30. План финансового оздоровления строительного предприятия: финансовый план.

Фин. план — это док-т, в кот. отр-ся буд-е потр-ти в собств-ом и заем-ом кап-ле для реал-ии намечаемого плана фин-го озд-ия несост-ого стр. предпр-ия (в данном случае к вел-не собств-го и заем-го кап-ла предп-ия по балансу на послед-ю отч. дату, т.е. на конец баз-го года, прибавл-ся возм-ое увел-ие собств-го и заем-го кап-ла в процессе реал-ии плана фин-го озд-ия).

При сост-ии фин-го плана проводится:

• прогноз фин-ых рез-тов деят-ти предпр-ия (исх. данными для расчета фин. плана формир-ся на основе «Плана произ-ва». В этом случае опред. прибыль за прогноз. период путем выч-ия из выр-ки затрат на произ-во прод-ции; рассм: выручка от реал. прод., ожид-ый ежегодн. прирост пр-ва прод. с учетом возм-ти предпр,произв.мощ-ти,оценка ежег. роста цен на прод. предпр.);

• опред. потр-ти в доп. инвестициях и форм-ие ист-ков финанс-ия (На осн. рассч-ой для плана фин-го озд-ия потр-ти в доп. инв-ях опред. ист-ки финия (покрытия) этой потр-ти. В кач-ве ист-ов фин-ия рассм-ся: акц-ый кап-ал—выпуск доп.эмиссии акций с согл. дол-ка и кр-в; привл-ый кап-ал — если предп-ся исп-ие долг-ных кредитов и займов, а также крат-ных кредитов и займов; пр. ист-ки фин-ия, напр-р тек. (крат-ные) пассивы, зад-ть по опл. труда, имущ-ому и личн. страх-ию, расчетам с бюджетом и т.д.)

• форм-ие и диск-ие ден. потоков (формир-ся модель дисконт-го ден. потока (∑ тек. ст-ти дисконт-х ден. потоков каждого года реализ-ии плана фин. озд-я за прогноз. и ост-ный период) считается: вел. чист. прибыли, чист. ден. поток, ост-к ден. средств на нач. пер., накопл-ая ден. наличность на кон. пер., чистая тек. ст-ть).

• сост-ие агрегированной формы прог-го баланса (зап-ся на осн. пок-ей произв-ой прог-ы и фин. плана по годам план-го пер-д. По данным этого баланса рас-ся фин. пок-ли, хар-щие фин. сост-е предпр. в прогноз. периоде;

• расчет и анализ итоговых фин-ых пок-лей предпр. (анал-ся с целью уст-я соот. их оптим. зн-ям и исп. в кач-ве контроля за изм. фин. пок-ей за прогноз. период).

31.Определение потребности в дополнительных инвестициях и формирование источников финансирования.

На основе рассчитанной для плана финансового оздоровления потребности в дополнительных инвестициях определяются источники финансирования (покрытия) этой потребности.

В качестве источников финансирования рассматриваются:

• акционерный капитал — если предполагается увеличение акционерного капитала в течение периода реализации плана финансового оздоровления (выпуск дополнительной эмиссии акций с согласия должника и кредиторов);

• привлеченный капитал — если предполагается использование долгосрочных кредитов и займов, а также краткосрочных кредитов и займов;

• прочие источники финансирования, например текущие (краткосрочные) пассивы, задолженность по оплате труда, имущественному и личному страхованию, расчетам с бюджетом и т.д.

32. Программа реализации плана финансового оздоровления строительного предприятия.

Результатом всей подготовительной работы по финансовому оздоровлению строительного предприятия является разработка комплексной программы реализации этого плана финансового оздоровления. Данная программа должна объединить всю полученную информацию по плану финансового оздоровления, а также определить цели, исполнителей, средства, способы и условия его реализации.

Конечно, для каждого предприятия программа реализации плана финансового оздоровления будет строго индивидуальной, иметь свои особенности и отличия, но для удобства можно воспользоваться ее структурой, представленной ниже.

Программа реализации плана финансового оздоровления состоит из следующих разделов:

1. Цели и задачи программы.

2. Перечень и характеристика подпрограмм (юридические, производственные, управленческие, финансовые и т.п.), виды и содержание работ.

3. Сроки и этапы реализации программы и подпрограмм.

4. Ответственные исполнители, службы, организации.

5. Объемы и источники финансирования.

6. Ожидаемые конечные результаты и эффективность реализации программы.

Цели и задачи программы. необходимо выделить специальный раздел программы, посвященный изложению содержания программной проблемы и обоснованию необходимости ее решения посредством разработки и реализации комплексной программы, применительно к планам финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, так как формулирование цели программы позволяет более эффективно ее сформировать.

Перечень и характеристика подпрограмм. Комплексную программу реализации плана финансового оздоровления необходимо и целесообразно разделить на отдельные подпрограммы. С учетом специфики арбитражной процедуры внешнего управления в данном разделе следует указать основные мероприятия финансового оздоровления предприятия (более подробно они должны быть освещены в Разделе 5 плана финансового оздоровления «Мероприятия финансового оздоровления»). Выполненный автором теоретический анализ, подкрепленный опытом разработки и успешного осуществления планов финансового оздоровления, показывает, что важное место занимают подпрограммы: «Реструктурирование активов», «Интенсификация производства», «Совершенствование структуры управления и производства», «Формирование финансовых источников», «Реструктурирование задолженности».

Ответственные исполнители, службы, организации. Подготовленная программа реализации плана финансового оздоровления утверждается решением соответствующего уполномоченного органа управления предприятием (собрание кредиторов). Этим же решением назначаются конкретные исполнители и руководитель программы (внешний управляющий), на которого возлагается вся ответственность по ее реализации. В качестве исполнителей некоторых мероприятий могут привлекаться различные специализированные организации и эксперты.

Объемы и источники финансирования. Этот раздел программы содержит данные об объемах, сроках и источниках финансирования подпрограмм, а также оценку ожидаемого экономического эффекта, получаемого в результате реализации подпрограмм. Финансовый план оформляется документально

Ожидаемые конечные результаты и эффективность реализации программы

Для каждой из подпрограмм, названных выше, можно выделить некоторые показатели, по которым оценивается комплекс работ по финансовому оздоровлению (например, прибыль, рентабельность, издержки, технический уровень и т. д.). Целевые показатели подпрограмм желательно устанавливать по кварталам, полугодиям и годам планового периода, а также на срок завершения плана финансового оздоровления. Показатели, измеряемые в стоимостном выражении, исчисляются в текущих рыночных ценах периода разработки и принятия подпрограммы. Для подпрограмм с относительно высокой продолжительностью периода возможен пересчет цен с учетом уровня инфляции, принятого при составлении государственного бюджета и прогнозируемого на последующий период.

В итоговом разделе приводятся расчетные значения и оценки следующих показателей:

1. Суммарный экономический эффект программы реализации плана финансового оздоровления;

2. Отношение суммарного экономического эффекта к затратам на осуществление плана финансового оздоровления;

3. Срок окупаемости инвестиций в плане финансового оздоровления;

4. Социальный эффект программы, выраженный в благоприятных социальных изменениях и в виде оценки социального эффекта в денежном выражении.