3.3.1. Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу

собственные оборотные средства (рабочий капитал, функционирующий капитал) — абсолютный показа­тель, показывающий какая сумма оборотных средств останется в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам.

Размер собственных оборотных средств определяется как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами рассчитывается делением рабочего капитала на оборот­ные активы:

Мобильность рабочего капитала представляет собой соот­ношение наиболее мобильных активов — денежных средств — и рабочего капитала.

оборотные активы разделены на три группы.

• Наиболее ликвидные средства — денежные средства в кассе или на расчетном счете.

• Прочие ликвидные активы — денежные эквиваленты, крат­косрочные финансовые вложения, дебиторская задолжен­ность. Для их обращения в денежную наличность требует­ся определенное время.

• Наименее ликвидные активы — материально-производ­ственные запасы, готовая продукция и др.

Коэффициент текущей ликвидности/общий коэффициент по­крытия/коэффициент общей ликвидности есть отношение обо­ротных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициент пока­зывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности

Коэффициент быстрой ликвидности/ коэффициент промежу­точной ликвидности/ коэффициент срочной ликвидности рассчи­тывается по более узкому кругу оборотных активов — дебитор­ской задолженности и денежным средствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности/коэффициент платежеспособности/«кислотный тест» — наиболее жесткий крите­рий ликвидности; показывает какая часть краткосрочных заем­ных обязательств может быть погашена немедленно готовыми средствами платежа, т.е. за счет имеющихся денежных средств.

Помимо перечисленных выше коэффициентов, для оценки ликвидности может быть рассчитан коэффициент «нормальной» ликвидности, который показывает, сколько оборотных активов требуется предприятию после погашения текущих долгов для продолжения хозяйственной деятельности.

Общий коэффициент расчетов есть отношение всех видов де­биторской задолженности к общей сумме обязательств и харак­теризует состояние расчетов предприятия.

Коммерческий коэффициент расчетов характеризует состоя­ние расчетов за приобретенную и поставленную продукцию (ра­боты, услуги).

Кредитоспособность, т.е. имеющаяся у предприятия возмож­ность для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом как и платежеспособность.

Ключевыми показателями оценки кредитоспособности яв­ляются:

• коэффициенты ликвидности с приведенными выше ори­ентировочными значениями;

• отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу;

• отношение выручки от реализации к чистым активам.

• отношение дебиторской задолженности к выручке от реа­лизации;.

• соотношение прибыли и причитающихся к уплате процен­тов за кредит: