б. |
< 40% 0 баллов |
За каждое снижение на 1% снимается 0,8 балла |
||||||
К2 |
≥ 0,5 15 б. |
0,4 12 б. |
0,3 9 б. |
0,2 6 б. |
0,1 3 б. |
< 0,1 0 баллов |
За каждое снижение на 0,1 снимается 3 балла |
||||||
К3 |
≥ 1 13,5 б. |
0,9 11 б. |
0,8 8,5 б. |
0,7 – 0,6 6 – 3,5 б. |
0,5 1 б. |
< 0,5 0 баллов |
За каждое снижение на 0,1 снимается 2,5 балла |
||||||
Итого баллов |
100 |
78 |
56 |
35 |
14 |
0 |
Произведем рейтинговую оценку финансового состояния нашего предприятия.
Таблица 11
Рейтинговая оценка предприятия за 2011 год
-
Коэффициенты
На начало 2011 года
На конец 2011 года
Значения коэффициентов
Баллы
Значения коэффициентов
Баллы
К4
К5
К6
К1
К2
К3
0,2
0,35
1,54
61,5%
0,32
0,42
8 б.
0 б.
0 б.
17 б.
9 б.
0 б.
0,3
0,43
1,57
66,1%
0,32
0,5 (0,45)
12 б.
0 б.
0 б.
17 б.
9 б.
1 б.
Итого
─
34 балла
─
39 баллов
Класс
≈ 4 – 5 класс
4 класс
В основе оценки клиентов со стороны банка лежит определение способности клиента своевременно и полно погашать свои обязательства по кредитам. Банки делят клиентов на классы по степени своих рисков:
1 класс: фирмы, чьи кредиты и интересы подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и уплате процентов. Не рассматриваются как рисковые фирмы.
2 класс: фирмы, обнаруживающие минимальную слабость финансовых показателей. Риск незначителен.
3 класс: проблемные фирмы. Полная и своевременная оплата процентов сомнительна.
4 класс: высокий риск по оплате процентов. Эти фирмы могут не оплатить проценты даже после реализации всех мероприятий по оздоровлению бизнеса.
5 класс: фирмы высокого риска как по оплате процентов, так и по возврате кредита. Практически неплатежеспособные фирмы.
Необходимость оценки финансовой устойчивости клиентов привела к разработке практически каждым коммерческим банком своей методики оценки кредитоспособности заемщиков.
Рассмотрение банковских методик показывает, что несмотря на общие принципы их построения они различаются:
перечнем показателей, включенных в систему оценки;
порядком (формулами) расчета конкретных показателей;
критериальными границами конкретных показателей;
рейтинговыми значениями.