- •Тема №2: Анализ финансового состояния коммерческих организаций
- •Вопрос 1: Сущность и факторы финансового состояния. Значение и задачи анализа финансового состояния
- •Вопрос 2: Система показателей, характеризующих финансовое состояние организаций
- •Вопрос 3: Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческих организаций
- •Вопрос 4: Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества
- •Вопрос 5: Чистые активы: порядок расчета и область применения показателей
- •Вопрос 6: Методы расчета и оценки величины собственного капитала в обороте (собственного оборотного капитала)
- •Вопрос 7: Расчеты и оценка коэффициентов финансовой независимости (финансовых коэффициентов рыночной устойчивости)
- •Вопрос 8: Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •Вопрос 9: Анализ платежеспособности коммерческих организаций по абсолютным показателям
- •Вопрос 10: Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
- •Вопрос 11: Методы комплексной (интегральной) оценки финансового состояния коммерческих организаций
- •Вопрос 12: Анализ оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных заемных средств.
- •Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов
- •Вопрос №13: Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами Анализ дебиторской задолженности
- •Анализ кредиторской задолженности
- •Вопрос №14: Анализ структуры и «цены» капитала коммерческих организаций
- •Вопрос №15: Методы оценки финансового состояния при прогнозировании банкротства
Вопрос 1: Сущность и факторы финансового состояния. Значение и задачи анализа финансового состояния
В современной экономической литературе содержатся разнообразные определения такого понятия, как «финансовое состояние». Эти определения в основном не противоречат друг другу: они связаны лишь с разной степенью детализации. Например,
1) финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория отражения на определенный момент времени состояния капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию;
2) под финансовым состоянием предприятия следует понимать обеспеченность его финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования.
В рыночных отношениях резко возросла значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы – это единственный вид ресурсов, который за минимальный промежуток времени может быть превращен в любой другой вид ресурсов. От того, насколько быстро и эффективно это происходит, зависит финансовое благополучие фирмы.
Управление финансовыми ресурсами – это управление оборотными активами и источниками их формирования. Оборотные активы – это средства, вложенные в оборотные и производственные фонды и в фонды обращения.
Оборотные и производственные фонды – это средства, вложенные в запасы сырья и материалов, в остатки незавершенного производства, в остатки готовой продукции, в расходы будущих периодов и так далее. Оборотные и производственные фонды обслуживают процесс производства.
Фонды обращения обслуживают процесс обращения. Они включают денежные средства и средства в расчетах (дебиторскую задолженность).
Можно выделить 3 основные стратегические задачи управления финансами коммерческой организации:
управление величиной и структурой оборотных активов;
определение источников покрытия потребностей в оборотных активах;
определение соотношения между оборотными активами и собственными источниками их формирования.
Не менее важными являются тактические задачи управления финансами:
поддержание постоянной платежеспособности организации;
обеспечение эффективного использования оборотных активов.
Эти задачи противоречат друг другу. Для поддержания постоянной платежеспособности необходимо накопление денежных средств на расчетных и валютных счетах. Но это приводит к неэффективному их использованию, так как остатки денежных средств по существу не работают и почти не приносят доходы.
Таким образом, политика управления финансовым состоянием должна обеспечивать поиск компромисса между риском потерь платежеспособности и эффективностью использования оборотных активов.
Как стратегические, так и тактические задачи решаются с помощью систематического и детального анализа финансового состояния.
Цели и задачи анализа финансового состояния различаются в зависимости от субъекта, проводимого анализ. Это может быть внутренний и внешний анализ.
Внутренний анализ проводится сотрудниками фирмы по своей методике, которая разработана для данной организации. Его цель – изыскание резервов для более эффективного управления финансовыми ресурсами.
Внешний анализ позволяет получить ответ на вопрос о том, насколько надежна фирма как партнер и целесообразно ли продолжать с ней деловые отношения. Финансовое состояние организации формируется в процессе ее взаимоотношений с покупателями, поставщиками, с банками, инвесторами, с налоговыми органами и другими контрагентами.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние организации, являются:
выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала за счет созданной фирмой нераспределенной прибыли;
скорость оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотного капитала и таким образом снизить потребность в привлечении заемного капитала.
Основные задачи анализа финансового состояния организации:
Объективная оценка собственной финансовой устойчивости и платежеспособности.
Определение факторов, воздействующих на уровень и динамику финансовой устойчивости и платежеспособности.
Выявление возможностей (резервов) повышения эффективности управления оборотным капиталом.
Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на обеспечение платежеспособности и повышение финансовой устойчивости.