25.4. Товарно-денежное равновесие: модель is-lm

или модель Хикса-Хансена

Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате равновесная величина рыночной реальной ставки процента отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынке. Данная модель позволяет найти такое сочетание реальной ставки процента r и реального чистого национального продукта, дохода Y, при котором одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Кривая IS – это кривая равновесия на товарном рынке, показывающая все возможные комбинации процентных ставок и уровней национального производства (национального дохода), при которых рынки товаров находятся в состоянии равновесия, т.е. когда величина совокупного спроса равна реальному объёму национального производства (AD=Y) или, иначе, когда объём чистых инвестиций в экономику равен объёму сбережений (In=S). В данной модели чистые инвестиции (In). Являются функцией реальной процентной ставки (r), а сбережения (S) – функцией реального национального дохода (Y), определяемого в свою очередь реальным объёмом национального производства.

Опишем логику построения кривой IS на основе анализа рис. 25.4. На рис. 25.4а показано функционирование денежного рынка. Увеличение денежного предложения с MS_А до MS_В в результате политики дешёвых денег Центрального банка при заданном неименном спросе на деньги MD приведёт к увеличению денежной массы с М₁ до М₂ и к снижению реальной ставки процента с r₁ до r₂. При заданном на рис. 25.4б спросе на чистые инвестиции In снижение реальной ставки процента приведёт к росту величины спроса на чистые инвестиции с In₁ до In₂ и к соответствующему росту совокупных расходов с AD₁ до AD₂ на рис. 25.4г.

Пересечение кривых совокупного спроса AD₁ и AD₂ с кривой совокупного предложения AS (походящей под углом 45˚ к оси реального чистого национального продукта, дохода) на рис. 25.4г определяют равновесные объёмы производства реального чистого продукта (национального дохода) Y₁ и Y₂, при которых In=S. При этом Y₁ соответствует процентной ставке r₁ и потоку чистых инвестиций In₁, а Y₂ - процентной ставке r₂ и потоку чистых инвестиций In₂. Пары значений (Y₁; r₁) и (Y₂; r₂) и определяют вид кривой IS, представленной на рис. 25.4в.

Кривая LM – кривая равновесия на денежном рынке, показывающая все возможные комбинации процентных ставок и уровней национального производства (национального дохода), при которых денежный рынок находится в состоянии равновесия, т.е. когда величина предложения денег равна величине спроса на деньги. В данной модели предложение денег определяет Центральный банк независимо от реальной процентной ставки, а спрос на деньги является функцией реального чистого национального продукта, дохода (Y) и реальной ставки процента.

Опишем логику построения кривой LM на основе анализа рис. 25.5.

т

На рис. 25.5а изображены фиксированный уровень предложения денег MS и две кривые спроса на деньги MD(Y₁) и MD(Y₂). Кривая MD(Y₁) соответствует спросу на деньги, возникающему при обслуживании хозяйственного оборота, который необходим для производства Y₁. Кривая MD(Y₂) соответствует спросу на деньги, обеспечивающему хозяйственный оборот при объёме национального производства, дохода Y₂. Точки А и В соответствуют значениям равновесных реальных ставок процента r₂ и r₁. На рис. 25.5б показаны две точки (Y₁; r₁) и (Y₂; r₂), соответствующие состояниям равновесия между предложением денег и спросом на деньги для различных объёмов национального производства, дохода Y₁ и Y₂. Данные точки определяют положение кривой LM.

Модель IS-LM (модель Хикса-Хансена). Это теоретическое построение, объединяющее реальный (инвестиции – сбережения) и денежный (ликвидность – деньги) секторы экономики для того, чтобы представить общее равновесное состояние экономики в целом (рис. 25.6).

Если фактический выпуск, доход и процентная ставка находятся на неравновесном уровне, то возникают естественные силы, толкающие экономику к состоянию равновесия.

Восстановление равновесия на рынке товаров. Если фактическое производство располагается справа от кривой IS, то имеет место излишнее предложение товаров (ESG) при данной процентной ставке, что проявляется в увеличении запасов. Реагируя на увеличение запасов, предприятия будут сокращать фактическое производство, что на графике отображено слева к кривой IS. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока объём выпуска и процентная ставка не достигнут равновесия, имеющего место на кривой IS. Если фактическое производство находится слева от кривой IS, то имеется избыточный спрос на продукцию (EDG) при данной процентной ставке, что приводит к уменьшению запасов. Фирмы будут реагировать на снижение запасов увеличением выпуска товаров до состояния равновесия на кривой IS.

Восстановление равновесия на денежном рынке. Если фактические доходы и производство для данной процентной ставки располагаются справа от кривой LM, то имеет место избыточный спрос на деньги (EDM). Из-за более высокого объёма выпуска для совершения сделок требуется больше денег. Дополнительный спрос на деньги ведёт к росту процентных ставок. Если фактические доходы и производство располагаются слева от кривой LM, имеет место избыточное предложение денег (ESM), которое приводит к снижению процентной ставки. Изменение процентной ставки смещает комбинацию «фактический объём производства (фактические доходы) – процентная ставка» в сторону равновесия рынка денег на кривой LM.

Скорость и направления восстановления равновесия. Как показано на рис. 25.6, реакция фирм на изменение в запасах и изменения процентных ставок на денежном рынке смещают производство и процентные ставки к такой точке равновесия, где и рынок товаров и рынок денег находятся в состоянии равновесия. Направления корректировки показаны стрелками, в итоге общее равновесие обоих рынков устанавливается в точке Е. Предполагается, что равновесие на денежном рынке восстанавливается быстрее, чем на рынке товаров. На денежном рынке это происходит посредством ежедневной купли и продажи облигаций. Восстановление равновесия на рынке товаров требует, чтобы фирмы меняли свои графики производства после того, как убедятся в том, что данное изменение в запасах является достаточно продолжительным. Таким образом, в условиях развитого денежного рынка экономика быстро достигает равновесия на этом рынке – одна из точек кривой LM. Затем более медленно будет устанавливаться равновесие на рынке товаров в направлении к точке Е вдоль кривой LM.

Фискальная политика и общее равновесное состояние экономики. Используя рис. 25.7, рассмотрим воздействие фискальной политики на общее равновесное состояние экономики на примере увеличения государственных расходов. Увеличение государственных расходов ∆G приведёт, с учётом мультипликационного эффекта, к росту национального объёма производства, дохода на величину MP_G · ∆G и соответственному перемещению на графике на эту величину кривой IS₁ вправо в положение IS₂. В результате общее равновесие переместится из точки Е₁ в Е₂. Рост национального производства, дохода вызовет увеличение спроса на деньги, толкая вверх процентные ставки и тем самым сокращая инвестиции и частично нейтрализуя прирост национального производства. Конечная точка равновесия Е₃ соответствует более низкому объёму национального производства Е₃. ?

Монетарная политика и общее равновесное состояние экономики. Используя рис. 25.8, рассмотрим воздействие монетарной политики на общее равновесное состояние экономики на примере прироста предложения денег в результате политики дешёвых денег Центрального банка. Увеличение предложения денег смещает кривую LM₁ вправо в положение LM₂. В точке начального равновесия Е₁ увеличение предложения денег создаёт избыточное предложение денег ESM, к которому люди приспосабливаются, приобретая облигации, в результате чего цены на облигации увеличиваются, а процентная ставка снижается. Поскольку равновесие на рынке активов восстанавливается быстрее, процентная ставка падает сразу до уровня r₂, а равновесие устанавливается в точке Е₂. Из-за низкой процентной ставки с течением времени инвестиции и производство увеличиваются. По мере роста объёма производства, дохода начинается движение вверх по кривой LM₂ до точки равновесия Е₃. Процентная ставка растёт до значения r₃, потому что увеличение производства повышает спрос на деньги, а это повышение нейтрализуется более высокими процентными ставками.

Г лава 14

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ ОБЩЕСТВА И

СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

14.1. Распределение дохода общества и проблема

неравенства

Под доходами, как правило, понимается сумма денежных средств, получаемых за определенный промежуток времени и предназначаемых для приобретения благ и услуг для личного потребления. Важность роли доходов в формировании жизненного уровня определяется тем обстоятельством, что в развитой рыночной экономике основная часть потребительских благ и услуг реализуется как товары. Таким образом, уровень потребления населения в первую очередь зависит от уровня доходов.

Существует три главных источника денежных доходов:

• заработная плата;

• доходы от собственности (дивиденды, проценты, рента);

• социальные выплаты (пенсии, пособия по безработице и т.п.).

Доходы населения определяют спрос на потребительские товары в сфере конечного потребления, а через это – масштабы производства, его структуру, размеры прибыли, что в свою очередь является движущим фактором развития экономики и роста доходов.

Как правило, совокупный доход семьи формируется за счет всех трех названных источников дохода. Для оценки уровня динамики доходов населения используются показатели номинального, располагаемого и реального дохода.

Номинальный доход (nominal income) – количество денег, полученное отдельными лицами в течение определенного периода.

Располагаемый доход (disposable income, DI) – доход, который может быть использован на личное потребление и личные сбережения. Располагаемый доход меньше номинального дохода на сумму налогов и обязательных платежей.

Реальный доход (real income, RI) представляет собой количество товаров и услуг, которое можно купить на располагаемый доход в течение определенного периода, т.е. с поправкой на изменение уровня цен.

Номинальные доходы населения включают в себя, помимо чистых доходов населения, и обязательные платежи. Обязательные платежи население осуществляет через финансовую систему в виде различного рода налогов и сборов. Через аккумуляцию налоговых платежей и сборов государство реализует свое право на формирование части своих ресурсов для осуществления в последующем социальной политики через перераспределение денежных средств, оказания помощи малоимущим гражданам. В целях защиты интересов малоимущих граждан и недопущения снижения уровня благосостояния ниже предельно допустимого в данных конкретных условиях государство устанавливает пороговый минимум в доходах, необлагаемых налогом.

Известно, что все расходы на производство несут собственники факторов производства, поэтому доходы первоначально сосредоточиваются в их руках. А поскольку собственник каждого фактора производства выполняет определенную функцию в рыночном производстве, то первичное формирование доходов получило название «функциональное распределение».

Функциональное распределение дохода. Это распределение совокупного дохода в соответствии с функцией, выполняемой получателем дохода, т.е. деление дохода на заработную плату, ренту, процент и прибыль.

Заработная плата выплачивается за трудовые услуги, предоставляемые работниками самых разных профессий при реализации их трудовой активности. Рента – это доход, который приносит земля и другие природные ресурсы. Процент – это доход на капитал. Если капитал имеет денежную форму, то поставщики денежного капитала получают доход в виде ссудного процента. Если капитал предстает в овеществленной форме, то его владельцы из некооперативного сектора получают доход в виде дохода на собственность. Цена предпринимательской способности – прибыль.

В России длительное время не было анализа функционального распределения доходов, и лишь начиная с 1990-х годов делаются первые попытки такого анализа.

В развитых странах такая статистика есть, о чем говорят данные табл. 14.1.

Таблица 14.1

Функциональное распределение доходов

	США	Япония	Германия
Денежные доходы населения, %	100	100	100
в том числе: заработная плата	70,8	94,0	58,1
социальные трансферты	12,7	3,8	21,7
доходы от собственности и предпринимательские доходы	16,5	2,2	20,2

Как видно из табл. 14.1, преобладающая часть доходов поступает населению в форме заработной платы.

Иначе выглядит характеристика совокупного дохода, когда речь идет о фактическом распределении доходов по отдельным группам населения. Оно уже не зависит от источников поступления доходов, объединяя, например, прибыль предпринимателя и пособие по безработице. Поскольку фактический размер дохода устанавливает объективную имущественную иерархию социальных групп, то в этом случае принято говорить о вертикальном (личном) распределении доходов.

Личное распределение – это распределение совокупного дохода общества между домохозяйствами.

Между функциональной и вертикальной характеристиками совокупного дохода имеется существенное различие. Функциональное распределение сводит совокупный доход к доходам только собственников производства. Вертикальное же распределение есть результат перераспределительного вмешательства государства в сферу доходов, благодаря чему доходами располагают даже такие группы (например, нетрудоспособные и безработные), которые не могли бы их иметь, если бы общество удовлетворялось только функциональным распределением.

Личное распределение доходов отличается значительной неравномерностью, измерить которую можно на основе методологии Парето-Лоренца-Джини. Еще в начале ХХ в. В. Парето на основе данных о распределении доходов сформулировал закон, названный его именем. Согласно «закону Парето» между уровнем доходов и числом их получателей существует обратная зависимость, т.е. личное распределение доходов устойчиво неравномерно, причем уровень неравномерности в распределении доходов – «коэффициент Парето» - в разных странах примерно одинаков. В концепции Парето дифференциация доходов рассматривается как неизменная и независимая от социальных и политических факторов величина.

На основе данных о распределении доходов все семьи можно объединить в определенные доходные группы. Сопоставив долю каждой из групп в совокупном доходе, выстраивается график, иллюстрирующий дифференциацию доходов, который называется кривой Лоренца (рис. 14.1).

По горизонтали отложены процентные группы населения, а по вертикали – проценты дохода, получаемые этими группами. Если бы в распределении доходов существовало абсолютное равенство, то 20% населения получало бы 20% всего совокупного дохода, 40% населения – соответственно 40%, 60% населения – 60% дохода и т. д. Следовательно, биссектриса ОЕ показывает абсолютное равенство в распределении доходов. Но это лишь теоретическая возможность.

А фактическое распределение доходов показано линией OABCDE.

Кривую Лоренца можно использовать для сравнения распределения доходов в различные периоды времени или между различными группами населения. Заштрихованная область между линией абсолютного равенства и кривой Лоренца указывает на степень неравенства доходов. Одним из наиболее часто употребляемых показателей дифференциации доходов является децильный коэффициент, выражающий соотношение между средними доходами 10% наиболее богатых граждан и средними доходами 10% наименее обеспеченных. В России это соотношение в 2001 году было 1:14,5.

Для характеристики распределения совокупного дохода между группами населения применяется индекс концентрации доходов населения (коэффициент Джини). Чем ближе он к 1, тем сильнее неравенство в распределении доходов. В Японии он равен 0,270, в Швеции – 0,291, в США – 0,329.

Коэффициент Джини можно рассчитать по следующей формуле:

G =	T
	OEF

где G – коэффициент Джини;

Т – заштрихованная площадь на графике 14.1;

OEF – площадь треугольника на данном графике.

Причины неравенства доходов

Величина доходов тесно связана с богатством и благосостоянием семей. Взаимосвязь доходов и богатства прямая (уровень дохода определяет размер богатства) и обратная (чем выше богатство, тем выше доходы от него). Фактические данные о распределении богатства специалисты оценивают как менее надежные, чем информацию о текущих доходах. Неравенство доходов по сравнению с неравенством богатства количественно более стабильно.

Дифференциация доходов складывается под воздействием разнообразных факторов, связанных с личными достижениями или независимых от них, имеющих экономическую, демографическую или политическую природу. Среди причин неравномерности распределения доходов выделяют:

• различия в способностях (физических и интеллектуальных);

• различия в образовании и квалификации;

• трудолюбие и мотивацию;

• профессиональную инициативность и склонность к риску;

• происхождение;

• размер и состав семьи;

• владение собственностью и положение на рынке;

• удачу;

• везение;

• дискриминацию.

Все многообразие факторов, влияющих на неравенство доходов, можно разделить на зависящие и не зависящие от личных усилий получателя. Возможна более или менее подвижная граница между этими группами факторов: врожденные способности, талант не всегда приводят к росту дохода и не находят применения, в то время как скромные способности развиваются в результате образования и сильной трудовой мотивации; владение собственностью по наследству может привести как к ее приумножению, так и к утрате объектов собственности и доходов от нее. Факторы дифференциации по-разному влияют на степень неравномерности распределения доходов. В целом доходы распределены более неравномерно по факторам собственности, чем по трудовым, но соотношение между этими факторами различно в разных странах в разное время.

Все факторы дифференциации доходов, не зависящие от личных условий, играют роль своеобразных барьеров на пути повышения доходного статуса. Государственное перераспределение доходов и социальная политика в целом призваны ликвидировать последствия одних барьеров и нейтрализовать или ослабить действие других. Развивая системы государственного образования и медицинского обслуживания, принимая законы, охраняющие права человека, ограничивающие дискриминацию по полу, возрасту или этическим признакам, государство способствует формированию доходов как объективно развивающемуся процессу.