4. Способы погашения кредита. Величина срочного платежа. Эффективная процентная ставка по кредиту. Ипотека. Консолидация платежей.

Участники кредитной сделки оговаривают способы погашения кредита при заключении контракта. В соответствии с условиями контракта составляется план погашения задолженности. Разработка плана погашения кредита заключается в составлении графика платежей. Срочные выплаты - периодические расходы по займу. Величина срочных выплат зависит от величины кредита, его срока, наличия льготного периода, величины процентной ставки и т.д. Срочная выплата , где R – расходы по обслуживанию кредита, I – процентные платежи по кредиту.

Равные срочные выплаты. Погашение кредита равными срочными выплатами Y является срочным аннуитетом, приведенная стоимость которого равна дисконтированному потоку срочных платежей ; , где - сумма кредита, - процентная ставка по кредиту, - срок кредита.

Погашение кредита равными выплатами основного долга. . Остаток долга в начале k – го - расчетного периода . Величина срочной выплаты в k – том каждом расчетном периоде . Величина процентного платежа в k – том расчетном периоде равна , где R выплаты по обслуживанию основной суммы кредита.

Переменные выплаты. Пусть погашение основного долга R надо осуществлять переменными платежами, например, возрастающими или убывающими в арифметической (геометрической) прогрессии. Величина выплаты основного долга в периоде k по арифметической прогрессии равна . Величина долга равна сумме всех выплат, т.е. сумме арифметической прогрессии . Величина первой выплаты равна: для возрастающей арифметической прогрессии , для убывающей арифметической прогрессии .

Возможны и другие способы погашения кредита и предоставления кредита. Например, применение более низкой процентной ставки, чем ставка кредитного рынка, наличие льготного периода, или беспроцентный кредит, создание погасительного фонда. Стоимость кредита – это эффективная процентная ставка. .

Заемщик получает от кредитора (банка) некоторую сумму под залог недвижимости, ипотечную ссуду. Размер ссуды не превышает 70-75% от стоимости имущества. Погашение кредита осуществляется обычно равными по величине ежемесячными взносами вместе с процентами. Стандартная ипотека - погашение осуществляется равными взносами. Величина рентного платежа , остаток долга - ;

ссуды с ростом платежей (GPM) - рост расходов по обслуживанию долга происходит первые 5-10 лет. Затем погашение происходит постоянными взносами. В первые годы расходы должника оказываются меньше суммы процентов, и величина долга может несколько увеличиться; ссуды с периодическими увеличением взносов. (SRM)- сумма взносов увеличивается каждые 3-5 лет; ссуда с льготным периодом - предполагается наличие льготного периода, в течение которого выплачиваются только % по долгу. Такая схема сдвигает во времени финансовую нагрузку должника; ссуда с залоговым счетом - эта ссуда сочетает черты стандартной ипотеки, и ипотеки GPM. Клиент вначале вносит на залоговый счет некоторую сумму денег и периодически выплачивает погасительные взносы по схеме GPM (постоянный рост). В этом случае взносы меньше. Погашение долга осуществляется равными ежемесячными выплатами.

Основным принципом изменения условий сделки является принцип финансовой эквивалентности. Сумма заменяемых платежей, приведенных к одному моменту времени должна быть равна сумме платежей по новому обязательству, приведенному к той же дате. При консолидации платежей возможны различные ситуации. Если срок нового консолидированного платежа больше ранее установленных сроков, то ,где - наращенная сумма консолидированного платежа - платежи, подлежащие консолидации со сроками уплаты , - временные интервалы между сроком и сроком . Если срок нового консолидированного платежа меньше ранее установленных, то , S_{0 -}новый, S_k-последний. Сложные процентные ставки: . Определение срока консолидированного платежа. . Решение возможно, если размер заменяющего платежа больше суммы приведенных стоимостей заменяемых платежей.